#美联储恢复降息进程 Ethereum ultrapassou 3000 dólares, é realmente um sinal de bull run?

Por trás do otimismo do mercado, alguns dados anômalos merecem atenção. $ETH ultrapassou a barreira psicológica dos 3000, mas não houve o volume contínuo esperado, e sim uma intensa pressão de venda na faixa de 3050-3100. O mais estranho é que, de uma noite para o dia, um grande mercado de opções de uma exchange adicionou 230 mil contratos de venda - esse tipo de disposição assimétrica não é comum.

A parte interessante chegou: durante a fase de aumento de preços, parece que o capital principal está usando uma estratégia de duas mãos. De um lado, com pequenos montantes de capital, impulsionam o preço à vista para ultrapassar a resistência chave, atraindo os traders técnicos a colocarem ordens entre 2980-3020; do outro lado, no canal de transações em bloco, a venda à vista e a abertura de posições curtas de futuros estão sincronizadas. Essa operação de mão esquerda para mão direita é difícil de ser vista diretamente pelos investidores de varejo a partir do gráfico de K.

Os dados na cadeia são mais claros. Nas últimas 72 horas, os dez principais endereços de detenção diminuíram um total de 420.000 ETH, com registros de saídas de carteiras frias excessivamente frequentes. O livro de ordens de uma plataforma de negociação regulamentada mostra que a profundidade das ordens de venda é mais do que o dobro das ordens de compra, evidenciando um desequilíbrio significativo na liquidez. No mercado de opções, o número de contratos de venda é quase o dobro dos contratos de compra, com os vendedores ocupando uma vantagem estrutural.

Se você ainda tem posições compradas, pode ser necessário reavaliar os riscos. Aqui estão algumas sugestões para consideração:

Não seja ganancioso ao realizar lucros. Quando o preço rebater para a faixa de 3020-3050, pode considerar reduzir a posição em partes, com um alvo em torno de 2850. Coloque um stop loss rigoroso acima de 3100 para evitar perdas devido a falsos rompimentos.

A gestão de posições deve ser rigorosa. A posição de venda unilateral não deve exceder 2% do capital total, pois este tipo de mercado pode apresentar oscilações acentuadas. Se ganhar 50%, lembre-se de retirar o capital, garantir o lucro é mais importante do que o número na conta.

Não entre em compras a cegas. Abaixo do nível de 2950, há uma acumulação de 2 bilhões de dólares em posições longas, e uma vez que esse nível seja quebrado, pode desencadear uma série de liquidações. Esperar por sinais mais claros é necessário para compras a preços baixos, não se apresse em pegar facas caindo.

Quando o preço rompe níveis chave, os grandes investidores acabam por reduzir suas posições, o que em si é um sinal perigoso. O capital institucional utiliza os lucros da venda à vista para compensar as perdas das posições vendidas em futuros, essencialmente fazendo uma cobertura contra a emoção dos pequenos investidores. Focar no fluxo de grandes ordens e nas mudanças nas posições de opções é mais útil do que observar os gráficos.

As expectativas de redução das taxas de juros do Federal Reserve estão realmente a influenciar a liquidez do mercado, mas a lógica de especulação de curto prazo e a narrativa macroeconómica podem estar desconectadas. Não enfrente o mercado de forma rígida; proteger o capital é mais importante do que provar que você está certo ou errado.