Биткойн установил новый исторический рубеж, впервые превысив 124.000 USD в начале этого месяца, что стало новым максимумом в текущем бычьем цикле. Однако, восторг длился лишь короткий срок. Сразу после этого рынок быстро вошел в стадию сильной волатильности, с множеством резких коррекций, которые в какой-то момент привели к падению цены ниже 109.000 USD – уровень падения более 12% всего за несколько дней.
Данная динамика явно отражает противостояние между двумя сторонами: с одной стороны, это покупательская сила со стороны инвесторов, верящих в перспективу долгосрочного роста, с другой стороны, это давление на фиксацию прибыли и осторожность со стороны группы краткосрочных спекулянтов. Такие сильные колебания обычно являются сигналом того, что рынок вступает в чувствительную фазу, когда каждое колебание в потоке капитала или макроэкономических новостях может вызвать цепную реакцию.
В то время как общие ожидания инвесторов все еще склоняются к сценарию, при котором Биткойн продолжит сохранять бычий тренд, неблагоприятные сезонные факторы (август – сентябрь, которые обычно показывают плохую производительность) вместе с циклическими рисками (период бычьего рынка, который прошел большую часть исторической траектории) создают значительные препятствия. Именно сочетание экстремального эйфории после нового рекорда и циклического давления приводит к тому, что рост Биткойна становится хрупким и трудным для устойчивого поддержания.
Цикл бычьего рынка завершен более чем на 90%
Согласно последним данным, текущий бычий цикл Биткойна прошел около 93% пути, что показывает, что рынок очень близок к стадии高潮. Основываясь на исторических моделях, вершина цикла, вероятно, сформируется в период с конца октября по середину ноября 2025 года - то есть осталось менее двух месяцев.
Известный криптовалютный аналитик Cryptobirb подчеркивает, что нынешний рынок находится на "последнем этапе" бычьего тренда. Его аргументы основаны не только на технических индикаторах, но и на цикле халвинга, исторических моделях и сезонности – трех факторах, которые всегда четко повторялись в прошлом Биткойна.
Доказательства из истории цикла
Текущий бычий цикл был активирован после события халвинга 19/04/2024, которое вдвое сократило вознаграждение за добычу и сильно сказалось на предложении.
Оглядываясь на историю, предыдущие циклы имели очень разную продолжительность:
В настоящее время цикл 2024–2025 продлится 1.007 дней. Исходя из исторических рамок (1.060–1.100 дней), рынок приближается к ожидаемой временной зоне для пика цикла.
Фактор халвинга укрепляет сценарий
Не только продолжительность, но и данные, касающиеся времени после халвинга, также подтверждают этот сценарий. В трех предыдущих циклах Биткойн обычно достигал пика от 366 до 548 дней после халвинга. Если применить эту формулу к событию халвинга в апреле 2024 года, разумный срок для достижения пика цены будет с 19 октября по 20 ноября 2025 года.
Иными словами, как временные рамки цикла, так и временные отметки после халвинга сходятся, что указывает на то, что Биткойн с высокой вероятностью достигнет пика в IV квартале этого года. Это период, когда рынок обычно наблюдает крайний восторг перед переходом к коррекции.
Риск глубокого коррекции после пика
Хотя перспектива достижения Биткойном новой ценовой вершины в IV квартале 2025 года согласована многими аналитиками, риск глубокого периода коррекции после этого практически неизбежен. Аналитик Cryptobirb предупреждает, что если Биткойн действительно достигнет пика в ожидаемые сроки, инвесторы должны быть готовы к медвежьему рынку в (bear market).
Уроки из предыдущих циклов
Исторические данные показывают:
При среднем вычислении, ценовые медвежьи циклы в прошлом обычно длились 370–410 дней, с распространенным снижением в диапазоне от –66% до –80% по сравнению с пиком.
