Recentemente comparei o mecanismo de negociação de alguns DEXs de topo e de exchanges centralizadas mainstream, e descobri algumas diferenças interessantes.

Primeiro, a taxa de financiamento — este é um ponto crucial. Nas exchanges centralizadas, quem faz short paga ao quem faz long; mas em certos DEXs, a lógica é invertida, e quem faz long acaba pagando ao quem faz short. A amplitude das taxas também é absurda, sem comparação possível. Para ser honesto, esse design deixa as pessoas um pouco confusas.

O que dói mais é o problema de stop-loss. Ontem à noite, coloquei uma ordem de stop-loss em um DEX, com o preço definido em 0.2424. Quando o mercado caiu para 0.23 — deveria ter sido acionado, mas quando olhei de manhã, a ordem ainda estava lá, sem ter sido executada. Isso é bem absurdo. As stops em exchanges centralizadas são relativamente confiáveis, mas aqui claramente há uma falha na execução.

Com essas experiências, os DEXs ainda estão longe de um nível de maturidade e perfeição de exchanges tradicionais. Os mecanismos básicos, a estabilidade na execução de ordens, ainda precisam ser aprimorados. Para os novatos, é importante ficar atento a esses detalhes para não levar prejuízo.