Ethereum (ETH) недавно установил новый рекордный уровень выше 4.900 USD перед тем, как войти в фазу коррекции. На данный момент ETH торгуется около 4.594 USD, что означает падение примерно на 6,9% по сравнению с пиком, но все еще показывает рост на 8,8% за последнюю неделю.
Это действие происходит после периода сильного роста, который длился несколько недель, возвращая ETH в ценовой диапазон, который не наблюдался с бычьего цикла 2021 года. Хотя долгосрочные перспективы Ethereum по-прежнему склоняются к восходящему тренду, аналитики сосредоточены на краткосрочных моделях, чтобы объяснить текущее движение волатильности.
"Второй капкан" и риски от чрезмерного плеча
Одно из замечательных мнений от XWIN Research Japan, исследовательского подразделения, вносящего вклад в платформу QuickTake от CryptoQuant. Они подчеркивают, что краткосрочное ценовое движение Эфира сильно зависит от циклов ликвидации плеча, особенно в начале недели.
Конкретно, рынок производных финансовых инструментов Ethereum часто становится свидетелем того, как длинные позиции с высоким кредитным плечом ликвидируются, когда цена неожиданно разворачивается. Эти ликвидации обычно усиливают падение волатильности.
Ликвидация длинных позиций Ethereum каждую неделю | Источник: CryptoQuantВ апреле и июне 2025 года ETH когда-либо наблюдал ликвидацию длинных позиций, превышающую 300 000 ETH всего за один день, когда происходили сильные коррекции. XWIN Research указывает на периодическую модель:
Понедельник: Наибольшее количество ликвидаций.
Воскресенье и Пятница: Отстают по давлению ликвидации.
Суббота: Обычно самый низкий из-за падения ликвидности на рынке.
Эта модель, называемая "Вторая ловушка", показывает, что трейдеры, удерживающие позиции с плечом с конца недели, уязвимы, когда крупные деньги от организаций и индивидуумов возвращаются на рынок в начале недели.
Один аналитик подчеркнул:
"Принести оптимистичный настрой с выходных на более активную торговлю в понедельник чрезвычайно рискованно. Краткосрочный леверидж не только увеличивает прибыль, но и умножает убытки совершенно предсказуемым образом."
Для долгосрочных инвесторов этот цикл не имеет большого значения с точки зрения ценового тренда, но служит важным напоминанием о рисках чрезмерного кредитного плеча на высоколиквидном рынке, таком как Ethereum.
Технический взгляд: Ключевая зона поддержки и сценарий цен
С точки зрения технического анализа, текущая коррекция Ethereum внимательно отслеживается инвесторами, поскольку она происходит сразу после того, как цена установила новый исторический максимум. По словам эксперта рынка Crypto Patel, ETH упал с уровня 4.957 USD до 4.400 USD, что свидетельствует о сильной фиксации прибыли, а также о влиянии ликвидаций на рынке производных.
Примечательно, что зона 3.900 – 4.000 USD начинает выделяться как ключевая поддержка в структуре среднесрочного тренда. Это область конвергенции между:
Горизонтальная поддержка (horizontal support), ранее играла роль сильного сопротивления.
50-дневная скользящая средняя (MA50) – индикатор, который обычно используется трейдерами для подтверждения тренда.
Высокая ликвидность, место сосредоточения множества потенциальных ордеров на покупку после фазы накопления.
Сценарий роста цен
Если ETH удержится выше уровня 3.900 – 4.000 USD, это будет рассматриваться как «успешный ретест», укрепляющий роль стратегической зоны поддержки. В этом сценарии новые денежные потоки могут продолжать поступать, что позволит ETH расширить восходящий тренд к более высоким целям на уровне 6.000 – 6.500 USD, и даже дальше к уровню 7.500 – 8.000 USD, если рынок сохранит положительную динамику.
Сценарий падения
Напротив, как только поддержка на уровне 3.900 USD будет пробита с большим объемом, ETH войдет в фазу более глубокей коррекции. В этом случае следующими уровнями поддержки, о которых упоминают аналитики, являются 3.500 USD – уровень, который ранее играл важную роль в качестве центра равновесия, и даже 3.200 USD, который является дном предыдущего накопления. Снижение до этих уровней не означает, что долгосрочный восходящий тренд будет сломан, но это затянет время накопления и ослабит настроение краткосрочных инвесторов.
В этом контексте взаимодействие между ликвидационным давлением со стороны кредитного рынка и ключевыми техническими уровнями поддержки станет решающим фактором, формирующим дальнейший путь ETH. Если объем кредитного плеча продолжит сокращаться, спотовый рынок (spot) может стать основной движущей силой, играющей решающую роль в направлении на ближайшие месяцы.
Денежный поток и спрос со стороны организаций: Фактор долгосрочной поддержки
Помимо технических факторов, недавние данные on-chain и институциональные потоки капитала предоставляют дополнительные важные сигналы о среднесрочных и долгосрочных перспективах Ethereum.
