Moody's Perspetivas de 2026: Como é que as stablecoins vão tornar-se na infraestrutura central do "dinheiro digital" nos mercados globais?

Em 2025, o volume de liquidação de stablecoins aumentou aproximadamente 87% em relação a 2024, atingindo impressionantes 9 triliões de dólares. Por trás destes dados, as stablecoins estão a sofrer uma transformação fundamental, passando de ferramentas de negociação de criptomoedas para “dinheiro digital” e infraestrutura financeira central.

A Moody’s prevê que até 2026, com marcos operacionais de tokenização de ativos mais maduros, ferramentas de dinheiro digital representadas por stablecoins assumirão funções centrais de gestão de liquidez, transferência de garantias e liquidação num sistema financeiro cada vez mais tokenizado.

01 Consenso de Tendência: O Salto de Ferramenta Periférica para Infraestrutura Central

Instituições líderes globais chegaram a um consenso raro sobre o futuro das stablecoins. A principal VC do Vale do Silício a16z, na sua previsão prospectiva para 2026, descreveu as stablecoins como estando a iniciar um ciclo de “atualização de contabilidade bancária”.

Em comparação com o sistema bancário tradicional, as stablecoins possuem vantagens inerentes como liquidação 24/7, programabilidade e transferências internacionais de baixo custo, cujo significado já transcendeu muito além de uma simples ferramenta de negociação.

O relatório da Moody’s reforça ainda mais este julgamento, indicando claramente que stablecoins apoiadas em moeda fiduciária e depósitos tokenizados estão a evoluir para “dinheiro digital”. O fator impulsionador central desta transformação é a eficiência — nos pagamentos e liquidações internacionais tradicionais, as stablecoins podem alcançar liquidação quase instantânea, reduzindo significativamente custos e tempo de transação.

02 Dados Comprovam: Explosão no Volume de Negociação de Stablecoins

Os dados são a prova mais convincente. De acordo com estimativas da indústria, o volume de liquidação de stablecoins em 2025 atingiu 9 triliões de dólares, com uma taxa de crescimento anual de 87%.

Este crescimento não se reflete apenas no volume de transações on-chain; o tamanho geral do mercado de stablecoins em 2025 também registou crescimento de 130.5530 mil milhões de dólares para 308.5850 mil milhões de dólares, com uma taxa de crescimento anualizada de 136%.

Vale notar que este crescimento foi alcançado num contexto de maior volatilidade nos mercados financeiros globais, demonstrando o duplo valor das stablecoins como instrumento de fuga ao risco e como meio de liquidação eficiente.

Instituições como o Standard Chartered Bank predizem que até 2030-2034, até 10%-30% dos ativos globais podem ser tokenizados, atingindo uma escala de 40-120 triliões de dólares. Nesta visão grandiosa, o estatuto das stablecoins como camada de liquidação fundamental será insubstituível.

03 Avanço Regulatório: Pavimentando o Caminho para Aplicação em Escala

O esclarecimento regulatório forneceu suporte fundamental para a explosão de stablecoins. Em 2025, os EUA aprovaram o “Genius Act”, preenchendo lacunas na regulação de stablecoins a nível federal.

Este ato não apenas clarificou as qualificações do emissor, requisitos de reserva e normas operacionais, mas também através da exigência de ancoragem obrigatória 1:1 entre stablecoins e dólar, promoveu a penetração do dólar na economia criptográfica global e no domínio de pagamentos internacionais.

Globalmente, a aceitação de ativos digitais por parte dos reguladores está a aumentar. Nilmini Rubin, Chefe de Política da Hedera, apontou que as jurisdições que tratam a “clareza regulatória” como infraestrutura estratégica terão vantagem em atrair investimento e sustentar inovação em 2026.

O estabelecimento deste marco regulatório permitiu que instituições financeiras tradicionais adotassem tecnologia de stablecoins com maior confiança. Gigantes de Wall Street como BlackRock, JPMorgan e Goldman Sachs já conduzem negociações e liquidações on-chain através de suas plataformas respetivas, com algumas plataformas já a processar mais de 1.5 triliões de dólares em transações.

04 Cenários de Aplicação: Expansão de Transações Criptográficas para Rede Global de Pagamentos

Os cenários de aplicação de stablecoins estão a expandir-se rapidamente para além da negociação de criptomoedas. No domínio de pagamentos internacionais, a Visa expandiu o seu apoio para múltiplas stablecoins (como USDC), e relatórios mostram que o uso de stablecoins está a sofrer transição de contenção para despesa, presságio de se tornar uma ferramenta de pagamento comum.

