Уместна ли оценка Hyperliquid? Обзор текущего состояния его продуктов и экономической модели
1. Введение
Hyperliquid недавно стал главной новостью в криптовалютном рынке, кроме AI и Meme. Его стратегия, которая не принимает венчурные инвестиции, распределяет 70% токенов среди сообщества и возвращает все доходы пользователям платформы, привлекла внимание рынка. Практика обратного выкупа HYPE из доходов позволила HYPE быстро превысить рыночную капитализацию UNI и войти в топ-25 криптовалют, одновременно способствуя резкому росту всех бизнес-показателей платформы.
Данная статья нацелена на описание текущего состояния развития Hyperliquid, анализ его экономической модели и обсуждение текущей оценки HYPE, пытаясь ответить на вопрос: "Действительно ли HYPE дорогой?"
Следует отметить, что данная статья представляет собой промежуточные размышления автора на момент публикации, которые могут измениться в будущем. Мнения субъективны и могут содержать ошибки в фактах, данных, логике рассуждений. Эта статья не является инвестиционной рекомендацией.
В значительной части本文 основывается на исследовательском отчете Hyperliquid, опубликованном ASXN в сентябре, который является самым полным и глубоким исследовательским отчетом о Hyperliquid, который автор когда-либо читал. Если читатели хотят узнать больше о деталях механизма Hyperliquid, они могут обратиться к этому отчету.
Ниже приведен основной текст.
2. Обзор бизнеса Hyperliquid
Hyperliquid в настоящее время занимается двумя основными направлениями: деривативной биржей и спотовой биржей. В будущем также планируется запустить универсальную EVM - HyperEVM.
2.1 Биржа деривативов
Деривативная биржа является первым продуктом, запущенным Hyperliquid, и является его флагманским продуктом, занимающим центральное место в экосистеме продуктов.
В отношении механизма основных продуктов Hyperliquid не выбрала другие инновационные логики продуктов, такие как GMX, SNX и т.д. из-за проблем с производительностью на блокчейне (, а выбрала центральную лимитированную книгу ордеров ) CLOB (, которая широко используется глобальными биржами и наиболее знакома пользователям торговли и маркет-мейкерам, и приложила усилия к улучшению производительности.
Созданная ими децентрализованная биржа деривативов работает на Hyperliquid L1, который является цепочкой PoS, состоящей из уровня консенсуса HyperBFT и уровня исполнения RustVM.
HyperBFT - это модифицированный алгоритм согласования, разработанный командой Hyperliquid на основе LibraBFT, созданного командой Meta в области блокчейна, который поддерживает до 2 миллионов TPS. Благодаря мощной поддержке на низком уровне, Hyperliquid переносит на блокчейн ключевые компоненты производственных бирж, такие как книги заказов и клиринговые палаты, в конечном итоге формируя архитектуру децентрализованной производственной биржи.
![Оценка Hyperliquid разумна? Обзор их текущих продуктов и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81356dc2a4d410d79bb524e5401b34f7.webp(
Для конечных пользователей опыт использования Hyperliquid практически полностью идентичен опыту некоторых централизованных бирж, как в плане торгового опыта и структуры продуктов, так и в плане торговых сборов и правил скидок. Единственное отличие заключается в том, что Hyperliquid не требует KYC.
Помимо торговых продуктов, Hyperliquid с момента создания продукта предлагает функцию Vault, аналогичную "копированию сделок" на централизованных биржах. Все могут вкладывать средства в любой Vault, инвестиции осуществляются управляющим Vault, который получает 10% от прибыли, при этом для обеспечения согласованности интересов управляющий должен обеспечить наличие как минимум 5% доли в Vault.
Однако, судя по текущему TVL, 95% TVL находится в официальном Vault HLP.
![Справедлива ли оценка Hyperliquid? Обзор состояния его продуктов и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7cab3688084f64f718f3b79edf12898.webp(
В отличие от обычного Vault, HLP, будучи официальным Vault, фактически выполняет роль контрагента для множества сделок на платформе, поэтому HLP может получать часть различных сборов платформы ), включая торговые комиссии, комиссии за средства и комиссии за клиринг (. С этой точки зрения HLP относительно похож на GLP некоторых DEX, с разницей в том, что: GLP выступает контрагентом для всех сделок на платформе, и его стратегия является пассивной и открытой; в то время как стратегия HLP не является открытой, контрагентом для пользовательских сделок может быть как HLP, так и другие пользователи, при этом стратегию HLP можно корректировать в любое время.
