A partir das 20:30 desta noite, os EUA vão lançar uma série de dados económicos de uma só vez. Este cenário é como se estivessem a aplicar um desfibrilhador diretamente no coração do mercado.

A minha opinião é direta: isto não é uma publicação de dados rotineira, é um reconhecimento de fogo para perceber se a Fed vai ou não baixar as taxas de juro. Este mercado, que já é uma panela de pressão, tem grandes hipóteses de explodir esta noite.

Vamos começar pelo emprego. As empresas americanas têm despedido em massa recentemente, mais de 1,1 milhões de pessoas, e as vagas de despedimentos nas tecnológicas e nos departamentos governamentais não param de crescer. Se hoje à noite o relatório Challenger de despedimentos e os pedidos iniciais de subsídio de desemprego (última vez: 216.000) continuarem a desiludir, o mercado vai entrar em euforia — dados maus equivalem a pressionar a Fed para injetar liquidez.

Estas “boas notícias que vêm da dor” podem realmente dar um impulso de curto prazo ao Bitcoin, mas não te esqueças: a lógica subjacente é que a economia está a piorar.

Focar só no emprego não chega. O índice de pressão da cadeia de abastecimento e os dados de inventário de gás natural da EIA estão diretamente ligados ao risco de aumento da inflação. Se houver bloqueios logísticos e escassez de energia, as expectativas de inflação sobem e a Fed tem de travar os cortes. Nestes casos, os ativos de risco como as criptomoedas vão sofrer imediatamente. Pelo contrário, se a cadeia de abastecimento estiver fluída e houver energia suficiente, a expetativa de cortes pode continuar a crescer.

O mais complicado? O mercado vai entrar em modo bipolar esta noite: por um lado, espera que o emprego esteja tão mau que a Fed seja forçada a baixar as taxas; por outro, teme que a inflação volte a subir e trave qualquer hipótese de cortes. Esta divisão de expectativas é o que mais facilmente provoca grande volatilidade. O Bitcoin pode andar aos saltos — direção? Ninguém sabe.

No que toca à ação, lembra-te destes pontos:

É fundamental segurar o nível dos 93.000 dólares; se aguentar, é sinal de que o sentimento ainda está estável. Se quebrar, o próximo suporte está nos 90.500 dólares.

Em torno da divulgação dos dados, o mercado vai estar muito sensível. Alavancagem alta? Nem pensar.

A verdadeira tendência só se vai perceber depois da próxima reunião da Fed e com os dados completos do payroll — o que acontecer hoje pode ser só o aperitivo.

Mantém-te atento e adapta-te rapidamente. Numa noite de bombardeamento de notícias como esta, a gestão de risco é mil vezes mais importante do que tentar prever o mercado.