Empresas de tecnologia tradicionais também estão a fazer investimento ativo: a PayPal expandiu a sua stablecoin PYUSD para aplicações empresariais; a Stripe adquiriu a Bridge e colaborou com a Visa para lançar um produto de cartão com ligação a stablecoin.

Adoção global mais ampla está em curso. A versão internacional Ctrip, Trip.com, já ativou funcionalidade de pagamento em stablecoin para utilizadores globais, suportando atualmente duas stablecoins em dólares: USDT e USDC.

A nível institucional, a BlackRock já lançou e opera o fundo BUIDL, tokenizando títulos da dívida dos EUA como ativos de blockchain, alcançando liquidação instantânea 24/7 e liquidez a nível institucional.

05 Fusão com IA: Infraestrutura de Liquidação na Era da Economia de Máquinas

A fusão entre IA e stablecoins será uma tendência importante em 2026. Com o surgimento de Agentes de IA, o tradicional “Conheça o Seu Cliente (KYC)” está a evoluir para “Conheça o Seu Agente (Know Your Agent)”.

A a16z considera a combinação de IA e criptografia como uma variável importante para o próximo estágio, com tecnologia criptográfica vista como um novo “primitivo” que transcende a própria blockchain — não apenas para transferências e transações, mas para construir confiança, permissões, incentivos e mecanismos de colaboração.

Espera-se que a IA descentralizada se torne um dos maiores cenários de casos de uso no domínio Web3 em 2026, impulsionado pela procura de sistemas escaláveis, eficientes em energia e com maior foco na privacidade. Neste ecossistema, as stablecoins serão a ferramenta ideal para micropagamentos entre máquinas.

06 Plataforma Gate: Um Portágrafo Confiável para Aproveitar as Oportunidades de Stablecoins

Fundada em 2013, a Gate como plataforma de negociação de criptomoedas líder global, presta serviços a mais de 47 milhões de utilizadores, suportando negociação de mais de 4,200 ativos criptográficos. Face à oportunidade histórica de as stablecoins se tornarem infraestrutura central de mercado, a Gate fornece um caminho confiável para os utilizadores participarem plenamente nesta tendência.

A vantagem central da Gate reside na sua riqueza de opções de negociação de stablecoins. A plataforma suporta stablecoins líderes incluindo USDT e USDC e seus pares de negociação diversificados, permitindo aos utilizadores participar facilmente no ecossistema de stablecoins.

A plataforma implementa prova de reserva 100%, colaborando com empresas de auditoria renomadas para verificação pública regular da segurança dos ativos dos utilizadores. O ecossistema Gate também abrange serviços diversificados como Gate Wallet, fornecendo aos utilizadores uma experiência integrada de negociação a armazenamento.

Para utilizadores que desejam lucrar com o crescimento de stablecoins, a Gate oferece múltiplas formas de participação:

Negociação spot pode adquirir diretamente stablecoins líderes;

Negociação com alavancagem pode utilizar stablecoins como garantia base para operações long e short;

Produtos de gestão de patrimônio rico podem gerar receita estável a partir de stablecoins detidas.

A partir de 8 de janeiro, stablecoins líderes como USDT e USDC na Gate mantêm ancoragem estável 1:1 com o dólar. Esta estabilidade, combinada com os pares de negociação ricos e escolhas de produtos fornecidas pela plataforma, permite aos utilizadores construir flexivelmente carteiras centralizadas em stablecoins, participando plenamente na onda de infraestruturalização de stablecoins de 2026.

Perspetivas Futuras

Quando gigantes de Wall Street elevam a escala de títulos tokenizados para nível triliões, quando venturas de silício veem stablecoins como “atualização de contabilidade bancária”, quando instituições de rating tradicionais como a Moody’s também começam a definir stablecoins como “infraestrutura central de mercado”, uma transformação profunda do sistema financeiro já se desenrola silenciosamente.

Neste mapa financeiro redesenhado por stablecoins, os limites entre finanças tradicionais e o mundo cripto estão a dissolver-se. Prevê-se que até 2030, potencialmente até 120 triliões de dólares de ativos globais sejam tokenizados.

As stablecoins já não são meramente um “porto seguro” do mercado de criptomoedas, mas evoluem para uma ponte conectando ativos tangíveis com o mundo digital, tornando-se a camada de “dinheiro digital” do sistema financeiro global.