Биткойн три благоприятная информация уже реализованы два, когда придет последний катализатор?
Недавние колебания цен на Биткойн были довольно резкими. После публикации данных CPI в середине июня цена Биткойна на время приблизилась к отметке в 70 тысяч долларов. Однако после заявления председателя Федеральной резервной системы о том, что снижение процентной ставки не планируется, цена вновь упала с близости к 70 тысячам до ниже 60 тысяч.
В этом году три благоприятные информации для Биткойна следующие:
Одобрен ETF на спотовые торги
Биткойн уменьшение в два раза
Снижение процентной ставки Федеральной резервной системы
На данный момент первые два уже реализованы.
После одобрения спотового ETF на Биткойн в январе, цена Биткойн выросла с 30 000 долларов до более чем 40 000 долларов. После халвинга Биткойн в апреле цена преодолела отметку в 60 000 долларов и с тех пор стабилизировалась в диапазоне от 60 000 до 70 000 долларов.
Итак, если последний благоприятный фактор - это снижение процентной ставки Федеральной резервной системой, до какого уровня вырастет цена Биткойна? Давайте проанализируем этот вопрос.
Влияние исторического снижения процентных ставок на Биткойн
Последнее снижение процентной ставки Федеральной резервной системой произошло в 2020 году, когда из-за пандемии ставка была снижена до 0. Предыдущее снижение произошло в второй половине 2019 года; эти два события разделяет небольшое время и могут рассматриваться как часть одного и того же цикла.
С июля 2019 года началось снижение процентных ставок, которое закончилось в октябре. На графике цен Биткойна видно, что перед началом цикла снижения ставок цена Биткойна выросла с 3-4 тысяч долларов в начале года до 8 тысяч долларов. После объявления о снижении ставок цена в июле достигла максимума в 10 тысяч долларов, а затем начала падать.
В марте 2020 года снова было снижено процентная ставка, тогда цена Биткойна составляла всего более 5000 долларов, и она не сразу резко возросла, а начала постепенно расти только к концу года, преодолев 30000 долларов.
Связь между доходностью американских облигаций и Биткойном
Мы сравнили доходность 5-летних государственных облигаций США с динамикой цен на Биткойн:
В период снижения процентных ставок в 2019 году доходность государственных облигаций упала с 3% до ниже 2%, а цена Биткойна выросла с более чем 3000 долларов до около 10000 долларов. Однако после этого, когда доходность государственных облигаций продолжила снижаться, цена Биткойна не увеличилась сразу, а отреагировала только через полгода.
Это ставит под сомнение наличие прямого влияния изменения процентных ставок на цену Биткойна, возможно, существуют и другие факторы.
Взаимосвязь между инфляцией и Биткойном
Мы сравнили данные о уровне инфляции CPI( с динамикой цен на Биткойн:
Обнаружено, что резкий рост Биткойна в конце 2020 года совпал с периодом резкого роста CPI в США. Это, похоже, указывает на определенную связь между инфляцией и ценой Бита.
![Биткойн три благоприятные информации уже ушли, осталось только одно слово от ФРС?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b2b1c0302a442de70c95ab05cfe70f0.webp(
Влияние реальной процентной ставки
Реальная ставка ) номинальная ставка минус уровень инфляции ( и связь с ценой Биткойна становится более очевидной:
В первой половине 2019 года, несмотря на то что процентные ставки не снижались, рост инфляции привёл к снижению реальной ставки, и Биткойн начал расти. Во второй половине 2019 года ставки были снижены, но инфляция также снизилась, реальная ставка оставалась в диапазоне 0-0.5%, цена Биткойна была относительно стабильной.
В 2021 году пандемия привела к резкому росту инфляции, в то время как процентные ставки оставались на низком уровне, реальные процентные ставки упали ниже -1%. Это побудило капитал искать альтернативы для защиты от инфляции, и Биткойн пережил волну роста.
После 2022 года, с агрессивным повышением процентных ставок, реальные ставки перевернулись из отрицательных в положительные, и Биткойн упал.
![Благоприятная информация о Биткойне уже уменьшилась, осталось только одно слово от ФРС?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d90f4a11563ec3298909b47fad046f0a.webp(
Масштаб американских долговых обязательств и будущие тенденции
За последние 5 лет объем государственного долга США увеличился с 22 триллионов долларов до 34 триллионов долларов, в то время как ВВП колебался всего около 20 триллионов долларов. В долгосрочной перспективе объем государственного долга США вряд ли будет расти быстрее, чем ВВП, иначе налогов может не хватить для выплаты процентов.
