APY vs APR: Por que, sendo a mesma taxa de juros, os rendimentos diferem tanto?

Question

Ao investir em Finanças Descentralizadas, frequentemente vemos dois conceitos: APY e APR. Muitas pessoas acham que são apenas diferentes formas de se referir à taxa de juros anual, mas na verdade não é assim. Embora pareçam semelhantes, os rendimentos calculados podem variar muito.

Entender o APR: A taxa de juros anual básica

A APR (Taxa de juros anual) é o seu significado literal – juros simples, sem considerar qualquer composição.

Por exemplo, se você depositar 10.000 dólares no banco, com uma Taxa de juros de 20%. Então:

Fim do 1º ano: 10000 + 10000×20% = 12000 dólares
Fim do 2º ano: 12000 + 10000×20% = 14000 dólares
Fim do 3º ano: 14000 + 10000×20% = 16000 dólares

É tão simples quanto calcular os juros apenas sobre o capital original a cada ano.

O segredo do APY: juros sobre juros

APY (Taxa de Percentagem Anual) é realmente a forma de fazer o dinheiro trabalhar para você. Considera o juros compostos - ou seja, juros sobre juros.

Da mesma forma, 10000 dólares, 20% de Taxa de juros, mas se calculado com juros compostos mensais:

Fim do 1º ano: não é 12000, mas sim 12429 dólares
Ganhei 429 dólares do nada, apenas porque os juros de cada mês são adicionados ao capital, e no próximo mês continuam a gerar juros.

Se mudar para juros compostos diários:

Fim do 1º ano: 12452 dólares (mais 23 dólares)

Ao longo do tempo, o poder é ainda maior. Nas mesmas condições, se investir por 3 anos (juros compostos diários):

Você vai receber 19309 dólares
É mais 3309 dólares do que 16000, sem considerar os juros compostos!

Quanto maior a frequência de capitalização, mais se ganha

É por isso que os produtos de Finanças Descentralizadas enfatizam tanto que são “juros compostos diários” ou “juros compostos horários”. Quanto maior a frequência, mais rápido é o crescimento.

Matematicamente, 20% APR corresponde a:

Juros compostos mensais → 21.94% APY
Juros compostos diários → 22,13% APY

APY é a taxa de rendimento real “anualizada” do efeito dos juros compostos.

Ao comparar produtos de Finanças Descentralizadas, não caia em armadilhas.

Muitos plataformas de Finanças Descentralizadas misturam APR e APY para promover rendimentos, aqui estão alguns perigos a evitar:

1. Unificação do critério de comparação

Não se pode comparar diretamente “A produto APY 15%” e “B produto APR 15%”, pois não estão na mesma magnitude. Ou ambos devem ser convertidos em APY, ou ambos devem ser convertidos em APR.

2. Pergunte claramente sobre a frequência da capitalização

Os dois produtos dizem APY 15%, mas um tem capitalização mensal e o outro diária, e os rendimentos terão diferenças. O rendimento final com capitalização diária é maior.

3. Cuidado com “APY falso”

Alguns projetos de Finanças Descentralizadas indicam com APY que na verdade são rendimentos de token, não rendimentos em moeda fiduciária. Por exemplo, “Ao staking dos nossos tokens, você ganha 20% APY”, significa que você pode ganhar 20% desse token – mas se o preço do token cair 50%, você ainda terá prejuízo.

Nesse caso, é importante analisar os termos e entender qual é a taxa de rendimento do APY.

Lembre-se disso e está tudo bem.

APR = Simples, fixo, não capitalizável

APY = complexo, real, considerando os juros compostos

APY nunca é menor que APR (quanto maior a frequência de capitalização, maior a diferença). Ao investir em Finanças Descentralizadas, preste atenção ao APY, mas não se esqueça de perguntar sobre o período de capitalização, e também confirme se os ganhos são em tokens ou em moeda fiduciária. Compreender isso ajudará a não se deixar enganar por números chamativos.