Технический анализ механизма токенизации реальных активов
Токенизация реальных мировых активов ( RWAs ) — это цифровые токены на блокчейне, представляющие собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства и коллекционные предметы, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов за счет реализации частичной собственности, сделав инвестиционные возможности, ранее доступные только состоятельным частным лицам и институциональным инвесторам, более распространенными. Неподделываемая книга учета блокчейна обеспечивает прозрачную запись прав собственности, уменьшая риск мошенничества; в то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечили беспрецедентную доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общий рыночный капитал различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкоины ), достигнет примерно 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии составит 10 триллионов долларов, а в оптимистичном может достичь 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Токенизация реальных активов означает представление прав собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов с помощью блокчейна или аналогичной распределенной бухгалтерской книги. Этот процесс связывает характеристики активов, права собственности и их стоимость с их цифровой формой. Токены, как инструмент цифрового владения, позволяют их владельцам заявлять о правах собственности на базовые активы.
Развитие распределенной бухгалтерской технологии ( DLT ) сделало возможным переосмысление концепции цифровых ценных бумаг или токенов. DLT состоит из ряда протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронизацию записей. Эта децентрализация снижает административную нагрузку и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, что делает систему более устойчивой.
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут быть выпущены на двух типах блокчейнов: частных разрешенных цепях и публичных неразрешенных цепях. Частные разрешенные цепи контролируются центральным органом и ограничивают доступ для определенных пользователей, образуя контролируемую экосистему. Публичные неразрешенные цепи не требуют контроля со стороны центрального органа и предоставляют открытый доступ всем пользователям.
Ключевое преимущество токенизации активов заключается в автоматизации через смарт-контракты. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны выполняют определенные условия. Эти контракты автоматизируют финансовые транзакции и административные задачи, уменьшая необходимость в ручной работе и посредниках. Устраняя риск контрагента, такая автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, обеспечивая более быстрые и менее затратные переводы.
Токенизация активов реального мира может быть достигнута следующими четырьмя способами:
Прямое право собственности: цифровой токен сам по себе служит официальной записью прав собственности, и больше не требуется хранитель. Этот метод применим только к цифровым родным активам.
1:1 активы поддерживаемые токены: хранилище держит активы и выпускает токены, представляющие прямые права на базовый актив. Каждый токен можно обменять на фактические активы или их денежный эквивалент.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов активов путем использования активов, которые представляют собой права на активы или связанные права, отличные от ожидаемых. Обычно токены избыточно обеспечиваются для учета колебаний стоимости обеспеченных активов по сравнению с ожидаемой стоимостью токена.
Недостаточно обеспеченные токены: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены. Поддержание стоимости токенов требует активного управления частью резервного активного портфеля и проведения операций на открытом рынке.
Токенизация реальных активов в основном осуществляется через распределенные технологии бухгалтерского учета (DLT) для повышения эффективности. Эта технология увеличивает прозрачность, автоматизирует процессы, снижает операционные затраты, устраняет посредников и риски контрагентов. По сравнению с традиционной финансовой системой, эти преимущества достигаются более быстрыми расчетами и экономией средств благодаря упрощенной и гибкой рыночной инфраструктуре.
Основные преимущества токенизации включают: атомные расчеты, повышение ликвидности, снижение посредников, автоматизацию, содействие соблюдению требований и введение автоматизированных маркет-мейкеров (AMMs).
Несмотря на то, что токенизация активов приносит множество преимуществ, ее внедрение все еще сталкивается с серьезными проблемами. Основные риски исходят от базовых технологий и регуляторных соображений. Технические опасения включают в себя уязвимости в кибербезопасности, ограничения масштабируемости систем, процессы расчетов, стабильность сети и проблемы эффективности. Что касается регулирования, ключевые вопросы касаются соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег, рамок управления, проверки личности, а также защиты данных и конфиденциальности.
Переход к токенизированной финансовой системе влечет за собой огромные затраты. Наиболее значительные расходы обусловлены необходимостью преобразования инфраструктуры для поддержки технологий блокчейна и токенизации. Организациям необходимо инвестировать в безопасные и масштабируемые блокчейн-платформы, приобретать специализированное программное обеспечение для управления токенизированными активами и обучать сотрудников для адаптации к этим новым системам. Затраты на интеграцию также нельзя игнорировать, необходимо подключить эти новые системы к существующей финансовой инфраструктуре, одновременно обеспечивая безопасность и целостность операций.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
4
Поделиться
комментарий
0/400
MaticHoleFiller
· 07-11 21:02
Слишком сильно дует, где так высоко?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoPhoenix
· 07-11 21:01
Еще одна волна бычьего рынка, когда про спешат, а мелкие инвесторы все еще ждут сигналов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
NotFinancialAdvice
· 07-11 20:46
Босс скинул мне 1 миллион, чтобы поиграть.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVEye
· 07-11 20:38
Триллионный масштаб — это лишь начало, этого недостаточно.
Токенизация реальных активов: технологии DLT приведут к тому, что к 2030 году рыночная капитализация превысит триллион долларов.
Технический анализ механизма токенизации реальных активов
Токенизация реальных мировых активов ( RWAs ) — это цифровые токены на блокчейне, представляющие собой право собственности или юридические права на материальные или нематериальные активы. Токенизация охватывает широкий спектр классов активов, включая недвижимость, товары, произведения искусства и коллекционные предметы, интеллектуальную собственность и финансовые инструменты.
