2026: Enfrentando o ponto de inflexão na oferta e procura? Análise das ações da cadeia da indústria de fibra óptica

A performance forte do conceito de fibra ótica em 26 de fevereiro, com Zhongtian Technology, Falsun, Hengtong Optoelectronics, FiberHome Communications e Tongding Interconnection atingindo o limite de subida; Hangdian Shares, Tongguang Cable, Changyingtong e Tianfu Communications também apresentaram aumentos significativos.

De acordo com a visão geral do mercado, o recente desempenho forte do conceito de fibra ótica deve-se à mudança na relação entre oferta e procura no setor de fibras. A Huatai Securities afirmou que, do lado da procura, o setor de fibra ótica enfrenta uma alta demanda global por centros de dados de IA e drones (principalmente drones militares FPV que demandam fibras A2). Do lado da oferta, a utilização global do material-chave de fibra pré-formada, a fibra pré-formada, provavelmente atingiu o pico, mas o ciclo de expansão da produção de fibras é longo (cerca de 2 anos), e a capacidade do setor pode não aumentar rapidamente no curto prazo.

Segundo estimativas do China International Capital Corporation (CICC), o setor de fibra ótica enfrentará uma escassez contínua de oferta entre 2026 e 2027, com uma lacuna de demanda de 10 milhões de km de núcleo em 2026, aumentando para 30 milhões de km em 2027.

Recentemente, o aumento rápido no preço da fibra monomodo G.652.D (a fibra mais amplamente utilizada na China) também reflete indiretamente a mudança na relação entre oferta e procura no setor de fibras. Informações públicas indicam que, em janeiro de 2026, o preço da fibra monomodo G.652.D na China atingiu uma alta em quase sete anos, com uma média superior a 35 yuan por km de núcleo.

É importante notar que esse modelo (G.652.D) é mais utilizado no mercado de telecomunicações, mas o mercado geralmente acredita que um dos motivos do aumento de preço é que a demanda por fibras multimodo impulsionada por IA, além dos modelos G.657.A, G.654.E, está ocupando capacidade de produção, levando a uma oferta mais restrita de categorias tradicionais. Essa situação também ocorre no mercado de armazenamento impulsionado por IA.

Atualmente, algumas ações da cadeia de fibra ótica têm recebido maior atenção do mercado, como Long Fiber (que teve um aumento de 697,43% na A-share e 1033,66% na H-share desde 2025), Hengtong Optoelectronics, Zhongtian Technology, entre outras; fabricantes de cabos de fibra, como Tongding Interconnection e Hangdian Shares; e componentes passivos/ativos, como FiberHome Communications e Tianfu Communications.

Para o futuro, a CICC afirmou que a IA está remodelando a estrutura de demanda do mercado de fibras, e o ponto de inflexão entre oferta e procura pode impulsionar o aumento de volume e preço. A Huatai Securities destacou a importância de prestar atenção ao setor de fibras e cabos de fibra ótica diante da reversão na relação entre oferta e procura.

（Fonte: Centro de Pesquisa do Eastmoney）