💥Aviso de risco💥

Na noite passada, passei a noite toda a pensar no ativo PIPPIN.

Para ser sincero: desde que o capital seja suficiente, abrir uma posição vendida pode teoricamente lucrar - o seu adversário é a taxa de financiamento. Agora estou em dúvida se devo abrir uma posição vendida.

Não posso dizer que todo o volume de transações na blockchain é falso. Essa coisa ficou no topo das paradas por um bom tempo, e todo mundo sabe que o mundo das criptomoedas nunca falta em novos investidores. A intensidade do mercado primário também é bastante estranha. Se o volume de transações for verdadeiro, é muito provável que o grande investidor esteja controlando o ritmo e defendendo o preço — pagar taxas de financiamento é uma coisa, mas o principal ainda é querer que os investidores encontrem alguém para comprar as ações. Durante a alta, com certeza houve pequenos investidores comprando as ações, e também havia pessoas vendendo, e a maioria dessas ações provavelmente foi comprada pelo grande investidor.

Fazendo as contas: suponha que o dealer tenha uma posição de 15 milhões, com uma taxa de financiamento de 0,004 por hora, o lucro em uma hora seria de cerca de 60 mil U. Esse dinheiro não é suficiente para cobrir os custos de suporte do mercado primário.

Então agora esta posição lateral é muito confusa. Consigo pensar em dois caminhos:

**Caminho Um**: Posicionar-se em uma venda à vista enquanto o mercado está lateralizado, preparando-se para a próxima alta.

**Caminho Dois**: O mercado lateral permite a venda à vista + aumento de posições vendidas.

Pessoalmente, prefiro a segunda opção. Vendo do ponto de vista dos pequenos investidores: você comprou à vista por 1000U e o preço ficou parado, você provavelmente não vai se apressar a vender, certo? À medida que mais pequenos investidores ficam assim, os grandes investidores vão lentamente distribuindo suas ações e, de repente, vão derrubar o preço.

Se escolher o segundo caminho, a casa de apostas precisa fazer a proteção do mercado - estabilizar o preço. Quando ocorrer uma venda excessiva, comprar de volta os ativos para sustentá-los e, em seguida, continuar a colocar ordens de venda. Agora, os dados on-chain parecem seguir esse caminho.

Mudar de perspectiva: se eu fosse o dealer, não seria igual a pegar pessoas a bordo se eu ficasse lateralmente aqui? E se depois subir para um valor de mercado de 500 milhões, o que aconteceria com aqueles que compraram o spot a 200 milhões e começaram a vender? Essa pressão de venda é o risco e deve ser eliminada com antecedência.

Durante o processo de subida, é inevitável que os pequenos investidores comprem ativos à medida que os preços sobem. Por isso, em geral, os grandes investidores lidam com essa situação fazendo uma rápida valorização — tentando não deixar que os pequenos investidores consigam muitos ativos a preços baixos. Distribuir ativos nesta posição, na verdade, é bastante arriscado.