Это может заставить США в будущем снизить процентные ставки. В то время реальная динамика процентных ставок может повторить ситуацию трехлетней давности, что будет благоприятно для роста цены Биткойн.
![BTC три благоприятные информации уже ушли, остался только один крик Федеральной резервной системы?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4e2fda872bf170d0f584a9ae3fed632.webp(
Ожидания по цене Биткойна после снижения процентной ставки
Ключевым фактором, влияющим на колебания Биткойн, являются реальные процентные ставки, при этом необходимо учитывать как номинальные процентные ставки, так и уровень инфляции.
Только если вы считаете, что уровень инфляции не может значительно снизиться, вы можете уверенно держать Биткойн.
Объем государственных облигаций США стал крайне большим, и недавно расходы на проценты впервые превысили военные расходы. В будущем статус государственных облигаций США как инвестиционного инструмента против инфляции может быть под угрозой, что, наоборот, является возможностью для Биткойна, который может укрепить свою позицию как "электронное золото".
В этом году ноябрь может стать ключевым моментом. Рынок в целом ожидает, что снижение процентных ставок начнется до ноября, в то же время вопрос государственного долга станет центральной темой дебатов между кандидатами в президенты. Если появится жесткое обязательство по ограничению масштаба долгосрочного долга, Биткойн может встретить новый раунд бычьего рынка.
В 2021 году, перед повышением ставок Федеральной резервной системы, Биткойн когда-то преодолел 60 тысяч долларов. Если текущий уровень инфляции останется неизменным, и Федеральная резервная система снизит процентные ставки до 0, то цена Биткойна может удвоиться и превысить 120 тысяч долларов. Однако вероятность снижения ставок до 0 невелика; если они снизятся до примерно 2%, цена Биткойна может достичь диапазона 80-100 тысяч долларов.
![Благоприятная информация по Биткойн уже снизилась, осталось только одно слово от ФРС?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-17989a447fb6ae320521d16b2ecc60de.webp(
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
23 Лайков
Награда
23
6
Поделиться
комментарий
0/400
RooftopReserver
· 07-18 12:36
Что за большой дамп, то и возмещение, btc навсегда моя вера
Реальная процентная ставка определяет движение Биткойна. После снижения ставки он может достичь 100000 долларов.
Биткойн три благоприятная информация уже реализованы два, когда придет последний катализатор?
Недавние колебания цен на Биткойн были довольно резкими. После публикации данных CPI в середине июня цена Биткойна на время приблизилась к отметке в 70 тысяч долларов. Однако после заявления председателя Федеральной резервной системы о том, что снижение процентной ставки не планируется, цена вновь упала с близости к 70 тысячам до ниже 60 тысяч.
В этом году три благоприятные информации для Биткойна следующие:
На данный момент первые два уже реализованы.
После одобрения спотового ETF на Биткойн в январе, цена Биткойн выросла с 30 000 долларов до более чем 40 000 долларов. После халвинга Биткойн в апреле цена преодолела отметку в 60 000 долларов и с тех пор стабилизировалась в диапазоне от 60 000 до 70 000 долларов.
Итак, если последний благоприятный фактор - это снижение процентной ставки Федеральной резервной системой, до какого уровня вырастет цена Биткойна? Давайте проанализируем этот вопрос.
Влияние исторического снижения процентных ставок на Биткойн
Последнее снижение процентной ставки Федеральной резервной системой произошло в 2020 году, когда из-за пандемии ставка была снижена до 0. Предыдущее снижение произошло в второй половине 2019 года; эти два события разделяет небольшое время и могут рассматриваться как часть одного и того же цикла.
С июля 2019 года началось снижение процентных ставок, которое закончилось в октябре. На графике цен Биткойна видно, что перед началом цикла снижения ставок цена Биткойна выросла с 3-4 тысяч долларов в начале года до 8 тысяч долларов. После объявления о снижении ставок цена в июле достигла максимума в 10 тысяч долларов, а затем начала падать.
В марте 2020 года снова было снижено процентная ставка, тогда цена Биткойна составляла всего более 5000 долларов, и она не сразу резко возросла, а начала постепенно расти только к концу года, преодолев 30000 долларов.