С момента запуска в июле 2023 года HLP почти всегда удерживал чистую короткую позицию, обеспечивая ликвидность для розничных трейдеров и оставаясь в прибыли с чистой короткой позицией в условиях долгосрочного бычьего рынка. В настоящее время TVL составляет 350 миллионов долларов, а PNL — 50 миллионов долларов. Судя по общей кривой PNL HLP и PNL трех адресов стратегий, команда Hyperliquid использует комиссионные для поддержания относительно положительного APR HLP.
![Обоснована ли оценка Hyperliquid? Быстрый обзор текущего состояния продукта и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c82cee39fe5225023c12a50ab2246684.webp(
С точки зрения объема торгов и открытых позиций, Hyperliquid быстро развивается, особенно в последние два месяца. С аирдропом $HYPE и продолжающимся ростом цен, все данные платформы достигли пика в период с 17 по 20 декабря.
![Разумна ли оценка Hyperliquid? Обзор текущего состояния продукта и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d3255e6b8f4663333b255da316eb8d0.webp(
В области децентрализованных рынков деривативов, по объему торгов, Hyperliquid с июня этого года занимает лидирующие позиции. За последние два месяца разрыв между Hyperliquid и другими децентрализованными биржами деривативов еще больше увеличился, в настоящее время уже наблюдается разница в порядке величины.
![Обоснована ли оценка Hyperliquid? Обзор его текущего состояния продуктов и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-12211393162c616cb62fa069ef2c83cc.webp(
С точки зрения оценки и объема торгов, в настоящее время более подходящими сопоставимыми объектами для Hyperliquid являются централизованные биржи.
Недавние данные Hyperliquid показали заметное снижение ) максимальный суточный объем торгов составил 10,4 миллиарда долларов, в последние несколько дней объем торгов не превышал 5 миллиардов долларов (, однако объем позиций все еще составляет 10% от объема крупной торговой платформы, а объем торгов - 6% от этой платформы; объем позиций и объем торгов также примерно соответствует 15% уровня некоторых других торговых платформ. В период своего наивысшего интереса ) с 17 по 20 декабря ( объем позиций Hyperliquid мог достигать 12% от объема крупной торговой платформы, а объем торгов достигал 9% от этой платформы; данные по объемам позиций и торговым объемам были близки к 20% от уровня некоторых других торговых платформ.
В целом, децентрализованная биржа деривативов Hyperliquid быстро развивается и уже имеет достаточно устойчивое преимущество в области децентрализованных деривативов, а разрыв с ведущими централизованными биржами уже сократился до менее чем в 10 раз.
) 2.2 Спотовая торговая площадка
Гиперликвидная спотовая биржа также имеет форму книги заказов и в архитектуре продукта, и в стандартах затрат соответствует производным биржам.
В настоящее время биржа спотовой торговли Hyperliquid предоставляет возможность торговли только нативными активами Hyperliquid, соответствующими стандарту HIP-1, и не поддерживает токены других блокчейнов.
HIP-1### децентрализованный выпуск токенов (
HIP-1 похож на ERC-20 или SPL-20, это стандарт токенов сети Hyperliquid. Однако, в отличие от ERC-20 и SPL-20, стоимость создания токена HIP-1 довольно высока, потому что успешное создание токена HIP-1 также означает право на листинг на спотовой бирже Hyperliquid.
HIP-1 от Hyperliquid будет публично проведен в форме аукциона в Нидерландах, а именно:
Все могут участвовать в торгах, начальная цена торгов составляет в два раза больше, чем цена последней успешной сделки, и в течение 31 часа она будет линейно снижаться до 10000U). Это значение может быть изменено, ранее оно было ниже, недавно скорректировано до 10000U(. Первый разработчик, сделавший успешную ставку, получит право создать TICKER, который может быть размещен на спотовой бирже Hyperliquid, сумма ставки оплачивается USDC.
HIP-2)Гипержидкость AMM(
Поскольку спотовая торговля Hyperliquid работает в форме ордербука, обеспечить ликвидность для новых токенов довольно сложно. Hyperliquid предложил HIP-2, чтобы решить проблему начальной ликвидности токенов, созданных через HIP1.
Проще говоря, HIP2 предоставляет набор автоматизированной системы создания рынка, позволяя разработчикам автоматически создавать рынок для токенов, сгенерированных HIP-1. Логика создания рынка основана на линейном создании рынка в пределах интервала, где разработчик задает верхние и нижние границы цен, а также точку разделения между покупкой и продажей. Система автоматически создает рынок с изменением цены на 0,3% за один шаг в пределах заданного интервала.
