Esta onda de aumento de preços dos chips de armazenamento veio mais forte do que o esperado. Depois que a Samsung liderou um aumento de 60%, toda a cadeia de fornecimento está reavaliando preços, e a reação dos ativos relacionados no país já é muito direta.

Do ponto de vista da cadeia de fornecimento, os fabricantes de módulos — Jiangbolong (301308) e Baiwei Storage (688525), que fazem integração de embalagem, têm os aumentos de preços diretamente refletidos em seu sistema de cotações. A Zhiyin Innovation (603986) posiciona-se na parte de design, enquanto a Purun Co. (688766) se especializa no segmento NOR Flash, sendo que a elasticidade da margem bruta dessas duas empresas será mais evidente.

Há também uma história do lado dos canais. A Shannon Semiconductor (300475), que atua na distribuição, beneficia-se de um ciclo de aumento de preços, com a valorização do estoque + aceleração do giro sendo um duplo benefício. Indo para o upstream, as etapas de equipamentos e materiais estão um pouco atrasadas, mas os equipamentos de corrosão da Zhongwei Company (688012), os equipamentos de fluxo completo da Northern Huachuang (002371) e o processo de deposição da Tuo Jing Technology (688072) para 3D NAND são etapas essenciais para a expansão da capacidade.

Os chips de silício e os materiais consumíveis de nível mais baixo também merecem atenção - a indústria de silício de Xangai (688126) fornece wafers de grande dimensão, enquanto a solução de polimento da Anji Technology (688019) está a aumentar a sua penetração em processos avançados.

Em poucas palavras, esta ronda não é apenas uma simples correção de preços; por trás disso, a demanda por servidores de IA e centros de dados está sustentando, juntamente com o entendimento entre algumas grandes empresas do lado da oferta para controlar a capacidade de produção. A curto prazo, observamos melhorias nos relatórios, enquanto a médio prazo, veremos quem consegue obter participação de pedidos no novo ciclo de expansão.