Связь между доходностью американских облигаций и Биткойном
Мы сравнили доходность 5-летних государственных облигаций США с динамикой цен на Биткойн:
В период снижения процентных ставок в 2019 году доходность государственных облигаций упала с 3% до ниже 2%, а цена Биткойна выросла с более чем 3000 долларов до около 10000 долларов. Однако после этого, когда доходность государственных облигаций продолжила снижаться, цена Биткойна не увеличилась сразу, а отреагировала только через полгода.
Это ставит под сомнение наличие прямого влияния изменения процентных ставок на цену Биткойна, возможно, существуют и другие факторы.
Взаимосвязь между инфляцией и Биткойном
Мы сравнили данные о уровне инфляции CPI( с динамикой цен на Биткойн:
Обнаружено, что резкий рост Биткойна в конце 2020 года совпал с периодом резкого роста CPI в США. Это, похоже, указывает на определенную связь между инфляцией и ценой Бита.
![Биткойн три благоприятные информации уже ушли, осталось только одно слово от ФРС?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b2b1c0302a442de70c95ab05cfe70f0.webp(
Влияние реальной процентной ставки
Реальная ставка ) номинальная ставка минус уровень инфляции ( и связь с ценой Биткойна становится более очевидной:
В первой половине 2019 года, несмотря на то что процентные ставки не снижались, рост инфляции привёл к снижению реальной ставки, и Биткойн начал расти. Во второй половине 2019 года ставки были снижены, но инфляция также снизилась, реальная ставка оставалась в диапазоне 0-0.5%, цена Биткойна была относительно стабильной.
В 2021 году пандемия привела к резкому росту инфляции, в то время как процентные ставки оставались на низком уровне, реальные процентные ставки упали ниже -1%. Это побудило капитал искать альтернативы для защиты от инфляции, и Биткойн пережил волну роста.
После 2022 года, с агрессивным повышением процентных ставок, реальные ставки перевернулись из отрицательных в положительные, и Биткойн упал.
![Благоприятная информация о Биткойне уже уменьшилась, осталось только одно слово от ФРС?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d90f4a11563ec3298909b47fad046f0a.webp(
Масштаб американских долговых обязательств и будущие тенденции
За последние 5 лет объем государственного долга США увеличился с 22 триллионов долларов до 34 триллионов долларов, в то время как ВВП колебался всего около 20 триллионов долларов. В долгосрочной перспективе объем государственного долга США вряд ли будет расти быстрее, чем ВВП, иначе налогов может не хватить для выплаты процентов.
Это может заставить США в будущем снизить процентные ставки. В то время реальная динамика процентных ставок может повторить ситуацию трехлетней давности, что будет благоприятно для роста цены Биткойн.
![BTC три благоприятные информации уже ушли, остался только один крик Федеральной резервной системы?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e4e2fda872bf170d0f584a9ae3fed632.webp(
Ожидания по цене Биткойна после снижения процентной ставки
Ключевым фактором, влияющим на колебания Биткойн, являются реальные процентные ставки, при этом необходимо учитывать как номинальные процентные ставки, так и уровень инфляции.
Только если вы считаете, что уровень инфляции не может значительно снизиться, вы можете уверенно держать Биткойн.
Объем государственных облигаций США стал крайне большим, и недавно расходы на проценты впервые превысили военные расходы. В будущем статус государственных облигаций США как инвестиционного инструмента против инфляции может быть под угрозой, что, наоборот, является возможностью для Биткойна, который может укрепить свою позицию как "электронное золото".
В этом году ноябрь может стать ключевым моментом. Рынок в целом ожидает, что снижение процентных ставок начнется до ноября, в то же время вопрос государственного долга станет центральной темой дебатов между кандидатами в президенты. Если появится жесткое обязательство по ограничению масштаба долгосрочного долга, Биткойн может встретить новый раунд бычьего рынка.
В 2021 году, перед повышением ставок Федеральной резервной системы, Биткойн когда-то преодолел 60 тысяч долларов. Если текущий уровень инфляции останется неизменным, и Федеральная резервная система снизит процентные ставки до 0, то цена Биткойна может удвоиться и превысить 120 тысяч долларов. Однако вероятность снижения ставок до 0 невелика; если они снизятся до примерно 2%, цена Биткойна может достичь диапазона 80-100 тысяч долларов.
![Благоприятная информация по Биткойн уже снизилась, осталось только одно слово от ФРС?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-17989a447fb6ae320521d16b2ecc60de.webp(