После запуска HIP-2 множество новых экосистемных токенов Hyperliquid выбрали использование механизма AMM Hyperliquid. В настоящее время общий объем USDC HIP-2 уже превышает 25 миллионов долларов.
Недавний средний объем спотовой торговли Hyperliquid за последние 30 дней составляет около 400 миллионов долларов, что ставит его в десятку лучших среди DEX и приближает к объемам торговли некоторых других DEX.
) 2.3 HyperEVM
HyperEVM еще не запущен. В официальной документации Hyperliquid текущая платформа производных и спотовых торговых площадок, работающая на RustVM, называется Hyperliquid L1, а HyperEVM называется EVM. Согласно определению в их официальной документации, HyperEVM не является независимой цепочкой:
Hyperliquid L1 имеет универсальную EVM в качестве части состояния блокчейна. Важно отметить, что HyperEVM не является независимой цепочкой, а защищается тем же механизмом консенсуса HyperBFT, что и другие части L1. Это позволяет EVM напрямую взаимодействовать с локальными компонентами L1, такими как спотовые и бессрочные ордербуки.
Что касается HyperEVM, согласно документации команды, мы знаем:
В отличие от Hyperliquid, который в настоящее время находится на RustVM для спотовой торговли и обменов, HyperEVM является безлицензионным, что означает, что любой разработчик может разрабатывать приложения и выпускать активы ###FT или NFT(.
HyperEVM и L1 Hyperliquid имеют взаимную совместимость, например, оракулы L1 могут использоваться HyperEVM, а также некоторые переводы валют могут быть выполнены между двумя виртуальными машинами. ) не может быть полностью совместим, так как активы на L1 являются "разрешенными" и содержат только USDC и активы, созданные через HIP-1, в то время как активов HyperEVM гораздо больше (.
HyperEVM будет использовать нативный токен Hyperliquid $HYPE в качестве Gas, в то время как текущий L1 Hyperliquid не требует от пользователей оплаты Gas.
В настоящее время тестовая сеть HyperEVM уже нормально функционирует, и множество валидаторов начали участвовать в тестировании сети HyperEVM, среди которых есть и некоторые известные валидаторы.
Поскольку RustVM не открыт для всех разработчиков, в настоящее время существует немного приложений, разработанных на основе RustVM Hyperliquid, в основном это инструменты для помощи в торговле:
такие как торговый бот Telegram Hyperfun) токен HFUN(, социальный торговый бот Telegram pvp.trade, торговый терминал tealstreet и Insilico, а также агрегатор деривативной торговли Ragetrade.
А HyperEVM открыт для всех разработчиков, планируется множество проектов, которые будут запущены на HyperEVM, помимо упомянутых выше проектов, успешно получивших токены HIP-1, есть много других проектов.
Конкретный механизм HyperEVM и его связь с Hyperliquid L1 мы сможем понять только после его официального запуска. В настоящее время официальные источники еще не предоставили информацию о планируемом времени запуска HyperEVM.
Резюме: В настоящее время общая коммерческая позиция Hyperliquid аналогична ведущим торговым группам, основным бизнесом которых является торговля + L1-операции, и она уже стала прямым конкурентом для крупных торговых групп. Хотя бизнес-модель схожа, Hyperliquid отличается от существующих ведущих торговых групп тем, что выбирает построение своего торгового бизнеса на блокчейне. В отличие от CEX, который требует лицензирования и чьи данные не прозрачны, преимущества торговой платформы Hyperliquid заключаются в отсутствии необходимости лицензии для доступа ) и KYC (, прозрачности и проверяемости бизнес-данных, лучшей совместимости и более низких общих эксплуатационных затрат, что также позволяет ей более эффективно передавать доходы и прибыль своему токену HYPE.
3. Команда Hyperliquid, экономическая модель токенов и оценка
) 3.1 Команда
У Hyperliquid два соучредителя: Джефф Ян и iliensinc, которые являются выпускниками Гарвардского университета. Перед тем как войти в криптоиндустрию, Джефф работал в Google и Hudson River Trading. Команда Hyperliquid довольно компактна: согласно отчету ASXN за сентябрь, в команде всего 10 человек, из которых 5 являются инженерами, что особенно важно для деривативной биржи с дневным объемом торгов свыше 10 миллиардов.
