Recentemente, a ligação entre Bitcoin e o mercado de ações dos EUA disparou, e isso pode não ser uma coincidência. O CEO da Bitwise afirmou diretamente que o tradicional ciclo de redução para metade de quatro anos pode já não ser eficaz, o que representa um grande impacto para muitos investidores que costumam operar com base em ciclos.

É ainda mais importante notar que os dados on-chain da Santiment mostram que é cedo demais para falar em comprar na baixa. Muitas pessoas veem a correção de preços e acham que é a oportunidade que esperavam, mas historicamente, aqueles momentos em que "todos acham que o preço já atingiu o fundo" muitas vezes têm buracos ainda mais profundos à espera. No ano passado, muitas pessoas acreditaram firmemente na teoria dos ciclos e entraram com tudo, e agora suas contas ainda estão lutando na zona negativa.

Atualmente, há algumas variáveis-chave no mercado que precisam ser monitorizadas:

Primeiro, está a política monetária da Reserva Federal. O Bitcoin agora está profundamente ligado aos mercados financeiros tradicionais, e cada decisão de taxa de juros da Reserva Federal pode afetar diretamente a direção dos preços. Esta situação passiva torna a narrativa de "ativo de refúgio" do mercado cripto cada vez mais insustentável.

Em segundo lugar, está o efeito duplo dos ETFs. Em outubro, foram adicionados 15 novos produtos de ETF relacionados a criptomoedas; à primeira vista, isso parece ser um sinal positivo de entrada institucional, mas na verdade também significa que a volatilidade do mercado será amplificada. A velocidade e a escala de entrada e saída de grandes fundos superam em muito a imaginação dos investidores de varejo, e essa assimetria pode facilmente fazer com que investidores comuns se tornem vítimas da liquidez.

Há um detalhe que vale a pena considerar - até mesmo os primeiros defensores do campo dos contratos inteligentes começaram a pedir publicamente aos investidores que mantenham a calma. Quando até os veteranos da indústria começam a jogar água fria, isso indica que o sentimento do mercado realmente atingiu um nível que requer atenção.

Para os participantes comuns, o mais importante agora é ajustar as expectativas. Aqueles prognósticos de "superar os 200 mil dólares até o final do ano" podem ser considerados basicamente uma piada; o objetivo dos analistas institucionais ao fazer previsões muitas vezes é atrair capital para suas operações. A abordagem realmente inteligente é adotar uma estratégia mista, como a da Cardone Capital, combinando ativos criptográficos com investimentos tradicionais em entidades (como imóveis) para diversificar riscos.

Além disso, aprender a gerenciar suas emoções é mais importante do que qualquer coisa. Quando o mercado cai, em vez de ficar ansioso olhando para os gráficos K, é melhor estudar dados de liquidação on-chain e indicadores mais valiosos como o fluxo de fundos. As discussões de pânico na comunidade, quanto mais você as vê, mais influenciam seu julgamento.

O mercado em baixa é realmente o momento em que as diferenças se ampliam. Aqueles que só sabem comprar em alta durante o mercado em alta, sempre serão apenas erva daninha.