Многие инвесторы, планируя инвестиции в Биткойн, могут задаться вопросом о "BTC雪球" и "накопительных опционах (Accumulator, сокращённо AQ)". Эти два структурированных продукта звучат логически схоже, но какой из них больше подходит для вас? Если у вас есть USDT и вы хотите инвестировать в Биткойн, но не знаете, как выбрать среди этих структурированных продуктов, не торопитесь. В этой статье мы простым и доступным языком объясним структуру, целевую аудиторию и производительность этих двух распространённых структурированных финансовых продуктов BTC в разных рыночных условиях.
1. Что такое BTC снежный ком (Snowball)?
«Снежный ком» — это структурированный инвестиционный продукт с риском, название которого образно намекает на то, что доходы растут, как снежный ком. Проще говоря, покупка BTC снежного кома подобна вложению USDT на срочный депозит, который «приносит проценты». Когда цена BTC колеблется в установленном диапазоне, вы можете постоянно «зарабатывать проценты»; если цена достигает заранее установленной цены выхода (цены фиксации прибыли), продукт автоматически завершается и рассчитывает доход, что эквивалентно тому, что он помогает вам «зафиксировать прибыль». С другой стороны, чтобы контролировать риски, снежный ком также устанавливает цену активации (защитную цену): если цена BTC падает ниже этого уровня, продукт активирует событие активации, и ваш капитал будет конвертирован в BTC по первоначально согласованной цене, что позволяет «покупать биткоины по низкой цене». Если говорить простым языком, снежный ком немного напоминает высокодоходный депозит с условиями: обычно вы получаете проценты, при резком падении рынка вы покупаете по низкой цене, капитал конвертируется в BTC; при резком росте рынка вы заранее фиксируете прибыль.
Например, предположим, что текущая цена BTC составляет $ 105, 000. Один инвестор покупает продукт с бычьим настроением на BTC за USDT, устанавливая цену для получения прибыли на уровне $ 120, 000 и защитную цену на уровне $ 90, 000, с годовой процентной ставкой 10% и сроком на 3 месяца. В течение следующего периода наблюдения могут возникнуть следующие три сценария:
Это и есть риск снежного кома: в условиях экстремального одностороннего падения цена может быть конвертирована в BTC по первоначально высокой цене, что приведет к определенным потерям. В целом, снежный ком подходит для инвесторов, которые могут оценить ситуацию, хотят получить высокую процентную доходность и готовы в худшем случае вернуть Биткойн.
Резюме: Основные характеристики продукта "Снежный ком" заключаются в "получении процентов" и "защите диапазона". Когда цена BTC колеблется, снежный ком может предложить более высокую процентную доходность по сравнению с обычным хранением токенов; когда цена резко растет, автоматически фиксируется прибыль; когда цена резко падает, инвесторы пассивно удерживают токены, что эквивалентно тому, что они застряли на высоких уровнях (инвесторы должны быть готовы к этому риску). Таким образом, снежный ком подходит для инвесторов со средним уровнем риска, которые хотят "заработать доход" и не против в конечном итоге получить токены.
2. Что такое BTC накопительные опции (AQ, Accumulator)?
«Накопительные Опции» (Accumulator, сокращенно AQ) звучит очень солидно, но на самом деле это можно просто понять как контракт на «покупку токенов по скидке партиями». Он позволяет вам в течение определенного периода времени регулярно покупать BTC по заранее установленной цене покупки со скидкой (исполнительная цена), независимо от того, какова рыночная цена в этот момент. Это немного похоже на оптовое соглашение о закупке: вы и контрагент (маркет-мейкер) договариваетесь о том, что «я хочу в течение следующих N дней каждый день покупать определенное количество BTC по цене $ 100, 000», эта цена $ 100, 000 является немного низкой по сравнению с текущей рыночной ценой $ 105, 000. Если далее цена BTC будет колебаться ниже цены исполнения (например, $ 115, 000), вы сможете каждый день по $ 100, 000 покупать дешевый BTC, постепенно накапливая позицию. В случае, если BTC слишком сильно вырастет, и в какой-то день цена закрытия превысит $ 115, 000, контракт автоматически отменяется (выбивается), и дальнейшие покупки прекращаются — потому что рыночная цена уже выше согласованной цены, возможность дешевой покупки заканчивается. Звучит ли это немного как распродажа в магазине: если цена в пределах скидки, вы каждый день покупаете немного; если цена резко вырастает выше предела скидки, акция заканчивается раньше времени.