С процесса создания всего продукта командой Hyperliquid, особенно их настойчивости в использовании собственных средств.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Поделиться
комментарий
0/400
probably_nothing_anon
· 07-19 04:37
Хорошие дела, действительно большой памп.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenGuru
· 07-16 22:57
Старые проекты не стоит ставить, эта волна просто собирает неудачников, в свое время EOS уже все испортили.
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerPrivateKey
· 07-16 22:56
Слишком дорого, просто игнорируйте
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDetective
· 07-16 22:45
как же хайп так сильно растет, будьте осторожны с падением
Посмотреть ОригиналОтветить0
MainnetDelayedAgain
· 07-16 22:40
Согласно данным базы, это еще один проект с обещанием выкупа Токенов, ждем цветения.
Обсуждение оценки Hyperliquid: текущее состояние бизнеса, экономическая модель и анализ стоимости HYPE
Уместна ли оценка Hyperliquid? Обзор текущего состояния его продуктов и экономической модели
1. Введение
Hyperliquid недавно стал главной новостью в криптовалютном рынке, кроме AI и Meme. Его стратегия, которая не принимает венчурные инвестиции, распределяет 70% токенов среди сообщества и возвращает все доходы пользователям платформы, привлекла внимание рынка. Практика обратного выкупа HYPE из доходов позволила HYPE быстро превысить рыночную капитализацию UNI и войти в топ-25 криптовалют, одновременно способствуя резкому росту всех бизнес-показателей платформы.
Данная статья нацелена на описание текущего состояния развития Hyperliquid, анализ его экономической модели и обсуждение текущей оценки HYPE, пытаясь ответить на вопрос: "Действительно ли HYPE дорогой?"
Следует отметить, что данная статья представляет собой промежуточные размышления автора на момент публикации, которые могут измениться в будущем. Мнения субъективны и могут содержать ошибки в фактах, данных, логике рассуждений. Эта статья не является инвестиционной рекомендацией.
В значительной части本文 основывается на исследовательском отчете Hyperliquid, опубликованном ASXN в сентябре, который является самым полным и глубоким исследовательским отчетом о Hyperliquid, который автор когда-либо читал. Если читатели хотят узнать больше о деталях механизма Hyperliquid, они могут обратиться к этому отчету.
Ниже приведен основной текст.
2. Обзор бизнеса Hyperliquid
Hyperliquid в настоящее время занимается двумя основными направлениями: деривативной биржей и спотовой биржей. В будущем также планируется запустить универсальную EVM - HyperEVM.
2.1 Биржа деривативов
Деривативная биржа является первым продуктом, запущенным Hyperliquid, и является его флагманским продуктом, занимающим центральное место в экосистеме продуктов.
В отношении механизма основных продуктов Hyperliquid не выбрала другие инновационные логики продуктов, такие как GMX, SNX и т.д. из-за проблем с производительностью на блокчейне (, а выбрала центральную лимитированную книгу ордеров ) CLOB (, которая широко используется глобальными биржами и наиболее знакома пользователям торговли и маркет-мейкерам, и приложила усилия к улучшению производительности.
Созданная ими децентрализованная биржа деривативов работает на Hyperliquid L1, который является цепочкой PoS, состоящей из уровня консенсуса HyperBFT и уровня исполнения RustVM.
HyperBFT - это модифицированный алгоритм согласования, разработанный командой Hyperliquid на основе LibraBFT, созданного командой Meta в области блокчейна, который поддерживает до 2 миллионов TPS. Благодаря мощной поддержке на низком уровне, Hyperliquid переносит на блокчейн ключевые компоненты производственных бирж, такие как книги заказов и клиринговые палаты, в конечном итоге формируя архитектуру децентрализованной производственной биржи.
![Оценка Hyperliquid разумна? Обзор их текущих продуктов и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81356dc2a4d410d79bb524e5401b34f7.webp(
Для конечных пользователей опыт использования Hyperliquid практически полностью идентичен опыту некоторых централизованных бирж, как в плане торгового опыта и структуры продуктов, так и в плане торговых сборов и правил скидок. Единственное отличие заключается в том, что Hyperliquid не требует KYC.
Помимо торговых продуктов, Hyperliquid с момента создания продукта предлагает функцию Vault, аналогичную "копированию сделок" на централизованных биржах. Все могут вкладывать средства в любой Vault, инвестиции осуществляются управляющим Vault, который получает 10% от прибыли, при этом для обеспечения согласованности интересов управляющий должен обеспечить наличие как минимум 5% доли в Vault.
Однако, судя по текущему TVL, 95% TVL находится в официальном Vault HLP.
