QuidelOrtho (NASDAQ:QDEL) Supera as Expectativas do Q4 CY2025

QuidelOrtho (NASDAQ:QDEL) Supera as Expectativas do Q4 CY2025

Kayode Omotosho

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 6:56 AM GMT+9 Leitura de 5 min

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QDEL -1,40%

Empresa de diagnóstico em saúde QuidelOrtho (NASDAQ:QDEL) anunciou resultados do Q4 CY2025 que superaram as expectativas de receita da Wall Street, com vendas aumentando 2,2% ano a ano, para 723,6 milhões de dólares. A orientação de receita para o ano completo de 2,8 bilhões de dólares, na média, ficou 1,1% acima das estimativas dos analistas. Seu lucro não-GAAP de 0,46 dólares por ação foi 8,8% superior às estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do Q4 CY2025 da QuidelOrtho (QDEL):

• Receita: 723,6 milhões de dólares vs estimativas de analistas de 701,2 milhões de dólares (crescimento de 2,2% ano a ano, superando em 3,2%)
• EPS ajustado: 0,46 dólares vs estimativas de 0,42 dólares (superando em 8,8%)
• EBITDA ajustado: 153,3 milhões de dólares vs estimativas de 151,6 milhões de dólares (margem de 21,2%, superando em 1,1%)
• Orientação de EPS ajustado para o próximo ano financeiro 2026 é de 2,21 dólares na média, abaixo das estimativas dos analistas em 11,1%
• Orientação de EBITDA para o próximo ano financeiro 2026 é de 650 milhões de dólares na média, abaixo das estimativas de 655 milhões de dólares
• Margem operacional: -9,2%, melhorando em relação a -14,2% no mesmo trimestre do ano passado
• Receita em moeda constante aumentou 1,1% ano a ano (-4,4% no mesmo trimestre do ano passado)
• Capitalização de mercado: 1,98 bilhões de dólares

Visão Geral da Empresa

Fundada a partir da fusão de Quidel e Ortho Clinical Diagnostics em 2022, a QuidelOrtho (NASDAQ:QDEL) desenvolve e fabrica soluções de diagnóstico para provedores de saúde, desde testes rápidos de ponto de atendimento até instrumentos e sistemas laboratoriais complexos.

Crescimento da Receita

Analisar o desempenho de uma empresa a longo prazo pode fornecer pistas sobre sua qualidade. Mesmo um negócio ruim pode brilhar por um ou dois trimestres, mas uma de primeira linha cresce por anos. Nos últimos cinco anos, a demanda da QuidelOrtho foi fraca e sua receita caiu 4,4% ao ano. Isso não foi um bom resultado e indica baixa qualidade de negócio.

QuidelOrtho Receita Trimestral

Nós, da StockStory, damos maior ênfase ao crescimento de longo prazo, mas dentro do setor de saúde, uma visão histórica de cinco anos pode não captar inovações recentes ou tendências disruptivas. A queda anualizada de receita da QuidelOrtho de 4,6% nos últimos dois anos está alinhada com sua tendência de cinco anos, sugerindo que sua demanda tem encolhido consistentemente.

Crescimento de Receita Ano a Ano da QuidelOrtho

A QuidelOrtho também reporta desempenho de vendas excluindo movimentos cambiais, que estão fora do controle da empresa e não indicam demanda. Nos últimos dois anos, suas vendas em moeda constante tiveram uma média de queda de 3,8% ao ano. Como esse número está alinhado com seu crescimento normal de receita, podemos ver que a QuidelOrtho fez uma cobertura adequada contra a exposição cambial.

Crescimento de Receita em Moeda Constante da QuidelOrtho

Neste trimestre, a QuidelOrtho reportou um modesto crescimento de receita de 2,2% ao ano, superando as estimativas da Wall Street em 3,2%.

