Настроение в криптомире по-прежнему остается хрупким, положительные новости о завершении «закрытия правительства США» не вызвали значительной реакции биткойна.

Статья: Ей Хуэйвэнь

Источник: Wall Street Journal

После сильного падения стоимости на несколько сотен миллиардов долларов в прошлом месяце, биткойн изо всех сил пытается восстановиться, однако хрупкое рыночное настроение и продолжающееся давление на продажу затрудняют любые попытки возрождения.

Несмотря на позитивные новости о завершении закрытия правительства в Вашингтоне, которые поддержали традиционные рисковые активы, рынок криптовалют не увидел ожидаемого сильного роста, что подчеркивает продолжающуюся тревогу инвесторов после крупных убытков.

Эта крупнейшая в мире криптовалюта на неделе впервые за долгое время превысила 107 000 долларов, но вскоре опустилась ниже 105 000 долларов. Такая слабая динамика цен резко контрастирует с ростом фондового рынка и рынка кредитования, вызванным повторным открытием правительства США, что свидетельствует о недостаточной внутренней динамике криптоактивов.

По данным Bloomberg, с 10 октября, когда из-за неожиданного объявления Трампа о введении тарифов началась рекордная распродажа, рыночная капитализация биткойна сократилась примерно на 340 миллиардов долларов. Общий консенсус среди участников рынка — недавний спад частично связан с фиксацией прибыли крупными держателями (так называемыми «OG китами») при близости к годовому максимуму, а также с тенью крупной распродажи, оставшейся после событий в начале октября.

Знаки слабости подтверждаются несколькими ключевыми индикаторами. Данные, измеряющие рыночное настроение и уровень кредитного плеча, показывают, что энтузиазм инвесторов еще не восстановился. В то же время, важные уровни сопротивления на технических графиках продолжают оказывать сильное давление на цену, а мнения участников рынка о перспективах расходятся.

Ключевые показатели указывают на недостаток импульса

Серия данных свидетельствует о том, что движущая сила для роста биткойна еще не вернулась. Общая сумма открытых позиций по бессрочным фьючерсам на биткойн составляет около 68 миллиардов долларов, что значительно ниже пика в 94 миллиарда долларов в прошлом месяце, что отражает снижение спекулятивного интереса на рынке деривативов. Кроме того, ставка финансирования, используемая для оценки стоимости кредитного плеча, остается стабильной, что говорит о том, что трейдеры не активно увеличивают кредитное плечо для покупки.

Более того, важный источник новых средств на рынке — спотовый биткойн-ETF — показывает слабую динамику. Согласно данным Bloomberg, несмотря на рост американских фондовых рынков в понедельник, чистый приток средств в биткойн-ETF, торгующийся в США, составил всего 1 миллион долларов. Старший трейдер XBTO Trading Джордж Мандрес отметил, что недостаток новых средств продолжает негативно влиять на рыночное настроение и уровень риска.

Технические уровни сопротивления

С технической точки зрения, перспектива биткойна также сталкивается с трудностями. В настоящее время цена остается ниже 200-дневной скользящей средней (приблизительно 110 000 долларов), которая считается ключевым уровнем для продолжения восходящего тренда.

Аналитик IG Australia Тони Сикамор отметил, что для существенного укрепления уверенности в восстановлении тренда цена должна преодолеть уровень 200-дневной скользящей средней. Аналитик FxPro Алекс Куфтсикевич также отметил, что более широкая рыночная капитализация криптовалют, находящаяся около 3,62 триллионов долларов, сталкивается с техническим сопротивлением на уровне 50-дневной скользящей средней. Он предполагает, что рынок может формировать новый, более низкий локальный максимум, что продолжает нисходящую тенденцию, начавшуюся более месяца назад.

Аналитик BTC Markets Рейчел Лукас добавила, что уровень 103 000 долларов является важной структурной поддержкой. Если цена пробьет этот уровень, откроется путь к снижению до 86 000 долларов или даже ниже — до 82 000 долларов (соответствующего 100-недельной скользящей средней). Любое пробитие этих уровней может вновь активировать давление на продажу.

Мнения рынка: мертвая кошка или разворот тренда?

Относительно краткосрочного роста в понедельник мнения участников рынка разделились. Некоторые считают, что это всего лишь временное облегчение в рамках медвежьего тренда, в то время как другие ищут признаки начала разворота.

Джордж Мандрес прямо заявил, что эта реакция «ощущается как мертвая кошка». Он считает, что настроение в криптовалютной сфере отличается от рынка акций, и большое внимание уделяется слухам о продаже крупными покупателями биткойнов значительных объемов токенов, что создает давление на предложение и снижает рискованные настроения. Алекс Куфтсикевич также отметил, что рынок явно еще не готов к «сумасшедшему оптимизму», и после импульса роста продолжается фиксация прибыли.

Тем не менее, есть и более оптимистичные оценки. Тони Сикамор отметил, что за последние 24 часа наиболее заметной особенностью стало то, что после разрыва корреляции с рынками в прошлом месяце биткойн кратковременно следовал за ростом рисковых активов. Он считает это «положительным знаком» и технически полагает, что коррекция с пика в 126 272 долларов до недавнего минимума в 98 898 долларов могла завершиться недавно.

Рейчел Лукас описала недавний рост как «классическую отскокную коррекцию с коротким покрытием позиций и FOMO (страх упущенной выгоды) со стороны институциональных инвесторов». Такой взгляд подразумевает, что текущий рост в большей степени обусловлен структурными факторами рынка, а не устойчивой фундаментальной уверенностью.