Sobre a previsão de entrada de instituições, quão confiável é?

Uma instituição financeira de renome recentemente divulgou uma perspectiva de mercado de criptomoedas que chamou atenção. Eles acreditam que, após o recorde de 2025, o fluxo de fundos para criptomoedas pode não parar, e até acelerar — prevendo cerca de 130 bilhões de dólares em novos investimentos.

Qual é a lógica por trás dessa previsão? Existem dois principais sustentáculos. Primeiro, o quadro regulatório de criptomoedas nos EUA está se tornando mais claro, o que dá mais confiança aos investidores institucionais. Segundo, o reconhecimento das criptoativos como uma classe de ativos mainstream está em contínuo crescimento. Com base nesses dois pontos, a instituição prevê um aumento significativo na participação de instituições em 2026.

Curiosamente, a principal fonte desse influxo de fundos não é misteriosa. A maior parte do capital de 2025 vem de ETFs de Bitcoin e Ethereum à vista, impulsionados principalmente por investidores individuais de Wall Street. Dados específicos mostram que mais da metade do fluxo de caixa vem de produtos de confiança em ativos digitais, dos quais apenas fundos estratégicos contribuíram com cerca de 23 bilhões de dólares.

Porém, há uma mudança que merece atenção — a atividade de negociação de futuros de Bitcoin e Ethereum na CME deve diminuir. A razão por trás disso é bastante direta: algumas instituições perceberam que não precisam mais investir em criptomoedas através de futuros na CME. Elas estão migrando para métodos mais eficientes e de menor custo, como ETFs de Bitcoin de posse direta ou empresas listadas que negociam esses ativos. Atualmente, os futuros na CME são usados principalmente para hedge, não para abrir posições.

No entanto, é importante manter uma visão calma: embora o ambiente regulatório tenha melhorado bastante, o fluxo de investimentos de risco em criptomoedas ainda está um pouco fraco, e ainda há uma distância considerável do pico do ciclo anterior.