Анализ влияния макроэкономических факторов на цену Биткойна

В данной статье рассматривается, как ключевые макроэкономические факторы, такие как глобальная ликвидность, процентные ставки, инфляция и объявления FOMC, влияют на цену Биткойна в период бычьего рынка. Мы используем исторические данные с начала 2014 года до настоящего времени, применяя статистические и эконометрические методы для выявления тенденций и корреляций, чтобы предоставить идеи для инвестиционных стратегий.

Глобальная рыночная ликвидность

Ликвидность имеет решающее значение для здоровой экономики. Увеличение ликвидности способствует росту цен на активы и способствует быстрому и стабильному торговле. В периоды высокой ликвидности наблюдается рост объемов торгов и цен. Понимание этих тенденций помогает инвесторам использовать рыночные возможности и принимать обоснованные решения для максимизации доходности.

Ликвидность измеряется по нескольким показателям, включая фонды денежного рынка, банковские резервы, коэффициент покрытия ликвидности и оборачиваемость и т.д. В этой статье в основном используется денежная масса M2 в качестве критерия измерения. M2 включает все наличные деньги, находящиеся у людей и на банковских счетах, охватывая наличную валюту, расчетные счета, сберегательные счета и другие близкие к денежным активам.

В истории пик роста глобального M2 совпадал с бычьим рынком Биткойна. Волатильность Биткойна часто совпадает с изменениями в динамике M2. В период бычьего рынка особенно важно контролировать M2, так как увеличенная ликвидность обычно способствует росту рынка.

Обзор исторических бычьих рынков

Первый бычий рынок ( 2011-2013 )

• Рост M2: Центробанк увеличивает ликвидность для борьбы с финансовым кризисом в Европе и кризисом кипрских банков.
• Реакция на Биткойн: цена взлетела с 2.93 долларов до 329 долларов, что отражает увеличение спроса на нетрадиционные финансовые активы.

Основные популярные бычьи рынки (2015-2017)

• Рост M2: низкие процентные ставки и увелич supply денег продолжаются.
• Биткойн реакция: цена выросла с 200 долларов до 19 000 долларов, интерес со стороны мейнстримных медиа и учреждений подстегнул спрос.

Новый цифровой эпохи бычий рынок (2020-2021)

• Рост M2: COVID-19 вызвал беспрецедентное количественное смягчение и меры стимулирования.
• Биткойн реакция: цена выросла с 10,000 долларов до 64,000 долларов, инвесторы ищут альтернативы фиатной валюте.

Восстановление и инновации(2024)

• Рост M2: ликвидность в целом демонстрирует тенденцию к снижению, но с начала 2023 года немного увеличилась.
• Биткойн реакция: установил исторический максимум, поднявшись с 25,000 долларов до 85,000 долларов, что показывает рост зрелости рынка.

Влияние процентных ставок и инфляции

Чувствительность Биткойна к решениям центральных банков меняется со временем. До 2013 года денежные потрясения Федеральной резервной системы снижали цену Биткойна. После 2013 года эти потрясения начали способствовать росту цены Биткойна. Потрясения, связанные с дефляцией, со стороны ЕЦБ всегда снижали цену Биткойна.

С 2020 года волатильность Биткойна вокруг объявлений FOMC возросла, почти немедленно реагируя на ужесточение Федеральной резервной системы. Чувствительность оценки Биткойна к новостям об инфляции также возросла в условиях высокой инфляции.

Заключение

Связь между Биткойном и инфляцией сложна и постоянно развивается под влиянием зрелости рынка и более широких экономических условий. Динамика цен на Биткойн тесно связана с состоянием глобальной ликвидности, которое определяется政策 центральных банков, поведением инвесторов и тенденциями институциональных инвестиций.

После 2020 года, ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы привело к значительному падению цен на Биткойн, что подчеркнуло спекулятивные мотивы, а также более широкую базу инвесторов и общее принятие. Чувствительность Биткойна к действиям центральных банков значительно возросла, что указывает на более тесную связь с традиционными финансовыми рынками.

Что касается предстоящих данных по CPI, то ожидания рынка не претерпели значительных изменений. Если фактический результат снова окажется ниже ожидаемого, это может повлиять на рынок. Инвесторам следует внимательно следить за этими макроэкономическими показателями и учитывать их потенциальное влияние на цену Биткойна.