Если этот сценарий повторится, предположим, что Биткойн установит новый максимум в диапазоне 125.000 – 135.000 USD, то средняя коррекция может опустить цену в область 40.000 – 55.000 USD, прежде чем будет найдено стабильное дно. Это означает, что многие инвесторы, которые покупали на высоких ценах, будут сталкиваться с риском значительных убытков.
Психология рынка и вращение капитала
Одной из примечательных особенностей циклов падения является быстрое изменение настроений: от крайнего восторга на пике до пессимизма, даже паники, когда цена корректируется глубоко. В то же время капитал обычно перемещается из альткоинов в Биткойн, а затем выводится с рынка, создавая двойное снижение по всей экосистеме.
Таким образом, хотя текущий этап все еще открывает большие возможности в короткий срок, долгосрочные инвесторы должны осознавать реальность того, что глубокая коррекция почти наверняка произойдет после установления нового пика. Управление рисками и подготовка оборонительной стратегии являются ключевыми факторами для того, чтобы избежать попадания в длинный ценовой спад.
Сезонные характеристики поддерживают сценарий пика IV квартала
Помимо циклического фактора и халвинга, сезонность (seasonality) также укрепляет сценарий достижения Биткойном пика в IV квартале 2025 года. Многолетние статистические данные указывают на то, что движение цен на Биткойн довольно явно повторяется в течение каждого периода года.
Август – Сентябрь: Исторический период ослабления
В большинстве циклов август и сентябрь обычно являются периодом, когда Биткойн демонстрирует наименьшую эффективность.
Это период, совпадающий с летом и началом осени, который обычно наблюдает снижение объема торгов из-за меньшего участия институциональных инвесторов на рынке, а также подвержен негативному воздействию макроэкономических факторов (новости монетарной политики, ФРС, глобальные колебания ликвидности).
В среднем за последние 10 лет производительность Биткойна в сентябре обычно находилась в отрицательной зоне, подтверждая мнение о том, что это "самый слабый месяц" для этой цифровой токена.
Октябрь – Ноябрь: Период пиковой активности роста
Напротив, октябрь и ноябрь считаются «золотым временем» для Биткойна, когда исторические данные показывают, что вероятность бычьего тренда в этот период значительно выше.
Октябрь обычно знаменует начало сильного бычьего цикла, который иногда называют явлением "Uptober", в то время как ноябрь многократно становится свидетелем прорывов, создающих исторические вершины (, как в 2013 году и 2021).
Психологический фактор также играет важную роль: энтузиазм инвесторов часто возрастает, когда наступает четвертый квартал, который является периодом, когда объемы инвестиций от организаций и частных лиц увеличиваются, а также ожидается «конечный ралли года».
Стоит отметить, что этот благоприятный сезон совпадает с периодом, когда многие модели предсказывают, что Биткойн достигнет пика, то есть с конца октября до середины ноября 2025 года. Совпадение исторических данных, сезонности и цикла халвинга еще больше повышает надежность сценария, согласно которому Биткойн движется к новой ценовой вершине в четвертом квартале.
Рыночная платформа остается стабильной
Несмотря на сильные колебания цены Биткойна в короткий срок, технические индикаторы и данные on-chain показывают, что рыночная основа сохраняет стабильность.
Технический взгляд
На недельном графике Биткойн по-прежнему удерживается над важными долгосрочными скользящими средними – которые считаются «основой» рыночного тренда:
SMA 50 недель: 97.094 USD – играет роль среднесрочной поддержки, показывая, что цена всё ещё на 40% выше.
SMA 200 недель: 52.590 USD – историческая средняя линия, которую инвесторы всегда рассматривают как "границу между бычьим и медвежьим рынком", и в настоящее время Биткойн все еще поддерживает уровень, вдвое превышающий этот.
Поддержание на этих двух уровнях укрепляет точку зрения о том, что долгосрочный восходящий тренд остается неизменным, несмотря на короткие сроки падения.
