Шифрование маркетмейкеров: Невидимка, преодолевающий бычьи и медвежьи циклы

1. Традиционная дорожка маркет-мейкеров

Маркет-мейкеры — это учреждения или лица, предоставляющие ликвидность на финансовых рынках, основная задача которых заключается в обеспечении ликвидности и глубины рынка для торговых операций с ценными бумагами. Маркет-мейкеры обычно осуществляют сделки между покупателями и продавцами на рынке ценных бумаг и предоставляют котировки, чтобы другие трейдеры могли осуществлять покупки или продажи.

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

1.1 Обзор отрасли

Маркет-мейкеры выполняют 6 основных функций:

• Предоставить ликвидность
• Непрерывные котировки
• Управление рисками
• Предоставление консультаций
• Увеличение эффективности рынка
• Предоставление инновационных продуктов

Клиентами маркет-мейкеров в основном являются трейдеры, инвестиционные институты, компании высокочастотной торговли, индивидуальные инвесторы и другие финансовые учреждения.

Развитие рынка маркетмейкеров можно разделить на пять этапов:

1. До 19 века: начальная стадия маркет-мейкеров, осуществляющих сделки на традиционном внебиржевом рынке.
2. 19 век - 70-е годы 20 века: появились и быстро развивались стандартизированные торговые платформы.
3. 1970-е - 1980-е годы: начало применения электронных торговых систем.
4. 90-е годы 20 века: возникновение институциональных инвесторов и розничных дискаунт-брокеров.
5. 21 век: роль маркетмейкеров расширяется и укрепляется, выходя на новые рынки.

1.2 Необходимые условия для компании, занимающейся маркет-мейкерством

Для создания компании по маркет-мейкингу необходимо иметь:

• Углубленное понимание рынка
• Эффективная и стабильная технологическая платформа
• Достаточный капитал
• Строгий риск-менеджмент

1.3 Модель работы и система маркетмейкинга

Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность через двойные котировки, а их бизнес-модель включает в себя: выбор активов, анализ рынка, предоставление котировок, принятие сделок, управление рисками и получение прибыли.

Существует две системы управления: система управления на основе котировок и система управления на основе приказов.

1.4 Модель прибыли

Маркет-мейкеры в основном получают прибыль за счет разницы между покупкой и продажей, называемой доходом от спреда. Они также могут зарабатывать на высокочастотной торговле, хеджировании, арбитраже и других способах.

1.5 Регулирование и требования к соблюдению

Маркетмейкеры подвергаются строгому регулированию и должны соблюдать требования к регулированию Комиссии по ценным бумагам (SEC) и Финансовой промышленной регулирующей организации (FINRA).

1.6 Будущие тенденции развития

Мейкеры сталкиваются с такими вызовами, как технологические риски, юридические риски, рыночные риски, конкуренция и операционные риски. Будущие возможности включают:

• Расширение рынка
• Шифрование рынка развития
• Применение новых технологий
• Диверсификация бизнеса

2. Шифрование рынка маркетмейкеров

Шифрование маркетмейкеры по своей сути похожи на традиционных финансовых маркетмейкеров, но существуют значительные различия в операционных моделях, технологиях, управлении рисками и регулировании.

! 10 000 слов: доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

2.1 История развития

Развитие шифрования маркет-мейкеров можно разделить на 3 этапа:

1. Начальный период (2009-2012 годы ): Появление первой группы торговых платформ для шифрования валют и маркет-мейкеров.
2. Период развития (2013-2017 годы ): Начали появляться профессиональные маркетмейкеры.
3. Период больших изменений ( с 2018 года по настоящее время ): пережили перетасовку на рынке, услуги и модели постоянно оптимизируются и обновляются.

