Поставки стейблкоина Ethena USDe увеличились на 42%, что позволило ему войти в тройку лидеров! Включение комиссии на подходе, ENA может достичь 1 доллара | Прогноз цены Ethena
Объем обращения синтетического стейблкоина USDe, принадлежащего Ethena Labs, за месяц резко увеличился на 42%, рыночная капитализация превысила 12,4 миллиарда долларов, что позволило ему обойти DAI и USDS, став третьим по величине стейблкоином в мире, уступая лишь USDT и USDC. В то же время условия активации «комиссионного переключателя» Протокола близки к полному выполнению, и ожидается, что вскоре это позволит держателям ENA делиться доходами Протокола. USDe использует уникальную стратегию дельта-нейтрального хеджирования для поддержания привязки, создавая дифференцированную конкуренцию с традиционными стейблкоинами, обеспеченными фиатом. Цена ENA за день выросла на 8% до 0,6775 долларов, объем торгов увеличился на 133%, аналитики положительно оценивают его потенциал дальнейшего роста после преодоления ключевого сопротивления.
Масштаб и рост стейблкоинов USDe: стратегии деривативов способствуют резкому увеличению предложения
Рыночная капитализация USDe за примерно месяц увеличилась с около 873 миллиардов долларов до 124 миллиардов долларов, что составило рост на 42%, и он официально стал третьим по рыночной капитализации стейблкоином. Его рост в основном обусловлен применением дельта нейтральной стратегии хеджирования: за счет депозитов пользователей на централизованных биржах открываются короткие позиции для хеджирования волатильности, а не полагаясь на традиционные банковские резервы или облигации. Эта модель особенно привлекла внимание на фоне того, что пользователи DeFi ищут новые возможности получения дохода, и интегрирована с такими протоколами, как Aave и Pendle, образуя рекурсивную структуру кредитования, где пользователи могут вносить USDe, занимать и повторно инвестировать для многократного накопления дохода. Несмотря на то, что S&P Global присвоил высокий риск из-за зависимости от производных финансовых инструментов, а Chaos Labs также предупреждает о рисках повторного залога и ликвидности, USDe до сих пор не испытывал серьезных событий по отклонению от паритета.
Активация выключателя затрат близка, держатели ENA будут получать доход от участия в протоколе
Ethena в ноябре 2024 года через предложение ENA «переключатель оплаты» установила три условия активации:
Объем предложения USDe превысил 60 миллиардов долларов (достигнуто);
Совокупный доход протокола составляет не менее 250 миллионов долларов (достигнуто, сейчас более 500 миллионов долларов);
Запустить четыре централизованные биржи из пятерки с наибольшим объемом торговых деривативов (еще не полностью достигнуто).
В настоящее время только третий пункт остается незавершенным, основатель Гай Янг заявил, что работа ведется в приоритетном порядке. После реализации механизм распределения сборов будет выделять часть доходов от протокола держателям ENA, превращая токены из управленческих активов в активы, приносящие доход. Кроме того, планируемый выход StablecoinX (государственной компании, сосредоточенной на стейблкоинах) наNASDAQ может дополнительно привлечь институциональные инвестиции в ENA.
Цена токена ENA и рыночные настроения: пробитие ключевого сопротивления или начало роста
Цена ENA за последние 24 часа выросла на 8%, сейчас составляет 0.6775 USD, объем торгов за день увеличился на 133% до 883 миллионов долларов. Данные на блокчейне показывают, что недавнее значительное предложение в диапазоне 0.60–0.70 USD было поглощено спросом, некоторые аналитики считают, что после突破 0.70 USD может быть вызвано сопротивление на уровне 1 USD.
Однако активность крупных игроков показывает расхождение: за последние две недели на биржи было переведено 80 миллионов ENA, что предвещает потенциальное давление на продажу. Тем не менее, большинство рыночных наблюдателей считают, что участие институциональных инвесторов и «эффект маховика» реинвестирования продолжат поддерживать спрос. В настоящее время рыночная капитализация ENA составляет 4,48 миллиарда долларов, полностью разбавленная оценка (FDV) — 10,16 миллиарда долларов, и при использовании ускоренного подхода все еще есть возможность роста.
Протокол доходов и расширения экосистемы: недельный доход 53 миллиона долларов превышает Hyperliquid в два раза
Ethena на прошлой неделе получила доход от протокола в 53 миллиона долларов, что более чем в два раза превышает Hyperliquid (22,5 миллиона долларов). Годовая доходность показывает сильные результаты, отчасти благодаря текущей высокой ставке финансирования (биткойн 19%, эфир 12%). В плане развития экосистемы ожидаемые платформы HyENATrade и децентрализованная биржа Ethereal DEX могут дополнительно увеличить доход, в то время как многосетевое расширение (например, TVL сети TON за шесть недель достиг 87 миллионов долларов) и сотрудничество с учреждениями (например, с World Liberty Financial для соблюдения норм) продолжают расширять пользовательскую базу.