Ончейн взгляд
Данные on-chain продолжают показывать, что рынок не сталкивается с риском капитуляции:
Стоимость майнинга сейчас составляет около 97.124 USD – близко к 50-недельной скользящей средней. Это означает, что большинство майнеров все еще остаются прибыльными, минимизируя риск массовых распродаж.
Два индикатора NUPL (Net Unrealized Profit/Loss) и MVRV (Market Value to Realized Value) находятся в безопасной зоне, что отражает, что долгосрочные инвесторы все еще находятся в состоянии разумной прибыли, не попав в зону крайних пузырей, но также не испытывают давления убытков.
Угол зрения потоков ETF
Одним из заметных негативных факторов является то, что поток капитала в ETF Биткойн недавно показал сигнал чистого вывода: только 21 августа был зафиксирован вывод капитала в размере 194 миллиона USD. Это сигнализирует о давлении на краткосрочную фиксацию прибыли, в основном со стороны институциональных инвесторов, стремящихся к ротации портфеля.
Тем не менее, глядя на картину в целом, общий поток капитала ETF с начала года по сей день по-прежнему демонстрирует сильный чистый приток, с рекордно высокой ликвидностью торгов. Это показывает, что институциональные фонды по-прежнему занимают значительную позицию в Биткойне, и краткосрочные оттоки капитала недостаточны, чтобы изменить траекторию долгосрочного тренда.
В целом, технические факторы, данные on-chain и потоки капитала подтверждают, что рыночная основа остается прочной. Долгосрочный бычий тренд Биткойна по-прежнему актуален, в то время как недавние корректировки лишь являются «вдохом» рынка после периода сильного ускорения.
60 дней решения
Согласно анализу Cryptobirb, рынок Биткойн сейчас вступил в 60 самых важных дней за весь бычий цикл 2024–2025 годов. Это не только период, когда исторические модели, данные о халвинге и сезонность согласуются, но и время, которое имеет решающее значение для определения того, установит ли Биткойн действительно новый исторический максимум.
Он подчеркнул:
«Ключевой момент заключается в том, что с настоящего момента до примерно 15/10 – 15/11/2025 мы приближаемся к историческому моменту взрыва. Фонды ETF могут зафиксировать отток средств, но при сочетании циклического фактора, халвинга и сезонности картина все равно направлена к новой вершине в IV квартале.»
Это означает, что инвесторы сейчас стоят на самом важном распутье:
С одной стороны, если позитивный сценарий реализуется, рынок может войти в стадию крайнего восторга, что приведет к тому, что Биткойн установит новый рекорд цены и откроет огромные возможности для прибыли в короткий срок.
С другой стороны, как многократно доказывала история, сразу после достижения пика Биткойн обычно проходит через цикл коррекции, который длится от 370 до 410 дней со средней потерей –66%, унося с собой весь рынок альткойнов в период спада.
Таким образом, наиболее разумная стратегия в данный момент заключается не только в поиске возможностей для прорыва, но и в активном построении сценария защиты: определение уровней прибыли, управление рисками портфеля и подготовка плана действий на случай, если рынок развернется.
Иными словами, следующие 60 дней решат всю оставшуюся часть цикла, четко определяя, кто сможет воспользоваться последней волной бычьего рынка, а кто будет втянут в спираль коррекции после этого.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
93% цикла прошло: Обратный отсчет 60 дней до исторического пика Биткойна!
Биткойн установил новый исторический рубеж, впервые превысив 124.000 USD в начале этого месяца, что стало новым максимумом в текущем бычьем цикле. Однако, восторг длился лишь короткий срок. Сразу после этого рынок быстро вошел в стадию сильной волатильности, с множеством резких коррекций, которые в какой-то момент привели к падению цены ниже 109.000 USD – уровень падения более 12% всего за несколько дней.
Данная динамика явно отражает противостояние между двумя сторонами: с одной стороны, это покупательская сила со стороны инвесторов, верящих в перспективу долгосрочного роста, с другой стороны, это давление на фиксацию прибыли и осторожность со стороны группы краткосрочных спекулянтов. Такие сильные колебания обычно являются сигналом того, что рынок вступает в чувствительную фазу, когда каждое колебание в потоке капитала или макроэкономических новостях может вызвать цепную реакцию.
