Recentemente o mercado está interessante - os traders já começaram a apostar loucamente no ciclo de cortes de taxas de 2026, embora A Reserva Federal (FED) ainda não tenha dado o braço a torcer.

Primeiro, vamos ver como a direção do vento mudou. Powell estava lá a fazer Tai Chi, dizendo que era necessário "observar os dados com cautela" e coisas assim. Não demorou muito até que os funcionários do FED começaram a mudar de ideia coletivamente: em dezembro, uma redução é obrigatória, os dados de emprego já não aguentam mais. O que é ainda mais explosivo é que o analista Paul Nolte previu diretamente que o próximo presidente do FED será provavelmente dovish, e a tendência de afrouxamento em 2026 está basicamente assegurada.

O que isso significa para a precificação de ativos? Em termos simples, toda a lógica precisa ser reorganizada:

O dólar certamente enfrentará pressão a médio e longo prazo, afinal, as expectativas de cortes nas taxas de juros estão aí. A atratividade dos ativos não relacionados ao dólar naturalmente aumenta. Ativos de risco como criptomoedas e ações, em ciclos de afrouxamento, geralmente são mais valorizados — afinal, o capital precisa de um lugar para ir, não é? Se os rendimentos dos títulos do Tesouro americano continuarem a cair, a relação custo-benefício em renda fixa ficará ainda mais fraca. No fim das contas, todo o mercado está mudando para o "modo de afrouxamento", e a lógica subjacente de precificação dos ativos está mudando.

É interessante notar que o dinheiro já começou a sair antecipadamente. O anúncio da Reserva Federal (FED) ainda não chegou, mas o mercado de negociações já está precificando loucamente uma "era de cortes de taxas contínuos" em 2026. A rotação de ativos está claramente a acelerar, e agora pode ser a janela para aproveitar os benefícios do ciclo de afrouxamento - claro que, para isso, você deve acertar na direção.