2.2 Шифрование маркет-мейкеров операционная модель

Шифрование маркет-мейкеры обычно торгуют на нескольких торговых платформах, соединяясь с торговой платформой через API. Операционный процесс включает в себя:

1. Фильтрация валютных пар
2. Цитата
3. Сопоставление сделок
4. Управление рисками
5. Расчет и клиринг

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

2.3 Технический порог для создания рынка

Шифрование маркетмейкеры должны овладеть основными технологиями, включая:

• Технология шифрования
• API платформы цифровых валют
• Анализ данных и машинное обучение
• Технологии количественной торговли
• Технологии управления рисками
• Технологии безопасности активов

2.4 Торговая платформа и маркетмейкеры

Существуют два типа сотрудничества между торговыми платформами и маркет-мейкерами:

1. Непосредственно сотрудничать с платформами шифрования.
2. Косвенное сотрудничество с шифрованиями торговыми платформами

Торговая платформа предоставит маркет-мейкерам различные льготные условия, такие как скидки на комиссии, кредитное плечо и т.д.

2.5 Компания проекта и маркетмейкер

Проектной стороне необходимо, чтобы маркет-мейкеры управляли ценами; маркет-мейкеры выполняют три основные функции:

1. Компенсировать недостаток ликвидности на рынке
2. Стабильная цена монеты
3. Управление рыночной капитализацией

2.6 Шифрование маркетмейкеров прибыльная модель

шифрование сделок с активами включает в себя:

• Разница в цене
• Сотрудничество с проектной стороной для получения прибыли
• Помогать торговой платформе поддерживать ликвидность и получать вознаграждение

2.7 Оценочные факторы для рыночного трейдера

Основные показатели оценки маркетмейкеров включают объем торгов, точность котировок, рентабельность, способность управления рисками и т.д.

3. Анализ и управление рисками шифрования маркетмейкеров

3.1 Регулирование и соблюдение

Шифрование маркет-мейкеры в настоящее время находятся в серой зоне регулирования, но должны соблюдать требования по KYC, AML и другим соответствующим нормам.

3.2 Рыночный риск

Основные риски включают ценовой риск, риск ликвидности, риск контрагента и риск рыночного капитала.

3.3 Риски на цепи и вне цепи

Внецепочные риски в основном связаны с рисками торговли, а цепочные риски включают уязвимости смарт-контрактов, риски публичных цепей и т. д.

3.4 управление рисками

Меры по управлению рисками включают:

• Обратите внимание на качество сделки
• Установление хороших партнерских отношений
• строгая дисциплина
• Управление рисками запасов
• Мониторинг рынка

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

4. Шифрование маркет-мейкеров типичный анализ случаев

4.1 Обрушение FTX и банкротство Alameda Research

Alameda Research была основана в 2018 году и является дочерней компанией FTX. Крах FTX привел к банкротству Alameda Research и вызвал нехватку ликвидности на рынке.

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

4.2 Wintermute и инцидент с хакерской атакой на DeFi

Wintermute была основана в 2017 году и является ведущим шифрование-мейкером. В сентябре 2022 года она подверглась хакерской атаке, в результате которой потеряла 160 миллионов долларов.

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

4.3 GSR рынок

GSR Markets — это алгоритмическая цифровая торговая компания, специализирующаяся на предоставлении решений по ликвидности для цифровых активов.

! Доксинг криптомаркет-мейкер из 10 000 символов: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

5. Децентрализованные маркет-мейкеры

Децентрализованные маркет-мейкеры в основном имеют три формы:

1. Поставщик ликвидности DEX
2. Участники децентрализованного рынка производных финансовых инструментов
3. Специальные услуги для маркетмейкинга DeFi протоколов

! Доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

6. Шифрование маркет-мейкеров: развитие и вызовы

Будущие тенденции развития:

• Усиление управления рисками
• Разработка интеллектуальной торговой системы
• Укрепление ликвидности
• Исследование новых бизнес-моделей
• Активно пытаться делать маркетинг на цепочечных протоколах

Основные вызовы:

• Фрагментация рынка
• Низкая капитальная эффективность
• Неопределенность в регулировании
• Технологии торговли нуждаются в улучшении

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

7. Размышления о направлениях инвестирования

Возможные направления для инвестирования:

• Централизованные стратегии или сервисные проекты малых рыночных маркет-мейкеров
• Проект по решению проблем интероперабельности
• CeDeFi проект

! 10 000 слов доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и охватывает бычий и медвежий цикл

! Доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий циклы

! 10 000-символьный доксинг криптомаркет-мейкера: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл

! Доксинг криптомаркет-мейкер из 10 000 слов: отшельник, который способствует процветанию рынка и пересекает бычий и медвежий цикл