Обзор и анализ тенденций рынка Криптоактивов

На этих выходных у меня будет больше времени для размышлений, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке.

Ожидается, что общая направленность рынка криптоактивов станет ясной только после сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировку позиций в конце квартала, настоящая динамика рынка может начаться только после возвращения участников с августовских каникул. Недавняя рыночная активность показывает, что большинство альткоинов растут в основном за счет сжатия коротких позиций. Трейдеры, влияя на предыдущий рост, преследуют импульс, но не хватает поддержки долгосрочных держателей. Как и ожидалось, большинство токенов с резким ростом затем испытали сильную коррекцию.

Эфириум неожиданно отскочил, и AI, а также токены, которые ранее пострадали, возглавили этот отскок. В сравнении с ними токены с реальным применением, сильными фундаментальными показателями или механизмом выкупа проявили устойчивость, не только не упав на большую величину, но и восстанавливаясь быстрее. Из этого можно сделать несколько выводов:

1. Спрос на биткойн реален и устойчив

Традиционный капитал постепенно входит через регулируемые каналы, такие как ETF. Теперь природа капитала, поддерживающего BTC, отличается от прежней, что снижает вероятность массовых ликвидаций, если только на это не повлияют макроэкономические события.

2. Углубление дифференциации альткойнов

Деньги в конечном итоге вернутся в альтернативные токены, но не будут полностью покрыты. Только токены с четким назначением и реальным применением могут привлечь капиталы. Вот почему Ethereum может обойти другие публичные блокчейны. Четкое регулирование, рост использования DeFi, дефляционная структура и потребность в ставках совместно создают мощный эффект маховика.

3. Некоторые токены сталкиваются со структурными рисками

Разблокировка токенов будет продолжать оказывать давление на цену. При недостаточной ликвидности постоянное давление продаж со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает потенциал роста. Это создает неблагоприятные перспективы для переоцененных токенов,上市 на некоторых централизованных биржах. Особенно это касается токенов определенных экосистем, которые из-за структуры вознаграждений валидаторов сталкиваются с постоянным давлением продаж.

4. Преимущества и изменения токена

Генк-токен обладает структурными преимуществами: отсутствие разблокировки венчурным капиталом, справедливое распределение, полностью основанное на внимании. Это чистый механизм спекуляции, который сыграл свою роль на ранних этапах.

Но, похоже, этот этап заканчивается. Некоторые события по генерации токенов и запуск популярных токенов могут означать пик интереса к токенам. После этого интерес к токенам начинает ослабевать. Даже во время апрельского отскока некоторые публичные блокчейны показывают результаты хуже, чем ETH.

Некоторые мем-токены все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые продвигаются влиятельными личностями на социальных платформах вне криптосообщества. Они все еще могут приносить эффект богатства. Однако эпоха, когда милые образы токенов могли служить альфа-версией, закончилась. Только токены с сильной историей и рыночным признанием имеют истинную спекулятивную ценность.

5. Новые возможности

Усталость от токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, создала возможности для справедливого запуска проектов Web2/3, которые могут стать следующей волной роста богатства. Чтобы воспользоваться этими возможностями, необходимо быть активным в сети. Когда информация асимметрична, большие возможности часто возникают.

Будущие рыночные тренды

Если токен не является основной возможностью, то какой следующий热点?

Я считаю, что это сочетание ИИ и криптоактивов.

• Подобно лету DeFi, большинство ранних AI проектов терпят неудачу после спекуляций. Но настоящие проекты, основанные на практической полезности, тихо строятся в медвежьем рынке.
• С снижением популярности мемов внимание естественно переключается на новые нарративы. Искусственный интеллект, обладая четкой практической ценностью, вполне может стать следующим фокусом.
• Многие проекты AI x Crypto используют справедливый запуск, что соответствует недавним предпочтениям рынка.

Вот почему я в последнее время сосредоточился на изучении и предварительном планировании в этой области. Хотя сейчас не стоит спешить с покупками, я верю, что если рынок снова резко вырастет, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.