Franklin Templeton estabelece fundos de mercado monetário para stablecoins através de estratégia de obrigações do Estado

A Franklin Templeton, uma gestora de ativos líder com uma forte presença em ativos digitais, reformulou fundamentalmente os seus dois fundos institucionais de mercado monetário. As alterações concentram-se na criação de mecanismos de reserva fiáveis para stablecoins e na facilitação de transações blockchain 24/7—duas evoluções que reforçam a crescente integração entre finanças tradicionais e mercados descentralizados.

LUIXX: Títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo como reserva fundamental

O fundo LUIXX—totalmente conhecido como Western Asset Institutional Treasury Obligations Fund—está otimizado para cumprir os requisitos da GENIUS Act, uma lei aprovada em 2025. Esta legislação estabelece requisitos específicos para stablecoins regulamentadas, sendo a componente crucial que os emissores devem manter reservas adequadas.

O LUIXX está agora configurado para possuir exclusivamente títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo com vencimentos inferiores a 93 dias. Esta estratégia de investimento é fundamental por várias razões. Os títulos do Tesouro de curto prazo oferecem rendimento estável enquanto implicam risco de juro mínimo. Para os emissores de stablecoins, isto significa que o LUIXX funciona como um mecanismo de reserva ideal, atingindo ambos os objetivos: obter rendimento consistente sobre as reservas enquanto a base de capital permanece segura e líquida.

À medida que as stablecoins aprofundam a sua integração em sistemas de pagamento e cadeias de liquidação, cresce a necessidade de instrumentos de reserva regulamentados. O LUIXX posiciona-se agora como esse instrumento de precisão, apoiado por dívida pública americana com reconhecimento universal.

DIGXX: Propriedade onchain para eficiência institucional

O fundo DIGXX—designado como Western Asset Institutional Treasury Reserves Fund—segue um percurso diferente. Este fundo lançou uma nova Classe de Ações Digitais Institucionais, especialmente concebida para distribuição via plataformas blockchain.

A implicação prática é significativa: intermediários aprovados podem agora registar e transferir direitos de propriedade do fundo diretamente na blockchain. Isto abre três vantagens: liquidação acelerada (sem atrasos tradicionais de compensação), transações 24/7 (sem horários de fecho de mercado) e integração perfeita com plataformas de ativos digitais. Para investidores institucionais, isto significa que a participação em fundos de mercado monetário não causa interrupções no seu fluxo de trabalho digital.

O próprio fundo DIGXX continua registado através de canais tradicionais na SEC e opera sob regras padrão de mercado monetário. A classe de ações blockchain é, portanto, uma adição, não uma substituição, às estruturas existentes.

Franklin Templeton acelera a sua transformação digital

Estes dois passos enquadram-se num padrão mais amplo de iniciativas da Franklin Templeton. Desde novembro de 2025, a empresa lançou um fundo de mercado monetário tokenizado em Hong Kong. No mesmo mês, também expandiu a sua plataforma tecnológica Benji Technology Platform para a rede Canton, possibilitando uma maior integração blockchain.

“Fundos tradicionais agora estão na blockchain; em vez de contrariar essa tendência, focamos em torná-los mais acessíveis e relevantes,” afirmou Roger Bayston, Chefe de Ativos Digitais na Franklin Templeton. Esta filosofia reflete como as instituições financeiras estabelecidas adotam a inovação como mecanismo de defesa contra novos participantes no mercado.

A combinação da estratégia de reserva orientada para rendimento do LUIXX e da eficiência técnica do DIGXX posiciona a Franklin Templeton como uma ponte institucional—unindo a gestão de ativos tradicional com as mudanças operacionais possibilitadas pela tecnologia blockchain.