Движение средств в блокчейне: Признаки накопления вместо распределения
Согласно данным с аналитических платформ блокчейна, таких как Glassnode и CryptoQuant, объем чистого вывода ETH с централизованных бирж за последние недели находится на самом высоком уровне с начала года. В частности:
Баланс ETH на биржах постоянно падает, что отражает переход инвесторов к хранению активов в холодных кошельках или в кошельках с управлением.
Это поведение обычно связано с долгосрочной тенденцией накопления, а не с подготовкой к краткосрочным продажам.
История показывает, что каждый раз, когда объем средств, выводимых с биржи, значительно увеличивается, рынок обычно вступает в стадию нехватки ликвидности на продажу, создавая условия для восстановления цен или более устойчивого роста.
Примечательно, что ставка ETH после The Merge продолжает неуклонно расти, что отражает всё большую уверенность в модели "proof-of-stake" и возможности получения пассивного дохода от стейкинга. Это также снижает количество ETH в обращении на рынке, что способствует укреплению давления предложения в долгосрочной перспективе.
С макро- и организационной точки зрения, Ethereum наблюдает за растущим интересом со стороны традиционных финансовых учреждений, особенно после того, как был одобрен спотовый ETF на Bitcoin и привлек рекордные объемы капитала.
Основные факторы:
Многие крупные инвестиционные организации (, включая фонды цифровых активов, финтех-компании и инвестиционные банки ), рассматривают возможность интеграции ETH в стратегический инвестиционный портфель, не только из-за потенциала роста цен, но также благодаря механизму стейкинга, обеспечивающему стабильную доходность от 3% до 5% в год.
Некоторые управляющие активами подают заявки на выпуск Ethereum ETF с интеграцией стейкинга, и если они будут одобрены, это станет важным этапом в легализации ETH как "нормативного" финансового актива в глазах институциональных инвесторов.
Введение стейкинга в продукт ETF создаст структурное давление на чистую покупку, поскольку для обеспечения доходности (доходности) для инвесторов эмитенты должны удерживать реальные ETH и отправлять их на стейкинг.
Если этот сценарий станет реальностью, ETH не только станет законным инвестиционным активом, подобным облигациям с низкой доходностью, но и откроет новый поток капитала от пенсионных фондов, страховых компаний и консервативных институциональных инвесторов, которые ищут стабильные инструменты для дохода в условиях снижающихся процентных ставок.
Конечно, нельзя не отметить, что рынок ETH по-прежнему испытывает значительные краткосрочные колебания, особенно из-за:
Явление "Вторая ловушка" (Monday Trap) – место, где цена обычно растет в начале недели, но быстро распродается из-за ликвидации маржинальных позиций.
Деятельность по ликвидации плеча (Long squeeze), когда цена падает ниже важных технических уровней.
Осторожная психология после достижения нового пика заставляет краткосрочных инвесторов быстрее фиксировать прибыль, создавая локальное давление на продажу.
Тем не менее, рассматривая среднесрочную и долгосрочную перспективу, такие фундаментальные факторы, как отток средств с биржи, повышение ставки стейкинга и постепенное участие институционального капитала, все еще создают прочный фундамент для более устойчивого восходящего тренда в будущем.
Инвесторам рекомендуется внимательно следить за зоной поддержки 3.900 – 4.000 USD, а также разумно управлять рисками с использованием плеча, чтобы избежать попадания в волатильные колебания ликвидности, которые уже стали "фирменным блюдом" рынка Ethereum.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Ethereum попал в "ловушку второго понедельника": Позиции лонги рискуют сжечь счет в начале недели
Ethereum (ETH) недавно установил новый рекордный уровень выше 4.900 USD перед тем, как войти в фазу коррекции. На данный момент ETH торгуется около 4.594 USD, что означает падение примерно на 6,9% по сравнению с пиком, но все еще показывает рост на 8,8% за последнюю неделю.
Это действие происходит после периода сильного роста, который длился несколько недель, возвращая ETH в ценовой диапазон, который не наблюдался с бычьего цикла 2021 года. Хотя долгосрочные перспективы Ethereum по-прежнему склоняются к восходящему тренду, аналитики сосредоточены на краткосрочных моделях, чтобы объяснить текущее движение волатильности.
"Второй капкан" и риски от чрезмерного плеча
Одно из замечательных мнений от XWIN Research Japan, исследовательского подразделения, вносящего вклад в платформу QuickTake от CryptoQuant. Они подчеркивают, что краткосрочное ценовое движение Эфира сильно зависит от циклов ликвидации плеча, особенно в начале недели.
Конкретно, рынок производных финансовых инструментов Ethereum часто становится свидетелем того, как длинные позиции с высоким кредитным плечом ликвидируются, когда цена неожиданно разворачивается. Эти ликвидации обычно усиливают падение волатильности.