Но у накопительных опционов есть еще один важный механизм: покупка вдвое (также называется двойной покупкой и т. д.). Это означает, что как только цена BTC упадет ниже вашей скидочной цены, вы не только не прекратите покупку, но и можете удвоить свои покупки! Это звучит безумно, но логика довольно проста — раз вы уверены в BTC и готовы покупать по $100,000, то когда рынок упадет до более низких $90,000, это будет означать большую скидку, и вы сможете «купить больше за меньшие деньги»💰. Поэтому многие контракты AQ предусматривают: если в какой-то день рыночная цена ниже цены исполнения, то количество покупок в этот день удваивается (или увеличивается в соответствии с установленным коэффициентом). Вернемся к предыдущему примеру: цена исполнения $100,000, цена выбивания $115,000. Если BTC постоянно колеблется около $100k, каждый день вы покупаете, например, 0.01 BTC (за $1,000); если в какой-то день BTC упадет ниже $100k до $95k, вам в этот день придется купить двойное количество 0.02 BTC (по-прежнему по $100k, потребуется заплатить $2,000). Таким образом, чем ниже цена, тем больше вы покупаете, полностью «покупая на спаде» и накапливая позиции в биткойнах📉. Конечно, этот механизм покупки вдвое также несет в себе риски: если BTC будет резко падать, вы будете постоянно покупать по более высокой контрактной цене, что приведет к большим убыткам по сравнению с покупкой по рыночной цене, и даже можете вложить больше средств, чем планировалось изначально. Поэтому AQ больше подходит для тех, кто изначально твердо верит в долгосрочную ценность BTC и планирует продолжать накапливать токены — потому что, независимо от колебаний рынка, в конечном итоге они получат партию биткойнов по фиксированной скидочной цене, а краткосрочные бумажные убытки могут быть компенсированы долгосрочным ростом.
Резюме: Основная суть накопительных опционов заключается в «инвестициях с дисконтом» и «изменении количества в зависимости от рыночной ситуации». Когда цена BTC находится в пределах диапазона или падает, вы можете купить по заранее установленной цене со скидкой (чем ниже цена, тем больше покупаете), что эквивалентно автоматическому выполнению стратегии регулярных инвестиций и покупки по низким ценам; когда цена слишком быстро растет, контракт завершается преждевременно, чтобы избежать покупки токенов по высокой цене. AQ подходит для инвесторов с высокой степенью толерантности к риску, которые уверены, что BTC имеет потенциал роста в долгосрочной перспективе и хотят накапливать токены по низким ценам, поскольку этот продукт по своей сути представляет собой структурированный подход к долгосрочному накоплению токенов.
3. Кто больше подходит вам: Snowball или AQ?
Из вышеуказанного объяснения видно, что хотя снежный ком и AQ являются структурированными продуктами BTC, их позиционирование и целевая аудитория сильно различаются:
Снежный ком: подходит для консервативных инвесторов, целью которых является получение дохода. Если вы только что купили USDT и хотите заработать немного больше, чем на стабильных монетах, и не уверены в краткосрочных колебаниях BTC или не планируете долго держать большое количество Биткойнов, снежный ком будет неплохим выбором. Его доходность обычно выше, чем у обычных финансовых инструментов, и при стабильной ситуации на рынке или небольшом росте доход может быть значительным; даже если вы столкнетесь с резким падением и будете пассивно держать токены, количество BTC, которое вы получите, будет ограничено, что эквивалентно небольшому "попаданию в ловушку", риск меньше, чем при прямом владении токенами. Проще говоря, снежный ком больше похож на финансовый продукт, "где основной доход — это проценты, а токены — вспомогательны".
Накопительные Опции (AQ): подходят для агрессивных инвесторов, уверенно настроенных на долгосрочную ценность Биткойна. Если вы изначально планируете регулярно инвестировать и накапливать токены, готовы покупать больше при падении цен, стремясь накопить больше Биткойнов по низкой цене, а не к краткосрочным процентам, то AQ может лучше соответствовать вашим потребностям. По сути, это автоматизированный механизм регулярных инвестиций + покупка по низким ценам, который помогает вам в условиях волатильности или падения рынка значительно покупать Биткойн по скидке. Следует отметить, что AQ требует более высокой финансовой силы и способности к риску: у вас должно быть достаточно средств для потенциальной покупки вдвое больше и вы должны быть готовы к временным убыткам. Поэтому AQ больше похож на "инструмент накопления токенов", подходит для инвесторов с долгосрочными планами по распределению Биткойна и более высокой склонностью к риску.
