O que são os Tokens LP afinal? Leitura obrigatória para Novatos

Question

Falando sobre Mineração de liquidez em Finanças Descentralizadas, muitas pessoas ficam confusas. Na verdade, a essência é uma frase: Os Tokens LP são o “recibo” que a plataforma lhe dá após você fornecer fundos para o pool de liquidez.

Você deposita, a plataforma te dá um bilhete

Imagine um cenário: a Uniswap precisa que alguém forneça ETH e USDC para os traders, então, como um banco, solicita-lhe fundos. Você deposita 1 ETH + 1000 USDC, a plataforma dá-lhe um token LP (por exemplo, chamado “ETH-USDC LP”), esse token é seu “recibo” e “comprovante”.

Por que devemos lhe dar um Token? Porque:

Quando os traders utilizam o seu capital para negociar, pagam uma taxa de negociação ao pool de liquidez, e esse dinheiro é finalmente distribuído para si.
Este token pode ser resgatado a qualquer momento, permitindo que você retire seu ETH e USDC, além de levar consigo as taxas de transação ganhas.
Este token também pode fazer outras coisas.

O que podem fazer os Tokens LP? Três principais usos

1. Transferência da propriedade da liquidez

Você pode transferir os Tokens LP para outra pessoa, o que equivale a transferir sua participação neste pool de liquidez. Mas atenção, algumas plataformas estipulam que, uma vez transferido, a liquidez é permanentemente perdida, certifique-se de perguntar claramente antes.

2. Pegar emprestado

O protocolo Lend aceitará tokens LP como colateral, você pode emprestar stablecoins. Por exemplo, usar “ETH-USDC LP” para pegar USDC emprestado, desde que a taxa de margem esteja dentro dos padrões, caso contrário, haverá liquidação forçada.

3. Reinvestir para ganhar juros compostos

Este é o modo de jogo mais comum. Coloque os tokens LP no “agregador de mineração de liquidez” (como o Yearn), e o sistema irá automaticamente:

Colha as taxas de transação que você ganhou
Comprar novo ETH e USDC
Reposição no pool de liquidez

Várias vezes ao dia, juros sobre juros, os ganhos se multiplicam.

Aviso de risco: Não caia em buracos

Bug de contrato inteligente: se o contrato da Uniswap tiver problemas, ou se o agregador de Mineração em que você colocou os tokens LP for atacado por hackers, seu dinheiro não conseguirá sair.

Perda impermanente: Quando o preço de duas moedas sobe e desce, o valor dos seus tokens LP diminui. É difícil calcular qual é o valor real.

Custo de Oportunidade: Manter dinheiro bloqueado na pool de liquidez pode resultar na perda de outras oportunidades mais lucrativas.

Perda de Token = Perda Total: Nunca coloque tokens LP em locais inseguros, pois uma vez perdidos, não poderão ser recuperados.

Sugestões principais

Fornecer liquidez parece bom, mas não se deixe seduzir pelos rendimentos e entre de cabeça. Primeiro, esclareça: quanto de perda você pode suportar? Quanto tempo esse dinheiro pode ficar parado sem problemas? Depois, decida se vai investir. O mundo das Finanças Descentralizadas é muito cheio de artimanhas, observe mais antes de agir.