O mercado tem estado extremamente quente recentemente, ações, metais preciosos e diversos ativos quase atingiram níveis históricos máximos simultaneamente, com os mercados globais operando com força, e a voz sobre a segunda metade do mercado em alta crescendo cada vez mais. Nesses momentos, é mais fácil cometer erros.

A história nos deixou um exemplo profundo. Em 1720, a South Sea Company do Reino Unido, com sua concessão de comércio na América do Sul e respaldo governamental, tornou-se o objeto de busca de toda a população. Em meio ano, o preço das ações disparou de 128 libras para mais de 1000 libras, um aumento de quase 8 vezes. Até Newton foi seduzido.

Suas operações pareciam perfeitas: comprou barato por volta de 7000 libras, e após o preço dobrar, vendeu com lucro, ganhando 7000 libras. Mas aqui surgiu o problema — ele perdeu o próximo aumento, vendo o mercado continuar a subir loucamente, a ansiedade tomou conta da racionalidade. No momento final, ele investiu toda a sua poupança de dez anos (20 mil libras) no pico.

O desfecho é bem conhecido. A bolha da South Sea estourou instantaneamente após a introdução do projeto de lei, e os preços despencaram. Newton não só perdeu tudo que tinha ganho antes, como também perdeu o capital inicial. Ele mais tarde disse uma frase famosa: "Posso calcular a trajetória dos corpos celestes, mas não consigo calcular a loucura da humanidade."

Passaram-se trezentos anos, as ferramentas de mercado evoluíram de geração em geração, mas a natureza humana não mudou. Ganância, medo, especialmente a ansiedade de perder o pico, continuam sendo os maiores inimigos dos investidores. Pessoas comuns não devem esperar acertar exatamente o topo ou o fundo.

O verdadeiro segredo de controle de risco na alta do mercado é bem simples: controlar o tamanho da posição. Não vá all-in, essa é a primeira regra. Quando o mercado está mais quente, na verdade, é hora de começar a reduzir posições; se for para realizar lucros, realize. Mantenha sempre uma reserva de dinheiro na conta, essa quantia pode te dar confiança para comprar na queda e também serve como uma almofada de segurança mental. Essa é a diferença entre um especialista e um novato.