Como alguém que apostou fortemente na primeira onda de IA Agent, o que acha do Moltbook de hoje?

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Autor | Asher (__@Asher 0210__)_

Moltbook mudou o ponto de partida das discussões sobre AI Agent

O conceito de AI Agent não é estranho no mundo Web3.

No início de 2025, foi uma das narrativas mais quentes, mas quase imediatamente foi rapidamente desacreditada pelo mercado. Na primeira onda de AI Agent, muitos projetos de destaque, como ai16z, swarms, entre outros, tiveram atualizações de código e iterações de produto bastante ativas, mas a realidade é que esses esforços não resultaram em produtos ou modelos de negócio realmente sustentáveis.

O que o mercado comprou na época, mais do que valor de uso, foi uma FOMO coletiva em relação à narrativa de “AI Agent”. Após a retirada do sentimento, os preços dos tokens caíram rapidamente, e o valor de mercado de todo o setor também entrou em colapso.

Nessa onda, eu não fui apenas um espectador.

Na primeira onda de AI Agent, eu consegui lucrar (para mais detalhes, leia: 88 vezes de autoconfiança com diamantes: por que escolhi ai16z). Mas, após o fim dessa fase, com a queda contínua do valor de mercado do setor, também realizei parte dos lucros. E, por ter vivido essa experiência, por um longo período não prestei atenção a esse setor — na minha visão, AI Agent é uma tendência, mas Web3 não é o seu ponto mais racional de aplicação.

Até recentemente, um experimento chamado Moltbook, que parece não ter relação com criptomoedas, trouxe a pista de volta ao meu radar. O que realmente me fez parar para olhar não foi a forma do produto, mas a maneira como foi rapidamente capturada e precificada pelo sentimento do mercado.

Moltbook é uma rede social onde apenas AI Agents podem falar. Humanos não podem postar, comentar ou votar, apenas assistir. Do ponto de vista do produto, não é “útil”; mas do ponto de vista de mercado, criou um cenário de impacto: uma grande quantidade de AI Agents interagindo, discutindo, colaborando continuamente em um espaço público sem intervenção, e até formando cultura e narrativa espontaneamente (para mais detalhes, leia: De Moltbook a MOLT: como a imaginação de autogestão de IA foi acolhida pelo mercado cripto?).

Mais importante ainda, a configuração de “silêncio humano, liberdade de IA” foi rapidamente precificada pelo sentimento do mercado. Mesmo com o mercado em baixa na cadeia, a Meme coin derivada de Moltbook, MOLT, ainda conseguiu um aumento de dezenas de vezes em um único dia, atingindo um valor de mercado de até 1,2 bilhões de dólares.

Isso não aconteceu porque Moltbook resolveu algum problema específico do Web3, mas porque o mercado, há muito tempo, começou a comprar “a própria AI Agent”.

O que realmente importa na essência de Moltbook não é seu design de produto, mas uma coisa muito simples: colocar AI Agents em um espaço público de longo prazo, sem intervenção. Como resultado, esses Agents deixam de ser apenas ferramentas chamadas sob demanda, para se tornarem um grupo que interage continuamente e evolui por si próprio.

Isso também mudou a questão naturalmente. O foco da discussão não é mais se AI Agents podem ajudar as pessoas a fazerem trabalho, mas se, ao existirem dessa forma, o Web3 ainda pode participar, e se isso significa que uma nova onda de mercado está se formando.

Na minha opinião, já não é tão importante fazer uma análise completa do sucesso ou fracasso da primeira onda de AI Agent. O que realmente vale a pena discutir é se fenômenos como Moltbook indicam que a forma de existência de AI Agents está mudando, e se isso pode abrir uma nova janela de participação para o Web3.

Depois de Moltbook, como reprecificar o setor de AI Agent?

Se na primeira onda a precificação central era “se a narrativa era grande o suficiente”, após Moltbook, o mercado começou a mostrar uma tendência claramente diferente.

Nesse experimento de Moltbook, quase ninguém se preocupa realmente com as funcionalidades do produto. Ele não aumenta eficiência, não gera receita direta, e nem tem um modelo de negócio claro. Ainda assim, o mercado rapidamente derivou uma grande quantidade de Meme coins relacionadas ao conceito, e atribuiu uma precificação emocional bastante agressiva. Isso mostra que o foco do mercado mudou de “o que AI Agent pode fazer” para “de que maneira o Agent existe”.

Essa mudança alterou diretamente a lógica de precificação de AI Agents. Na primeira fase, os Agents eram mais como uma narrativa de “ferramentas avançadas”. Se eram realmente usados ou geravam resultados, isso não influenciava sua avaliação de forma contínua. Mas, no contexto de Moltbook, os Agents estão inseridos em um espaço público de longo prazo, sem intervenção, e seu valor não vem mais de uma demonstração pontual de capacidade, mas de sua existência contínua, interação constante e comportamento de grupo.

Isso significa que o mercado começou a reprecificar três características: capacidade de existir continuamente, potencial de formar comportamentos de grupo e a capacidade de gerar novos comportamentos e narrativas constantemente.

Sob essa perspectiva, a explosão do Meme coin MOLT não está pagando pelo produto de Moltbook, mas apostando nesse modo de existência. O que o mercado avalia não é o quanto o Agent ajuda a realizar tarefas, mas se ele merece ser observado a longo prazo, comparado repetidamente, e se sua presença pode continuar a gerar emoções.

Nesse sentido, Moltbook não respondeu à questão “como AI Agents podem ser implementados”, mas forçou o mercado a confrontar uma questão mais fundamental: se, ao se tornarem objetos de precificação, o Web3 ainda pode oferecer uma nova forma de suporte para esse modo de existência.

A curto prazo, talvez não haja uma grande tendência na área de AI Agent, mas vale a pena ficar atento

As aplicações de Web3 derivadas de Moltbook ainda estão em estágio muito inicial. Seja na socialização de Agents, na economia de Agents ou na “precificação de formas de existência” mais abstratas, ainda há um longo caminho até produtos claros e modelos de negócio verificáveis.

Ao mesmo tempo, o mercado de criptomoedas atual também não está favorável. O sentimento geral está deprimido, a atividade de fundos na cadeia é limitada, e a maioria dos conceitos novos tem dificuldade em manter atenção e captar fundos de forma contínua. Nesse cenário, qualquer expectativa de replicar a trajetória de alta da primeira onda de AI Agent não é realista. Mas, justamente por ser difícil sair dessa fase de baixa no curto prazo, esse momento é mais propício para reavaliar a direção.

Com base nisso, minha atenção principal neste ano continuará focada em mercados de previsão e no setor de Prep DEX, que já demonstraram demanda real. Mas, além disso, AI Agent também voltou a fazer parte do meu radar de reflexão.

Moltbook não apresentou uma resposta de produto madura, mas a forma de existência que mostrou para os Agents realmente abriu novas possibilidades para o Web3. Acredito que essa inspiração vai impulsionar o surgimento de mais conceitos e projetos relacionados a AI Agent no contexto do Web3.

Este artigo registra minha mudança de percepção sobre o setor de AI Agent. Na próxima, farei um levantamento mais detalhado dos projetos e tokens relacionados a AI Agent no ecossistema Web3, para que todos possam acompanhar, fiquem atentos.