Заключение
Быстрый рост USDe и предстоящая активация переключателя комиссий делают Ethena значительной силой на рынке стейблкоинов, несмотря на споры вокруг её модели хеджирования деривативов, её доходность выглядит сильной. Для ENA пробитие ключевого сопротивления на уровне 0,70 доллара станет центральным моментом краткосрочной динамики, тогда как долгосрочная стоимость будет зависеть от эффекта распределения доходов, вызванного переключателем комиссий, и степени принятия со стороны институциональных инвесторов. Инвесторы должны внимательно следить за прогрессом выхода на биржи, изменениями в ставках на капитал и действиями крупных держателей на блокчейне, так как эти факторы могут определять дальнейшее движение цен.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Поставки стейблкоина Ethena USDe увеличились на 42%, что позволило ему войти в тройку лидеров! Включение комиссии на подходе, ENA может достичь 1 доллара | Прогноз цены Ethena
Объем обращения синтетического стейблкоина USDe, принадлежащего Ethena Labs, за месяц резко увеличился на 42%, рыночная капитализация превысила 12,4 миллиарда долларов, что позволило ему обойти DAI и USDS, став третьим по величине стейблкоином в мире, уступая лишь USDT и USDC. В то же время условия активации «комиссионного переключателя» Протокола близки к полному выполнению, и ожидается, что вскоре это позволит держателям ENA делиться доходами Протокола. USDe использует уникальную стратегию дельта-нейтрального хеджирования для поддержания привязки, создавая дифференцированную конкуренцию с традиционными стейблкоинами, обеспеченными фиатом. Цена ENA за день выросла на 8% до 0,6775 долларов, объем торгов увеличился на 133%, аналитики положительно оценивают его потенциал дальнейшего роста после преодоления ключевого сопротивления.
Масштаб и рост стейблкоинов USDe: стратегии деривативов способствуют резкому увеличению предложения
Рыночная капитализация USDe за примерно месяц увеличилась с около 873 миллиардов долларов до 124 миллиардов долларов, что составило рост на 42%, и он официально стал третьим по рыночной капитализации стейблкоином. Его рост в основном обусловлен применением дельта нейтральной стратегии хеджирования: за счет депозитов пользователей на централизованных биржах открываются короткие позиции для хеджирования волатильности, а не полагаясь на традиционные банковские резервы или облигации. Эта модель особенно привлекла внимание на фоне того, что пользователи DeFi ищут новые возможности получения дохода, и интегрирована с такими протоколами, как Aave и Pendle, образуя рекурсивную структуру кредитования, где пользователи могут вносить USDe, занимать и повторно инвестировать для многократного накопления дохода. Несмотря на то, что S&P Global присвоил высокий риск из-за зависимости от производных финансовых инструментов, а Chaos Labs также предупреждает о рисках повторного залога и ликвидности, USDe до сих пор не испытывал серьезных событий по отклонению от паритета.
Активация выключателя затрат близка, держатели ENA будут получать доход от участия в протоколе
Ethena в ноябре 2024 года через предложение ENA «переключатель оплаты» установила три условия активации:
В настоящее время только третий пункт остается незавершенным, основатель Гай Янг заявил, что работа ведется в приоритетном порядке. После реализации механизм распределения сборов будет выделять часть доходов от протокола держателям ENA, превращая токены из управленческих активов в активы, приносящие доход. Кроме того, планируемый выход StablecoinX (государственной компании, сосредоточенной на стейблкоинах) наNASDAQ может дополнительно привлечь институциональные инвестиции в ENA.
Цена токена ENA и рыночные настроения: пробитие ключевого сопротивления или начало роста
Цена ENA за последние 24 часа выросла на 8%, сейчас составляет 0.6775 USD, объем торгов за день увеличился на 133% до 883 миллионов долларов. Данные на блокчейне показывают, что недавнее значительное предложение в диапазоне 0.60–0.70 USD было поглощено спросом, некоторые аналитики считают, что после突破 0.70 USD может быть вызвано сопротивление на уровне 1 USD.
Однако активность крупных игроков показывает расхождение: за последние две недели на биржи было переведено 80 миллионов ENA, что предвещает потенциальное давление на продажу. Тем не менее, большинство рыночных наблюдателей считают, что участие институциональных инвесторов и «эффект маховика» реинвестирования продолжат поддерживать спрос. В настоящее время рыночная капитализация ENA составляет 4,48 миллиарда долларов, полностью разбавленная оценка (FDV) — 10,16 миллиарда долларов, и при использовании ускоренного подхода все еще есть возможность роста.
Протокол доходов и расширения экосистемы: недельный доход 53 миллиона долларов превышает Hyperliquid в два раза
Ethena на прошлой неделе получила доход от протокола в 53 миллиона долларов, что более чем в два раза превышает Hyperliquid (22,5 миллиона долларов). Годовая доходность показывает сильные результаты, отчасти благодаря текущей высокой ставке финансирования (биткойн 19%, эфир 12%). В плане развития экосистемы ожидаемые платформы HyENATrade и децентрализованная биржа Ethereal DEX могут дополнительно увеличить доход, в то время как многосетевое расширение (например, TVL сети TON за шесть недель достиг 87 миллионов долларов) и сотрудничество с учреждениями (например, с World Liberty Financial для соблюдения норм) продолжают расширять пользовательскую базу.
Заключение
Быстрый рост USDe и предстоящая активация переключателя комиссий делают Ethena значительной силой на рынке стейблкоинов, несмотря на споры вокруг её модели хеджирования деривативов, её доходность выглядит сильной. Для ENA пробитие ключевого сопротивления на уровне 0,70 доллара станет центральным моментом краткосрочной динамики, тогда как долгосрочная стоимость будет зависеть от эффекта распределения доходов, вызванного переключателем комиссий, и степени принятия со стороны институциональных инвесторов. Инвесторы должны внимательно следить за прогрессом выхода на биржи, изменениями в ставках на капитал и действиями крупных держателей на блокчейне, так как эти факторы могут определять дальнейшее движение цен.