Если эти два продукта звучат довольно похоже, и вы не знаете, как выбрать, подумайте о своих инвестиционных целях и предпочтениях по риску: вы больше цените стабильный доход или хотите воспользоваться волатильностью для накопления токенов? В первом случае выберите снежный шар, во втором – AQ, как различие между "сбережениями и процентами" и "регулярными инвестициями в токены". Конечно, любые инвестиции – это не выбор между двумя вариантами, вы также можете гибко комбинировать эти два типа продуктов в зависимости от рыночной ситуации и своих потребностей в распределении активов: часть средств можно использовать для получения процентов на снежном шаре, а другую часть – для покупки токенов с низкой ценой через AQ, извлекая выгоду из каждого подхода.
4. Инвестиционные советы: учитывайте риск-аппетит, выбирайте легальные платформы
Независимо от того, склоняетесь ли вы к Снежному шару или AQ, важно действовать в пределах своих возможностей и понимать риски продукта. Доходность и риски структурированных продуктов часто пропорциональны: высокая доходность сопровождается высоким риском. Новички должны заранее тщательно изучить условия продукта (такие как цена выбивания, цена входа, покупка со скидкой, покупка с плечом и т. д., которые были объяснены выше), прежде чем принимать решение об участии. Четко определите свои предпочтения по риску и цели распределения: если вы хотите стабильного роста, то берите меньше токенов и зарабатывайте больше процентов; если вы верите, что BTC в долгосрочной перспективе обязательно вырастет, то используйте скидки, чтобы накопить токены, но также должны быть готовы к краткосрочным колебаниям.
В заключение, настоятельно рекомендуется всем участвовать в таких инвестициях в структурированные продукты BTC через соответствующие и надежные платформы. Matrixport, как ведущая мировая универсальная платформа финансовых услуг в области криптовалют, предлагает функции торговли криптоактивами, инвестиций, кредитования, хранения, RWA, исследований и анализа, объем управления и хранения средств достигает 60 миллиардов долларов США, стремится предоставить глобальным пользователям разнообразные решения в области криптофинансов, помогая пользователям максимально эффективно использовать свои средства и обеспечивать постоянный рост активов.
На платформе Matrixport инвестиционный порог для продуктов雪球 и累计期权 относительно низок, всего от ста долларов, и период гибкий, может составлять всего несколько дней, что подходит для обычных инвесторов. Эти продукты работают на регулируемой платформе, механизм открыт и прозрачен, и у них есть профессиональные меры контроля рисков для лучшей защиты прав и безопасности средств инвесторов.
Инвестирование и управление финансами не имеют фиксированной формулы, выбор подходящих инструментов имеет решающее значение. Надеюсь, что эта статья поможет вам лучше понять различия между Снежным шаром и накопительными Опциями, чтобы вы могли сделать разумный выбор в зависимости от своей ситуации, добиться стабильной прибыли и воспользоваться инвестиционными возможностями. Желаю всем удачных инвестиций, чтобы ваше богатство росло как снежный ком!
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Что лучше:雪球 или Accumulator? Вы, кто держит токены, выбрали правильный продукт BTC?
Многие инвесторы, планируя инвестиции в Биткойн, могут задаться вопросом о "BTC雪球" и "накопительных опционах (Accumulator, сокращённо AQ)". Эти два структурированных продукта звучат логически схоже, но какой из них больше подходит для вас? Если у вас есть USDT и вы хотите инвестировать в Биткойн, но не знаете, как выбрать среди этих структурированных продуктов, не торопитесь. В этой статье мы простым и доступным языком объясним структуру, целевую аудиторию и производительность этих двух распространённых структурированных финансовых продуктов BTC в разных рыночных условиях.
1. Что такое BTC снежный ком (Snowball)?
«Снежный ком» — это структурированный инвестиционный продукт с риском, название которого образно намекает на то, что доходы растут, как снежный ком. Проще говоря, покупка BTC снежного кома подобна вложению USDT на срочный депозит, который «приносит проценты». Когда цена BTC колеблется в установленном диапазоне, вы можете постоянно «зарабатывать проценты»; если цена достигает заранее установленной цены выхода (цены фиксации прибыли), продукт автоматически завершается и рассчитывает доход, что эквивалентно тому, что он помогает вам «зафиксировать прибыль». С другой стороны, чтобы контролировать риски, снежный ком также устанавливает цену активации (защитную цену): если цена BTC падает ниже этого уровня, продукт активирует событие активации, и ваш капитал будет конвертирован в BTC по первоначально согласованной цене, что позволяет «покупать биткоины по низкой цене». Если говорить простым языком, снежный ком немного напоминает высокодоходный депозит с условиями: обычно вы получаете проценты, при резком падении рынка вы покупаете по низкой цене, капитал конвертируется в BTC; при резком росте рынка вы заранее фиксируете прибыль.
