O Ouro Alcança Novas Alturas Antes da Alta Repentina do Dólar dos EUA Parar o Rally

O comércio de metais preciosos da Gate viu o XAU/USD subir 0,30% após tocar um recorde de $3,674, recuando à medida que os rendimentos dos EUA e o dólar americano se recuperaram. A revisão em baixa dos números anuais de empregos pelo Bureau of Labor Statistics de -911K, superando as estimativas, reforçou as expectativas de um corte na taxa em setembro pelo Federal Reserve.

Os traders estão agora a concentrar-se nos dados do PPI, CPI e das Reivindicações de Desemprego Iniciais esta semana, com a possibilidade de uma inflação mais alta a limitar potencialmente o espaço do Fed para afrouxar.

A Ascensão do Bullion Continua à Medida que as Revisões da Folha de Pagamento Fortalecem a Antecipação de Cortes nas Taxas

XAU/USD está atualmente a negociar a $3,646, em alta de 0.30%, mas limitado pela recuperação do Dólar Americano. O Índice do Dólar Americano, que mede a força do Greenback em relação a um cabaz de seis moedas, subiu 0.24% para 97.68.

A revisão em baixa da BLS para os seus salários anuais de referência para -911K em março de 2025, superando as projeções dos economistas de -682K, conforme relatado por fornecedores de dados financeiros, fortaleceu o argumento a favor de um corte da taxa pelo Fed na próxima semana. No entanto, os próximos números da inflação podem dissuadir o banco central de afrouxar a política se os dados do PPI ou do CPI superarem as expectativas.

Os participantes do mercado também estarão a monitorizar de perto a divulgação dos Pedidos Iniciais de Subsídio de Desemprego para a semana que termina em 6 de setembro, na quinta-feira.

Fatores Diários do Mercado: Limitação da Alta do Ouro à Medida que os Mercados Aguardam Dados de Inflação dos EUA

Os rendimentos do Tesouro dos EUA estão a recuperar, com a nota a 10 anos a subir 2,5 pontos base para 4,068%. Os rendimentos reais, calculados subtraindo as expectativas de inflação dos rendimentos nominais, aumentaram quase 3 pontos base para 1,718% no momento da redação.

Os dados de inflação dos EUA desta semana são muito aguardados. Espera-se que o PPI de quarta-feira permaneça estável em 3,3% ano a ano, enquanto o PPI Core deve cair de 3,7% para 3,5%. O CPI de quinta-feira é projetado para aumentar de 2,7% para 2,9% ano a ano, com o CPI Core esperado para manter-se em 3,1% ano a ano.

A demanda física continua a apoiar os preços do ouro, que subiram 38% desde o início do ano. Dados oficiais da China revelaram que o Banco Popular da China estendeu sua sequência de compras de ouro para o décimo mês consecutivo em agosto.

A fraqueza do mercado de trabalho dos EUA levou os investidores a precificarem completamente um corte de taxa de 25 pontos base pelo Fed. A modesta criação de empregos de 22K em agosto, juntamente com um aumento na Taxa de Desemprego de 4,2% para 4,3%, aumentou o apelo do Ouro à custa do Dólar dos EUA.

As expectativas do mercado para um corte de taxa de 25 bps do Fed na próxima semana estão em 88%, com uma chance de 12% de um corte de 50 bps, de acordo com ferramentas de probabilidade de taxas de juros.

Análise Técnica: O Preço do Ouro Estabiliza Perto de $3,650

A subida do preço do Ouro pausou após atingir um máximo histórico de $3,674, antes de recuar abaixo de $3,650. Um fechamento negativo poderá levar a um teste de $3,600, com uma fraqueza adicional a potencialmente visar o máximo de 22 de abril de $3,500.

Embora o Índice de Força Relativa (RSI) esteja em território de sobrecompra, ainda não atingiu o limiar crítico de 80, sugerindo que a tendência de alta no Ouro permanece intacta.

Uma quebra acima de $3,674 poderia fazer o Ouro atingir $3,700, seguido de $3,750 e $3,800.

|Níveis Chave|Suporte|Resistência| |----------|-------|----------| |Nível 1|$3,600|$3,674| |Nível 2|$3,500|$3,700| |Nível 3|N/A|$3,750|

Perspetivas sobre Investimento em Ouro

O ouro tem sido há muito valorizado como uma reserva de riqueza e meio de troca ao longo da história. Hoje, além de seu apelo estético em joias, o metal precioso é amplamente considerado um ativo de refúgio seguro, particularmente durante períodos de incerteza econômica. Também é visto como uma proteção contra a inflação e a depreciação da moeda, independentemente de qualquer emissor ou governo específico.

Os bancos centrais são os maiores detentores de Ouro, utilizando-o para diversificar as suas reservas e reforçar a força económica percebida. Em 2022, os bancos centrais adicionaram 1.136 toneladas de Ouro no valor de aproximadamente $70 mil milhões às suas reservas, marcando a maior compra anual registada. Economias emergentes como a China, a Índia e a Turquia estão a aumentar rapidamente as suas reservas de Ouro.

O ouro normalmente apresenta uma correlação inversa com o Dólar e os Títulos do Tesouro dos EUA. Quando o Dólar se enfraquece, o Ouro tende a apreciar, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem ativos durante períodos turbulentos. O Ouro também costuma mover-se inversamente aos ativos de risco, com os rali do mercado de ações a enfraquecerem os preços do Ouro, enquanto as vendas em mercados mais arriscados frequentemente beneficiam o metal precioso.

Vários fatores influenciam os preços do Ouro, incluindo instabilidade geopolítica, receios de recessão, taxas de juro e movimentos do Dólar americano. Como um ativo que não gera rendimento, o Ouro geralmente sobe com taxas de juro mais baixas, enquanto taxas mais altas podem pressionar o metal amarelo. No entanto, a maioria dos movimentos de preços está intimamente ligada ao comportamento do Dólar americano, uma vez que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD).

Aviso: Esta informação é apenas para fins educativos. O desempenho passado não garante resultados futuros.