O mercado de opções BTC forma uma estrutura Gamma curta em cima e longa em baixo. 11,3-12,5 mil dólares pode ser uma faixa de flutuação ampliada.

【区块律动】10 de outubro, um analista de dados na cadeia afirmou que, com base na estrutura atual do mercado de opções BTC, há uma predominância de compras Call na parte superior e vendas Put na parte inferior, formando uma típica estrutura Gamma "curta acima, longa abaixo". A faixa de preços específica e o tamanho líquido do prêmio de opção estão mostrados na imagem.

Quando o preço está na faixa de alta concentração de compras de Call (de 113.000 dólares a 125.000 dólares), os formadores de mercado estão na zona de Gamma curta, e um aumento no preço requer a compra passiva de ativos para hedge, gerando um efeito de alta; inversamente, quando o preço cai, é necessário vender passivamente, impulsionando a queda. Esta faixa é a "zona de amplificação da volatilidade", e quando o preço entra nesta faixa de volatilidade, a demanda de hedge dos formadores de mercado é a mais sensível, portanto, as variações de preço provocam um feedback passivo de compra e venda mais forte.

Quando o preço cai abaixo de 106.000 dólares, os formadores de mercado estão na zona de Gamma longo, o que significa que, quando o preço cai, os formadores de mercado compram à vista para fazer hedge, portanto, a área inferior oferece um suporte de amortecimento, isto é, a "zona de suporte Gamma"; quando o preço entra na zona de Gamma longo, o comportamento de hedge dos formadores de mercado se transforma em "compra em quedas", proporcionando assim um suporte natural, fazendo com que as flutuações inferiores sejam absorvidas e o preço tende a se consolidar. A análise é apenas para fins de aprendizado e troca de ideias, não constitui um conselho de investimento.