В процессе токенизации институциональных активов «фрагментация соответствия» безусловно является одной из самых больших проблем. В настоящее время, чтобы токен, зарегистрированный в SEC, мог войти на рынок Европы или Азии, ему необходимо пройти местную юридическую проверку заново. Это не только занимает много времени и требует высоких затрат, но и связано с значительными юридическими рисками. В традиционной транснациональной торговле активами юридические расходы могут достигать десятков тысяч долларов, а весь процесс может занять несколько недель, что значительно ограничивает эффективность токенизации активов из реального мира (RWA).

Чтобы решить эту проблему, OpenLedger и ведущая мировая юридическая технологическая компания VeriJuris начали глубокое сотрудничество для совместной разработки динамической комплаенс-рамки, работающей в разных юрисдикциях, что позволяет достичь идеального состояния "один выпуск, глобальное соответствие". Как работает это инновационное решение по соблюдению требований?

Когда эмитент активов определяет свойства активов и условия выпуска на платформе OpenLedger, движок соответствия отправляет эту информацию вместе с юридической идентичностью эмитента в VeriJuris. VeriJuris затем генерирует программируемый "глобальный сертификат соответствия" (Global Compliance Certificate). Этот сертификат встраивается в смарт-контракт токена актива, позволяя токену в реальном времени запрашивать базу данных VeriJuris при торговле в разных юрисдикциях, чтобы проверить, соответствует ли сделка последним требованиям местного законодательства.

Этот инновационный метод искусно сочетает преимущества стандартизированной упаковки и динамической валидации. На технологическом уровне активы имеют единый стандарт, что облегчает операции по комбинированию и разделению. В то же время он может гибко адаптироваться к регуляторным требованиям разных стран. Например, при торговле в США система автоматически проверяет, соответствует ли инвестор стандартам квалифицированного инвестора; в то время как в Швейцарии система проверяет, соответствует ли сделка соответствующим требованиям FINMA (Швейцарская финансовая рыночная служба).

Появление этого решения не только значительно снизило затраты на соответствие и время для институциональных активов, выходящих на блокчейн, но также предоставило более удобный и безопасный канал для трансграничного движения глобальных активов. Ожидается, что оно станет важным катализатором для цифровизации и глобализации институциональных активов, проложив путь к дальнейшему открытию и интеграции финансовых рынков.

Однако мы также должны отметить, что, хотя это техническое решение кажется идеальным, в реальном применении оно может столкнуться с некоторыми вызовами. Например, как своевременно отразить частые изменения регуляторной политики разных стран в системе, как согласовать юридические конфликты между различными странами и т.д. — все это требует дальнейшего исследования и решения.

В целом, сотрудничество OpenLedger и VeriJuris, безусловно, предлагает крайне инновационное решение для решения глобальной проблемы соответствия активов, и оно может стать важным этапом в развитии финансовых рынков в будущем.