O mercado está novamente a especular que a Reserva Federal (FED) vai afrouxar.

A virada coletiva dos oficiais da A Reserva Federal (FED) em meados de novembro ainda não foi totalmente digerida, e o Barclays já lançou um relatório de pesquisa robusto: espera-se que a recompra de títulos do governo seja reiniciada em fevereiro do próximo ano, com um volume direcionado a 500 bilhões de dólares. A lógica por trás disso é bastante clara - o mercado de recompra recentemente tem mostrado sinais de tensão, com as taxas de financiamento overnight subindo várias vezes para 5,5%, essa volatilidade anômala indica que a liquidez entre os bancos já está apertada. Embora Powell ainda diga "vamos observar mais um pouco", o mercado já votou com os pés, e a inversão da curva de rendimentos dos títulos do governo dos EUA já diz muito sobre a situação.

Ao rever os casos passados, todos têm uma ideia do que esse tipo de operação significa para o mercado de criptomoedas. Após o início da "compra técnica" em 2019, o Bitcoin subiu de 4000 dólares para 14 mil dólares em apenas três meses; durante a pandemia em 2020, a situação foi ainda mais exagerada, subindo de 7000 dólares até perto do recorde histórico de 70 mil dólares. Sempre que as comportas da liquidez são abertas, os ativos de risco são sempre os primeiros a beneficiar.

Agora o Bitcoin acaba de se estabilizar em torno de 100 mil dólares, mas os dados de posições institucionais mostram um sentimento cauteloso - alocação em níveis baixos nos últimos seis meses. Uma vez que a liquidez incremental realmente entre, essa estrutura de posições pode facilmente romper o equilíbrio.

Fale algo prático: recomenda-se manter 30%-50% do dinheiro em caixa, e o restante deve ser alocado em lotes em ativos principais, como BTC e ETH, para manter a estabilidade, e estabeleça pontos de stop-loss quando necessário. Quanto às altcoins, por mais atraentes que sejam, é melhor esperar; não se apresse a entrar antes que a tendência de alta principal esteja confirmada. Faltam apenas pouco mais de dois meses até fevereiro, e a experiência histórica nos diz que o ciclo de reação do mercado geralmente é antecipado em seis meses - espere até que as políticas realmente sejam implementadas para agir, pois é muito provável que você só consiga pegar o último trem.