#特朗普撤销农产品关税 a liquidez da porta está se apertando, mas o dinheiro inteligente sempre consegue encontrar uma direção nas fendas.

Em 2025, os direitos de voto do Federal Reserve passarão por uma grande rotação - os presidentes do Fed de Cleveland, Dallas, Filadélfia e Minneapolis obterão direitos de voto, enquanto os presidentes de Kansas City, Chicago e outros ficarão temporariamente em segundo plano. Uma característica óbvia desta troca é que todos os novos e antigos membros têm uma postura de alta.

O que é uma política monetária agressiva? Em termos simples, é priorizar o controle da inflação, preferindo manter taxas de juros altas em vez de abrir as comportas e injetar liquidez facilmente. Veja essas declarações e você entenderá:
Presidente da Reserva Federal de Boston, Collins: "Os critérios para o próximo corte de juros serão muito elevados."
Presidente do Federal Reserve de St. Louis, Musalem: "Os ajustes de política devem ser cautelosos, não devemos apressar as coisas."
Os futuros presidentes de Cleveland e Dallas são mais firmes: "Se o problema da inflação não for resolvido, não esperem uma flexibilização das taxas de juro."

O consenso de mercado já foi formado: não espere o retorno de políticas de afrouxamento a curto prazo.

Mas isso é realmente uma má notícia?

As expectativas já foram totalmente digeridas. Os atuais níveis de expectativa do mercado em relação a cortes nas taxas de juros estão no fundo do poço, o que significa que, assim que um sinal de política surgir, mesmo que seja uma pequena mudança, a força da recuperação pode ultrapassar a imaginação.

A postura dura não é sinônimo de colapso econômico. A postura rígida do Federal Reserve é, em certa medida, uma "gestão de expectativas"; quando a economia chegar a um ponto crítico, a velocidade da mudança de política será mais rápida do que se imagina. A liquidez não desaparecerá, apenas será adiada temporariamente.

Quais são os erros comuns dos investidores de varejo? Ao ouvir "hawkish", saem apressadamente a vender suas participações, esquecendo que o mercado em alta muitas vezes começa silenciosamente quando as divergências são maiores.

O que os investidores comuns devem fazer? Três abordagens práticas:

**Reservar munição**: tenha uma quantidade suficiente de stablecoins em mãos, aguardando as oportunidades trazidas pela venda em pânico no mercado. Quanto mais dura for a postura hawkish, maior poderá ser o desconto nos ativos de qualidade.

**Rastrear dois dados chave**:
- Mudanças na redação da ata do Federal Reserve - qualquer declaração "dovish" deve ser observada com cautela;
- Tendência da taxa de desemprego nos EUA - A deterioração dos dados económicos pode forçar uma mudança de política, o que muitas vezes é um sinal de um ponto de viragem no mercado.

**A paciência é mais valiosa do que a impulsividade**: Não se mova desordenadamente em pânico, nem fique paralisado na calma. As oportunidades só são reservadas para aqueles que estão preparados.

O extremo do hawkish é frequentemente o começo do dovish; o desespero do mercado muitas vezes esconde uma armadilha de ouro. O que precisamos agora não é prever o ponto de viragem, mas nos preparar antes que a virada chegue.