Например, предположим, что текущая цена BTC составляет $ 105, 000. Один инвестор покупает продукт с бычьим настроением на BTC за USDT, устанавливая цену для получения прибыли на уровне $ 120, 000 и защитную цену на уровне $ 90, 000, с годовой процентной ставкой 10% и сроком на 3 месяца. В течение следующего периода наблюдения могут возникнуть следующие три сценария:
Это и есть риск снежного кома: в условиях экстремального одностороннего падения цена может быть конвертирована в BTC по первоначально высокой цене, что приведет к определенным потерям. В целом, снежный ком подходит для инвесторов, которые могут оценить ситуацию, хотят получить высокую процентную доходность и готовы в худшем случае вернуть Биткойн.
Резюме: Основные характеристики продукта "Снежный ком" заключаются в "получении процентов" и "защите диапазона". Когда цена BTC колеблется, снежный ком может предложить более высокую процентную доходность по сравнению с обычным хранением токенов; когда цена резко растет, автоматически фиксируется прибыль; когда цена резко падает, инвесторы пассивно удерживают токены, что эквивалентно тому, что они застряли на высоких уровнях (инвесторы должны быть готовы к этому риску). Таким образом, снежный ком подходит для инвесторов со средним уровнем риска, которые хотят "заработать доход" и не против в конечном итоге получить токены.
2. Что такое BTC накопительные опции (AQ, Accumulator)?
«Накопительные Опции» (Accumulator, сокращенно AQ) звучит очень солидно, но на самом деле это можно просто понять как контракт на «покупку токенов по скидке партиями». Он позволяет вам в течение определенного периода времени регулярно покупать BTC по заранее установленной цене покупки со скидкой (исполнительная цена), независимо от того, какова рыночная цена в этот момент. Это немного похоже на оптовое соглашение о закупке: вы и контрагент (маркет-мейкер) договариваетесь о том, что «я хочу в течение следующих N дней каждый день покупать определенное количество BTC по цене $ 100, 000», эта цена $ 100, 000 является немного низкой по сравнению с текущей рыночной ценой $ 105, 000. Если далее цена BTC будет колебаться ниже цены исполнения (например, $ 115, 000), вы сможете каждый день по $ 100, 000 покупать дешевый BTC, постепенно накапливая позицию. В случае, если BTC слишком сильно вырастет, и в какой-то день цена закрытия превысит $ 115, 000, контракт автоматически отменяется (выбивается), и дальнейшие покупки прекращаются — потому что рыночная цена уже выше согласованной цены, возможность дешевой покупки заканчивается. Звучит ли это немного как распродажа в магазине: если цена в пределах скидки, вы каждый день покупаете немного; если цена резко вырастает выше предела скидки, акция заканчивается раньше времени.
Но у накопительных опционов есть еще один важный механизм: покупка вдвое (также называется двойной покупкой и т. д.). Это означает, что как только цена BTC упадет ниже вашей скидочной цены, вы не только не прекратите покупку, но и можете удвоить свои покупки! Это звучит безумно, но логика довольно проста — раз вы уверены в BTC и готовы покупать по $100,000, то когда рынок упадет до более низких $90,000, это будет означать большую скидку, и вы сможете «купить больше за меньшие деньги»💰. Поэтому многие контракты AQ предусматривают: если в какой-то день рыночная цена ниже цены исполнения, то количество покупок в этот день удваивается (или увеличивается в соответствии с установленным коэффициентом). Вернемся к предыдущему примеру: цена исполнения $100,000, цена выбивания $115,000. Если BTC постоянно колеблется около $100k, каждый день вы покупаете, например, 0.01 BTC (за $1,000); если в какой-то день BTC упадет ниже $100k до $95k, вам в этот день придется купить двойное количество 0.02 BTC (по-прежнему по $100k, потребуется заплатить $2,000). Таким образом, чем ниже цена, тем больше вы покупаете, полностью «покупая на спаде» и накапливая позиции в биткойнах📉. Конечно, этот механизм покупки вдвое также несет в себе риски: если BTC будет резко падать, вы будете постоянно покупать по более высокой контрактной цене, что приведет к большим убыткам по сравнению с покупкой по рыночной цене, и даже можете вложить больше средств, чем планировалось изначально. Поэтому AQ больше подходит для тех, кто изначально твердо верит в долгосрочную ценность BTC и планирует продолжать накапливать токены — потому что, независимо от колебаний рынка, в конечном итоге они получат партию биткойнов по фиксированной скидочной цене, а краткосрочные бумажные убытки могут быть компенсированы долгосрочным ростом.