Perspectivas Futuras

Olhando para frente, analistas de venda esperam que a receita cresça 1,3% nos próximos 12 meses. Embora essa projeção indique que seus produtos e serviços mais recentes impulsionarão um melhor desempenho de receita, ainda está abaixo da média do setor.

O livro Gorilla Game de 1999 previu que Microsoft e Apple dominariam a tecnologia antes que isso acontecesse. Sua tese? Identificar os vencedores de plataforma cedo. Hoje, empresas de software empresarial que incorporam IA generativa estão se tornando os novos gorilas. uma ação de software empresarial lucrativa, de crescimento rápido, que já está surfando a onda da automação e busca capturar a IA generativa a seguir.

Margem Operacional

As altas despesas da QuidelOrtho contribuíram para uma margem operacional média de -6,2% nos últimos cinco anos. Empresas de saúde não lucrativas requerem atenção extra, pois podem ficar vulneráveis quando a maré baixa. É difícil confiar que o negócio possa suportar um ciclo completo.

Observando a tendência de sua lucratividade, a margem operacional da QuidelOrtho caiu 70,1 pontos percentuais nos últimos cinco anos. A trajetória de dois anos também mostra que ela não conseguiu recuperar sua lucratividade ao pico, com uma queda de 38,3 pontos percentuais. Esse desempenho foi ruim, independentemente do ângulo de análise — mostra que suas despesas estavam aumentando e ela não conseguiu repassar esses custos aos clientes.

Trailling 12-Month Operating Margin (GAAP) da QuidelOrtho

No Q4, a QuidelOrtho gerou uma margem operacional negativa de 9,2%. A falta consistente de lucros da empresa levanta uma bandeira de alerta.

Lucro por Ação

Tendências de receita explicam o crescimento histórico de uma empresa, mas a mudança de longo prazo no lucro por ação (EPS) indica a rentabilidade desse crescimento — por exemplo, uma empresa pode inflar suas vendas com gastos excessivos em publicidade e promoções.

Infelizmente para a QuidelOrtho, seu EPS caiu 36,1% ao ano nos últimos cinco anos, mais do que sua receita. Isso mostra que a empresa enfrentou dificuldades porque sua base de custos fixos dificultava ajustar-se à demanda encolhente.

Trailling 12-Month EPS (Non-GAAP) da QuidelOrtho

Podemos aprofundar a análise dos lucros da QuidelOrtho para entender melhor os fatores que impulsionam seu desempenho. Como mencionado anteriormente, a margem operacional da QuidelOrtho expandiu neste trimestre, mas caiu 70,1 pontos percentuais nos últimos cinco anos. Sua quantidade de ações também cresceu 55,9%, o que significa que a empresa ficou menos eficiente em suas despesas operacionais e diluiu seus acionistas.

Ações Diluidas em Circulação da QuidelOrtho

No Q4, a QuidelOrtho reportou EPS ajustado de 0,46 dólares, abaixo de 0,63 dólares no mesmo trimestre do ano passado. Apesar da queda ano a ano, esse resultado superou as estimativas dos analistas em 8,8%. Nos próximos 12 meses, a Wall Street espera que o EPS anual da QuidelOrtho atinja 2,12 dólares, crescendo 18,3%.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da QuidelOrtho

Gostamos de ver a QuidelOrtho superar as expectativas de receita dos analistas neste trimestre. Também ficamos satisfeitos que sua orientação de receita para o ano completo tenha superado levemente as estimativas da Wall Street. Por outro lado, sua orientação de EPS para o ano inteiro ficou abaixo. De uma forma geral, achamos que foi um trimestre misto. O mercado parecia esperar mais, e a ação caiu 2,6%, para 28,05 dólares, imediatamente após o anúncio.

Devo comprar a ação ou não? Acreditamos que o último trimestre é apenas uma peça do quebra-cabeça de qualidade de negócio a longo prazo. Qualidade, quando combinada com avaliação, pode ajudar a determinar se a ação é uma compra. Isso está detalhado no nosso relatório completo de pesquisa, que você pode ler aqui, gratuitamente.