![Справедлива ли оценка Hyperliquid? Обзор состояния его продуктов и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d7cab3688084f64f718f3b79edf12898.webp(
В отличие от обычного Vault, HLP, будучи официальным Vault, фактически выполняет роль контрагента для множества сделок на платформе, поэтому HLP может получать часть различных сборов платформы ), включая торговые комиссии, комиссии за средства и комиссии за клиринг (. С этой точки зрения HLP относительно похож на GLP некоторых DEX, с разницей в том, что: GLP выступает контрагентом для всех сделок на платформе, и его стратегия является пассивной и открытой; в то время как стратегия HLP не является открытой, контрагентом для пользовательских сделок может быть как HLP, так и другие пользователи, при этом стратегию HLP можно корректировать в любое время.
С момента запуска в июле 2023 года HLP почти всегда удерживал чистую короткую позицию, обеспечивая ликвидность для розничных трейдеров и оставаясь в прибыли с чистой короткой позицией в условиях долгосрочного бычьего рынка. В настоящее время TVL составляет 350 миллионов долларов, а PNL — 50 миллионов долларов. Судя по общей кривой PNL HLP и PNL трех адресов стратегий, команда Hyperliquid использует комиссионные для поддержания относительно положительного APR HLP.
![Обоснована ли оценка Hyperliquid? Быстрый обзор текущего состояния продукта и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c82cee39fe5225023c12a50ab2246684.webp(
С точки зрения объема торгов и открытых позиций, Hyperliquid быстро развивается, особенно в последние два месяца. С аирдропом $HYPE и продолжающимся ростом цен, все данные платформы достигли пика в период с 17 по 20 декабря.
![Разумна ли оценка Hyperliquid? Обзор текущего состояния продукта и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6d3255e6b8f4663333b255da316eb8d0.webp(
В области децентрализованных рынков деривативов, по объему торгов, Hyperliquid с июня этого года занимает лидирующие позиции. За последние два месяца разрыв между Hyperliquid и другими децентрализованными биржами деривативов еще больше увеличился, в настоящее время уже наблюдается разница в порядке величины.
![Обоснована ли оценка Hyperliquid? Обзор его текущего состояния продуктов и экономической модели])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-12211393162c616cb62fa069ef2c83cc.webp(
С точки зрения оценки и объема торгов, в настоящее время более подходящими сопоставимыми объектами для Hyperliquid являются централизованные биржи.
Недавние данные Hyperliquid показали заметное снижение ) максимальный суточный объем торгов составил 10,4 миллиарда долларов, в последние несколько дней объем торгов не превышал 5 миллиардов долларов (, однако объем позиций все еще составляет 10% от объема крупной торговой платформы, а объем торгов - 6% от этой платформы; объем позиций и объем торгов также примерно соответствует 15% уровня некоторых других торговых платформ. В период своего наивысшего интереса ) с 17 по 20 декабря ( объем позиций Hyperliquid мог достигать 12% от объема крупной торговой платформы, а объем торгов достигал 9% от этой платформы; данные по объемам позиций и торговым объемам были близки к 20% от уровня некоторых других торговых платформ.
В целом, децентрализованная биржа деривативов Hyperliquid быстро развивается и уже имеет достаточно устойчивое преимущество в области децентрализованных деривативов, а разрыв с ведущими централизованными биржами уже сократился до менее чем в 10 раз.
) 2.2 Спотовая торговая площадка
Гиперликвидная спотовая биржа также имеет форму книги заказов и в архитектуре продукта, и в стандартах затрат соответствует производным биржам.
В настоящее время биржа спотовой торговли Hyperliquid предоставляет возможность торговли только нативными активами Hyperliquid, соответствующими стандарту HIP-1, и не поддерживает токены других блокчейнов.
HIP-1### децентрализованный выпуск токенов (
HIP-1 похож на ERC-20 или SPL-20, это стандарт токенов сети Hyperliquid. Однако, в отличие от ERC-20 и SPL-20, стоимость создания токена HIP-1 довольно высока, потому что успешное создание токена HIP-1 также означает право на листинг на спотовой бирже Hyperliquid.
HIP-1 от Hyperliquid будет публично проведен в форме аукциона в Нидерландах, а именно:
Все могут участвовать в торгах, начальная цена торгов составляет в два раза больше, чем цена последней успешной сделки, и в течение 31 часа она будет линейно снижаться до 10000U). Это значение может быть изменено, ранее оно было ниже, недавно скорректировано до 10000U(. Первый разработчик, сделавший успешную ставку, получит право создать TICKER, который может быть размещен на спотовой бирже Hyperliquid, сумма ставки оплачивается USDC.