Резюме: Основная суть накопительных опционов заключается в «инвестициях с дисконтом» и «изменении количества в зависимости от рыночной ситуации». Когда цена BTC находится в пределах диапазона или падает, вы можете купить по заранее установленной цене со скидкой (чем ниже цена, тем больше покупаете), что эквивалентно автоматическому выполнению стратегии регулярных инвестиций и покупки по низким ценам; когда цена слишком быстро растет, контракт завершается преждевременно, чтобы избежать покупки токенов по высокой цене. AQ подходит для инвесторов с высокой степенью толерантности к риску, которые уверены, что BTC имеет потенциал роста в долгосрочной перспективе и хотят накапливать токены по низким ценам, поскольку этот продукт по своей сути представляет собой структурированный подход к долгосрочному накоплению токенов.
3. Кто больше подходит вам: Snowball или AQ?
Из вышеуказанного объяснения видно, что хотя снежный ком и AQ являются структурированными продуктами BTC, их позиционирование и целевая аудитория сильно различаются:
Если эти два продукта звучат довольно похоже, и вы не знаете, как выбрать, подумайте о своих инвестиционных целях и предпочтениях по риску: вы больше цените стабильный доход или хотите воспользоваться волатильностью для накопления токенов? В первом случае выберите снежный шар, во втором – AQ, как различие между "сбережениями и процентами" и "регулярными инвестициями в токены". Конечно, любые инвестиции – это не выбор между двумя вариантами, вы также можете гибко комбинировать эти два типа продуктов в зависимости от рыночной ситуации и своих потребностей в распределении активов: часть средств можно использовать для получения процентов на снежном шаре, а другую часть – для покупки токенов с низкой ценой через AQ, извлекая выгоду из каждого подхода.
4. Инвестиционные советы: учитывайте риск-аппетит, выбирайте легальные платформы
Независимо от того, склоняетесь ли вы к Снежному шару или AQ, важно действовать в пределах своих возможностей и понимать риски продукта. Доходность и риски структурированных продуктов часто пропорциональны: высокая доходность сопровождается высоким риском. Новички должны заранее тщательно изучить условия продукта (такие как цена выбивания, цена входа, покупка со скидкой, покупка с плечом и т. д., которые были объяснены выше), прежде чем принимать решение об участии. Четко определите свои предпочтения по риску и цели распределения: если вы хотите стабильного роста, то берите меньше токенов и зарабатывайте больше процентов; если вы верите, что BTC в долгосрочной перспективе обязательно вырастет, то используйте скидки, чтобы накопить токены, но также должны быть готовы к краткосрочным колебаниям.
В заключение, настоятельно рекомендуется всем участвовать в таких инвестициях в структурированные продукты BTC через соответствующие и надежные платформы. Matrixport, как ведущая мировая универсальная платформа финансовых услуг в области криптовалют, предлагает функции торговли криптоактивами, инвестиций, кредитования, хранения, RWA, исследований и анализа, объем управления и хранения средств достигает 60 миллиардов долларов США, стремится предоставить глобальным пользователям разнообразные решения в области криптофинансов, помогая пользователям максимально эффективно использовать свои средства и обеспечивать постоянный рост активов.
На платформе Matrixport инвестиционный порог для продуктов雪球 и累计期权 относительно низок, всего от ста долларов, и период гибкий, может составлять всего несколько дней, что подходит для обычных инвесторов. Эти продукты работают на регулируемой платформе, механизм открыт и прозрачен, и у них есть профессиональные меры контроля рисков для лучшей защиты прав и безопасности средств инвесторов.
Инвестирование и управление финансами не имеют фиксированной формулы, выбор подходящих инструментов имеет решающее значение. Надеюсь, что эта статья поможет вам лучше понять различия между Снежным шаром и накопительными Опциями, чтобы вы могли сделать разумный выбор в зависимости от своей ситуации, добиться стабильной прибыли и воспользоваться инвестиционными возможностями. Желаю всем удачных инвестиций, чтобы ваше богатство росло как снежный ком!