В то время как общие ожидания инвесторов все еще склоняются к сценарию, при котором Биткойн продолжит сохранять бычий тренд, неблагоприятные сезонные факторы (август – сентябрь, которые обычно показывают плохую производительность) вместе с циклическими рисками (период бычьего рынка, который прошел большую часть исторической траектории) создают значительные препятствия. Именно сочетание экстремального эйфории после нового рекорда и циклического давления приводит к тому, что рост Биткойна становится хрупким и трудным для устойчивого поддержания.
Цикл бычьего рынка завершен более чем на 90%
Согласно последним данным, текущий бычий цикл Биткойна прошел около 93% пути, что показывает, что рынок очень близок к стадии高潮. Основываясь на исторических моделях, вершина цикла, вероятно, сформируется в период с конца октября по середину ноября 2025 года - то есть осталось менее двух месяцев.
Известный криптовалютный аналитик Cryptobirb подчеркивает, что нынешний рынок находится на "последнем этапе" бычьего тренда. Его аргументы основаны не только на технических индикаторах, но и на цикле халвинга, исторических моделях и сезонности – трех факторах, которые всегда четко повторялись в прошлом Биткойна.
Доказательства из истории цикла
Текущий бычий цикл был активирован после события халвинга 19/04/2024, которое вдвое сократило вознаграждение за добычу и сильно сказалось на предложении.
Оглядываясь на историю, предыдущие циклы имели очень разную продолжительность:
В настоящее время цикл 2024–2025 продлится 1.007 дней. Исходя из исторических рамок (1.060–1.100 дней), рынок приближается к ожидаемой временной зоне для пика цикла.
Фактор халвинга укрепляет сценарий
Не только продолжительность, но и данные, касающиеся времени после халвинга, также подтверждают этот сценарий. В трех предыдущих циклах Биткойн обычно достигал пика от 366 до 548 дней после халвинга. Если применить эту формулу к событию халвинга в апреле 2024 года, разумный срок для достижения пика цены будет с 19 октября по 20 ноября 2025 года.
Иными словами, как временные рамки цикла, так и временные отметки после халвинга сходятся, что указывает на то, что Биткойн с высокой вероятностью достигнет пика в IV квартале этого года. Это период, когда рынок обычно наблюдает крайний восторг перед переходом к коррекции.
Риск глубокого коррекции после пика
Хотя перспектива достижения Биткойном новой ценовой вершины в IV квартале 2025 года согласована многими аналитиками, риск глубокого периода коррекции после этого практически неизбежен. Аналитик Cryptobirb предупреждает, что если Биткойн действительно достигнет пика в ожидаемые сроки, инвесторы должны быть готовы к медвежьему рынку в (bear market).
Уроки из предыдущих циклов
Исторические данные показывают:
При среднем вычислении, ценовые медвежьи циклы в прошлом обычно длились 370–410 дней, с распространенным снижением в диапазоне от –66% до –80% по сравнению с пиком.
Если этот сценарий повторится, предположим, что Биткойн установит новый максимум в диапазоне 125.000 – 135.000 USD, то средняя коррекция может опустить цену в область 40.000 – 55.000 USD, прежде чем будет найдено стабильное дно. Это означает, что многие инвесторы, которые покупали на высоких ценах, будут сталкиваться с риском значительных убытков.
Психология рынка и вращение капитала
Одной из примечательных особенностей циклов падения является быстрое изменение настроений: от крайнего восторга на пике до пессимизма, даже паники, когда цена корректируется глубоко. В то же время капитал обычно перемещается из альткоинов в Биткойн, а затем выводится с рынка, создавая двойное снижение по всей экосистеме.