Токенизация повысила ликвидность активов за счет реализации частичной собственности, сделав инвестиционные возможности, ранее доступные только состоятельным частным лицам и институциональным инвесторам, более распространенными. Неподделываемая книга учета блокчейна обеспечивает прозрачную запись прав собственности, уменьшая риск мошенничества; в то же время токенизированные активы, торгуемые на децентрализованных биржах, обеспечили беспрецедентную доступность и эффективность рынка.
Согласно анализу, ожидается, что к 2030 году общий рыночный капитал различных токенизированных активов (, не включая криптовалюты и стейблкоины ), достигнет примерно 20 триллионов долларов, в пессимистичном сценарии составит 10 триллионов долларов, а в оптимистичном может достичь 40 триллионов долларов. Эти оценки не включают стейблкоины, чтобы избежать двойного учета.
Токенизация реальных активов означает представление прав собственности на оффлайн-активы в виде цифровых токенов с помощью блокчейна или аналогичной распределенной бухгалтерской книги. Этот процесс связывает характеристики активов, права собственности и их стоимость с их цифровой формой. Токены, как инструмент цифрового владения, позволяют их владельцам заявлять о правах собственности на базовые активы.
Развитие распределенной бухгалтерской технологии ( DLT ) сделало возможным переосмысление концепции цифровых ценных бумаг или токенов. DLT состоит из ряда протоколов и рамок, которые позволяют компьютерам предлагать и проверять транзакции в сети, одновременно поддерживая синхронизацию записей. Эта децентрализация снижает административную нагрузку и уменьшает риск системных сбоев, связанных с зависимостью от центральных сущностей, что делает систему более устойчивой.
Блокчейн — это технология распределенного реестра, работающая через децентрализованную компьютерную сеть. Токены могут быть выпущены на двух типах блокчейнов: частных разрешенных цепях и публичных неразрешенных цепях. Частные разрешенные цепи контролируются центральным органом и ограничивают доступ для определенных пользователей, образуя контролируемую экосистему. Публичные неразрешенные цепи не требуют контроля со стороны центрального органа и предоставляют открытый доступ всем пользователям.
Ключевое преимущество токенизации активов заключается в автоматизации через смарт-контракты. Смарт-контракты — это программы на блокчейне, которые выполняются, когда обе стороны выполняют определенные условия. Эти контракты автоматизируют финансовые транзакции и административные задачи, уменьшая необходимость в ручной работе и посредниках. Устраняя риск контрагента, такая автоматизация делает операции более эффективными и безопасными, обеспечивая более быстрые и менее затратные переводы.
Токенизация активов реального мира может быть достигнута следующими четырьмя способами:
Прямое право собственности: цифровой токен сам по себе служит официальной записью прав собственности, и больше не требуется хранитель. Этот метод применим только к цифровым родным активам.
1:1 активы поддерживаемые токены: хранилище держит активы и выпускает токены, представляющие прямые права на базовый актив. Каждый токен можно обменять на фактические активы или их денежный эквивалент.
Избыточно обеспеченные токены: выпуск токенов активов путем использования активов, которые представляют собой права на активы или связанные права, отличные от ожидаемых. Обычно токены избыточно обеспечиваются для учета колебаний стоимости обеспеченных активов по сравнению с ожидаемой стоимостью токена.
Недостаточно обеспеченные токены: выпущенные токены предназначены для отслеживания стоимости определенного актива, но не полностью обеспечены. Поддержание стоимости токенов требует активного управления частью резервного активного портфеля и проведения операций на открытом рынке.
Токенизация реальных активов в основном осуществляется через распределенные технологии бухгалтерского учета (DLT) для повышения эффективности. Эта технология увеличивает прозрачность, автоматизирует процессы, снижает операционные затраты, устраняет посредников и риски контрагентов. По сравнению с традиционной финансовой системой, эти преимущества достигаются более быстрыми расчетами и экономией средств благодаря упрощенной и гибкой рыночной инфраструктуре.
Основные преимущества токенизации включают: атомные расчеты, повышение ликвидности, снижение посредников, автоматизацию, содействие соблюдению требований и введение автоматизированных маркет-мейкеров (AMMs).
Несмотря на то, что токенизация активов приносит множество преимуществ, ее внедрение все еще сталкивается с серьезными проблемами. Основные риски исходят от базовых технологий и регуляторных соображений. Технические опасения включают в себя уязвимости в кибербезопасности, ограничения масштабируемости систем, процессы расчетов, стабильность сети и проблемы эффективности. Что касается регулирования, ключевые вопросы касаются соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег, рамок управления, проверки личности, а также защиты данных и конфиденциальности.
Переход к токенизированной финансовой системе влечет за собой огромные затраты. Наиболее значительные расходы обусловлены необходимостью преобразования инфраструктуры для поддержки технологий блокчейна и токенизации. Организациям необходимо инвестировать в безопасные и масштабируемые блокчейн-платформы, приобретать специализированное программное обеспечение для управления токенизированными активами и обучать сотрудников для адаптации к этим новым системам. Затраты на интеграцию также нельзя игнорировать, необходимо подключить эти новые системы к существующей финансовой инфраструктуре, одновременно обеспечивая безопасность и целостность операций.