HIP-2)Гипержидкость AMM(
Поскольку спотовая торговля Hyperliquid работает в форме ордербука, обеспечить ликвидность для новых токенов довольно сложно. Hyperliquid предложил HIP-2, чтобы решить проблему начальной ликвидности токенов, созданных через HIP1.
Проще говоря, HIP2 предоставляет набор автоматизированной системы создания рынка, позволяя разработчикам автоматически создавать рынок для токенов, сгенерированных HIP-1. Логика создания рынка основана на линейном создании рынка в пределах интервала, где разработчик задает верхние и нижние границы цен, а также точку разделения между покупкой и продажей. Система автоматически создает рынок с изменением цены на 0,3% за один шаг в пределах заданного интервала.
После запуска HIP-2 множество новых экосистемных токенов Hyperliquid выбрали использование механизма AMM Hyperliquid. В настоящее время общий объем USDC HIP-2 уже превышает 25 миллионов долларов.
Недавний средний объем спотовой торговли Hyperliquid за последние 30 дней составляет около 400 миллионов долларов, что ставит его в десятку лучших среди DEX и приближает к объемам торговли некоторых других DEX.
) 2.3 HyperEVM
HyperEVM еще не запущен. В официальной документации Hyperliquid текущая платформа производных и спотовых торговых площадок, работающая на RustVM, называется Hyperliquid L1, а HyperEVM называется EVM. Согласно определению в их официальной документации, HyperEVM не является независимой цепочкой:
Hyperliquid L1 имеет универсальную EVM в качестве части состояния блокчейна. Важно отметить, что HyperEVM не является независимой цепочкой, а защищается тем же механизмом консенсуса HyperBFT, что и другие части L1. Это позволяет EVM напрямую взаимодействовать с локальными компонентами L1, такими как спотовые и бессрочные ордербуки.
Что касается HyperEVM, согласно документации команды, мы знаем:
В настоящее время тестовая сеть HyperEVM уже нормально функционирует, и множество валидаторов начали участвовать в тестировании сети HyperEVM, среди которых есть и некоторые известные валидаторы.
Поскольку RustVM не открыт для всех разработчиков, в настоящее время существует немного приложений, разработанных на основе RustVM Hyperliquid, в основном это инструменты для помощи в торговле:
такие как торговый бот Telegram Hyperfun) токен HFUN(, социальный торговый бот Telegram pvp.trade, торговый терминал tealstreet и Insilico, а также агрегатор деривативной торговли Ragetrade.
А HyperEVM открыт для всех разработчиков, планируется множество проектов, которые будут запущены на HyperEVM, помимо упомянутых выше проектов, успешно получивших токены HIP-1, есть много других проектов.
Конкретный механизм HyperEVM и его связь с Hyperliquid L1 мы сможем понять только после его официального запуска. В настоящее время официальные источники еще не предоставили информацию о планируемом времени запуска HyperEVM.
Резюме: В настоящее время общая коммерческая позиция Hyperliquid аналогична ведущим торговым группам, основным бизнесом которых является торговля + L1-операции, и она уже стала прямым конкурентом для крупных торговых групп. Хотя бизнес-модель схожа, Hyperliquid отличается от существующих ведущих торговых групп тем, что выбирает построение своего торгового бизнеса на блокчейне. В отличие от CEX, который требует лицензирования и чьи данные не прозрачны, преимущества торговой платформы Hyperliquid заключаются в отсутствии необходимости лицензии для доступа ) и KYC (, прозрачности и проверяемости бизнес-данных, лучшей совместимости и более низких общих эксплуатационных затрат, что также позволяет ей более эффективно передавать доходы и прибыль своему токену HYPE.
3. Команда Hyperliquid, экономическая модель токенов и оценка
) 3.1 Команда
У Hyperliquid два соучредителя: Джефф Ян и iliensinc, которые являются выпускниками Гарвардского университета. Перед тем как войти в криптоиндустрию, Джефф работал в Google и Hudson River Trading. Команда Hyperliquid довольно компактна: согласно отчету ASXN за сентябрь, в команде всего 10 человек, из которых 5 являются инженерами, что особенно важно для деривативной биржи с дневным объемом торгов свыше 10 миллиардов.
С процесса создания всего продукта командой Hyperliquid, особенно их настойчивости в использовании собственных средств.