Таким образом, хотя текущий этап все еще открывает большие возможности в короткий срок, долгосрочные инвесторы должны осознавать реальность того, что глубокая коррекция почти наверняка произойдет после установления нового пика. Управление рисками и подготовка оборонительной стратегии являются ключевыми факторами для того, чтобы избежать попадания в длинный ценовой спад.
Сезонные характеристики поддерживают сценарий пика IV квартала
Помимо циклического фактора и халвинга, сезонность (seasonality) также укрепляет сценарий достижения Биткойном пика в IV квартале 2025 года. Многолетние статистические данные указывают на то, что движение цен на Биткойн довольно явно повторяется в течение каждого периода года.
Август – Сентябрь: Исторический период ослабления
Октябрь – Ноябрь: Период пиковой активности роста
Стоит отметить, что этот благоприятный сезон совпадает с периодом, когда многие модели предсказывают, что Биткойн достигнет пика, то есть с конца октября до середины ноября 2025 года. Совпадение исторических данных, сезонности и цикла халвинга еще больше повышает надежность сценария, согласно которому Биткойн движется к новой ценовой вершине в четвертом квартале.
Рыночная платформа остается стабильной
Несмотря на сильные колебания цены Биткойна в короткий срок, технические индикаторы и данные on-chain показывают, что рыночная основа сохраняет стабильность.
Технический взгляд
На недельном графике Биткойн по-прежнему удерживается над важными долгосрочными скользящими средними – которые считаются «основой» рыночного тренда:
Поддержание на этих двух уровнях укрепляет точку зрения о том, что долгосрочный восходящий тренд остается неизменным, несмотря на короткие сроки падения.
Ончейн взгляд
Данные on-chain продолжают показывать, что рынок не сталкивается с риском капитуляции:
Угол зрения потоков ETF
Одним из заметных негативных факторов является то, что поток капитала в ETF Биткойн недавно показал сигнал чистого вывода: только 21 августа был зафиксирован вывод капитала в размере 194 миллиона USD. Это сигнализирует о давлении на краткосрочную фиксацию прибыли, в основном со стороны институциональных инвесторов, стремящихся к ротации портфеля.
Тем не менее, глядя на картину в целом, общий поток капитала ETF с начала года по сей день по-прежнему демонстрирует сильный чистый приток, с рекордно высокой ликвидностью торгов. Это показывает, что институциональные фонды по-прежнему занимают значительную позицию в Биткойне, и краткосрочные оттоки капитала недостаточны, чтобы изменить траекторию долгосрочного тренда.
В целом, технические факторы, данные on-chain и потоки капитала подтверждают, что рыночная основа остается прочной. Долгосрочный бычий тренд Биткойна по-прежнему актуален, в то время как недавние корректировки лишь являются «вдохом» рынка после периода сильного ускорения.
60 дней решения
Согласно анализу Cryptobirb, рынок Биткойн сейчас вступил в 60 самых важных дней за весь бычий цикл 2024–2025 годов. Это не только период, когда исторические модели, данные о халвинге и сезонность согласуются, но и время, которое имеет решающее значение для определения того, установит ли Биткойн действительно новый исторический максимум.
Он подчеркнул:
«Ключевой момент заключается в том, что с настоящего момента до примерно 15/10 – 15/11/2025 мы приближаемся к историческому моменту взрыва. Фонды ETF могут зафиксировать отток средств, но при сочетании циклического фактора, халвинга и сезонности картина все равно направлена к новой вершине в IV квартале.»
Это означает, что инвесторы сейчас стоят на самом важном распутье:
Таким образом, наиболее разумная стратегия в данный момент заключается не только в поиске возможностей для прорыва, но и в активном построении сценария защиты: определение уровней прибыли, управление рисками портфеля и подготовка плана действий на случай, если рынок развернется.
Иными словами, следующие 60 дней решат всю оставшуюся часть цикла, четко определяя, кто сможет воспользоваться последней волной бычьего рынка, а кто будет втянут в спираль коррекции после этого.
Эмма