O rei dos títulos, Jeffrey Gundlach, acabou de lançar um aviso que é difícil de ignorar. Ele está chamando este mercado de ações de um dos menos saudáveis que já testemunhou ao longo de toda a sua carreira—e isso é algo a se dizer, considerando o tempo que ele está no jogo.

Qual é o movimento dele? Gundlach está a defender que se mantenha 20% do seu portfólio em dinheiro neste momento. Não é exatamente a jogada agressiva que a maioria dos investidores de retalho quer ouvir, mas diz muito sobre a sua perspetiva atual do mercado. Quando alguém com o seu histórico começa a pregar a preservação de capital em vez de crescimento, os mercados tendem a ouvir.

A razão? Gestão de risco clássica. Com as avaliações esticadas e a volatilidade do mercado a tornar-se a nova normalidade, manter pólvora seca pode ser a decisão tática mais inteligente. O dinheiro não está apenas parado—é opcionalidade. É a capacidade de agir quando oportunidades reais emergem de correções potenciais.

Seja você negociando ativos digitais ou mercados tradicionais, essa mentalidade é importante. A alocação de ativos não se trata de maximizar cada momento—mas sim de sobreviver para jogar outro dia.