Эта модель, называемая "Вторая ловушка", показывает, что трейдеры, удерживающие позиции с плечом с конца недели, уязвимы, когда крупные деньги от организаций и индивидуумов возвращаются на рынок в начале недели.
Один аналитик подчеркнул:
"Принести оптимистичный настрой с выходных на более активную торговлю в понедельник чрезвычайно рискованно. Краткосрочный леверидж не только увеличивает прибыль, но и умножает убытки совершенно предсказуемым образом."
Для долгосрочных инвесторов этот цикл не имеет большого значения с точки зрения ценового тренда, но служит важным напоминанием о рисках чрезмерного кредитного плеча на высоколиквидном рынке, таком как Ethereum.
Технический взгляд: Ключевая зона поддержки и сценарий цен
С точки зрения технического анализа, текущая коррекция Ethereum внимательно отслеживается инвесторами, поскольку она происходит сразу после того, как цена установила новый исторический максимум. По словам эксперта рынка Crypto Patel, ETH упал с уровня 4.957 USD до 4.400 USD, что свидетельствует о сильной фиксации прибыли, а также о влиянии ликвидаций на рынке производных.
Примечательно, что зона 3.900 – 4.000 USD начинает выделяться как ключевая поддержка в структуре среднесрочного тренда. Это область конвергенции между:
Сценарий роста цен
Если ETH удержится выше уровня 3.900 – 4.000 USD, это будет рассматриваться как «успешный ретест», укрепляющий роль стратегической зоны поддержки. В этом сценарии новые денежные потоки могут продолжать поступать, что позволит ETH расширить восходящий тренд к более высоким целям на уровне 6.000 – 6.500 USD, и даже дальше к уровню 7.500 – 8.000 USD, если рынок сохранит положительную динамику.
Сценарий падения
Напротив, как только поддержка на уровне 3.900 USD будет пробита с большим объемом, ETH войдет в фазу более глубокей коррекции. В этом случае следующими уровнями поддержки, о которых упоминают аналитики, являются 3.500 USD – уровень, который ранее играл важную роль в качестве центра равновесия, и даже 3.200 USD, который является дном предыдущего накопления. Снижение до этих уровней не означает, что долгосрочный восходящий тренд будет сломан, но это затянет время накопления и ослабит настроение краткосрочных инвесторов.
В этом контексте взаимодействие между ликвидационным давлением со стороны кредитного рынка и ключевыми техническими уровнями поддержки станет решающим фактором, формирующим дальнейший путь ETH. Если объем кредитного плеча продолжит сокращаться, спотовый рынок (spot) может стать основной движущей силой, играющей решающую роль в направлении на ближайшие месяцы.
Денежный поток и спрос со стороны организаций: Фактор долгосрочной поддержки
Помимо технических факторов, недавние данные on-chain и институциональные потоки капитала предоставляют дополнительные важные сигналы о среднесрочных и долгосрочных перспективах Ethereum.
Движение средств в блокчейне: Признаки накопления вместо распределения
Согласно данным с аналитических платформ блокчейна, таких как Glassnode и CryptoQuant, объем чистого вывода ETH с централизованных бирж за последние недели находится на самом высоком уровне с начала года. В частности:
Примечательно, что ставка ETH после The Merge продолжает неуклонно расти, что отражает всё большую уверенность в модели "proof-of-stake" и возможности получения пассивного дохода от стейкинга. Это также снижает количество ETH в обращении на рынке, что способствует укреплению давления предложения в долгосрочной перспективе.
Организационные деньги: Длинная рука устойчивого спроса
С макро- и организационной точки зрения, Ethereum наблюдает за растущим интересом со стороны традиционных финансовых учреждений, особенно после того, как был одобрен спотовый ETF на Bitcoin и привлек рекордные объемы капитала.
Основные факторы:
Если этот сценарий станет реальностью, ETH не только станет законным инвестиционным активом, подобным облигациям с низкой доходностью, но и откроет новый поток капитала от пенсионных фондов, страховых компаний и консервативных институциональных инвесторов, которые ищут стабильные инструменты для дохода в условиях снижающихся процентных ставок.
Краткосрочная волатильность – Долгосрочный позитивный тренд
Конечно, нельзя не отметить, что рынок ETH по-прежнему испытывает значительные краткосрочные колебания, особенно из-за:
Тем не менее, рассматривая среднесрочную и долгосрочную перспективу, такие фундаментальные факторы, как отток средств с биржи, повышение ставки стейкинга и постепенное участие институционального капитала, все еще создают прочный фундамент для более устойчивого восходящего тренда в будущем.
Инвесторам рекомендуется внимательно следить за зоной поддержки 3.900 – 4.000 USD, а также разумно управлять рисками с использованием плеча, чтобы избежать попадания в волатильные колебания ликвидности, которые уже стали "фирменным блюдом" рынка Ethereum.
Эмма