A Nvidia enfrenta uma crise! A Broadcom XPU pode roubar uma grande quantidade de pedidos de GPU.

Eu vi com meus próprios olhos que os problemas da Nvidia estão se ampliando gradualmente. O Citigroup e a Mizuho Securities respectivamente rebaixaram o preço-alvo da Nvidia para 200 dólares, o que não é um bom sinal.

Os chips de IA personalizados da Broadcom (XPU) representam uma ameaça real à Nvidia, algo que eu já esperava. Analistas do Citigroup preveem que, até 2026, a Nvidia pode perder até 12 mil milhões de dólares em vendas de GPUs! Este número é realmente impressionante.

Veja o quão grave é o problema ao olhar os últimos relatórios financeiros: o negócio de IA da Broadcom cresceu 63% ano a ano e ainda conseguiu um contrato de bilhões com a OpenAI; em contraste, a receita do centro de dados da NVIDIA ficou abaixo das expectativas por duas temporadas consecutivas. Essa tendência é preocupante.

As principais empresas de IA estão silenciosamente mudando de GPUs genéricas para chips personalizados dedicados, e essa mudança está ocorrendo mais rapidamente do que muitos imaginam. Espera-se que até 2026, o mercado de chips personalizados cresça a uma taxa anual de 53%, muito acima dos 34% do mercado de GPUs para IA. A posição dominante da NVIDIA está sendo desafiada de maneira severa!

No entanto, tanto o Citigroup como o Deutsche Bank acreditam que a posição da Nvidia é difícil de abalar a curto prazo. De acordo com os dados da Tipranks, os analistas deram um preço-alvo médio de 211,08 dólares, que ainda está 25,41% acima do preço atual.

Acredito que esta avaliação otimista pode ser excessivamente conservadora. À medida que os gigantes buscam alternativas, a vantagem monopolista da Nvidia pode desaparecer mais rapidamente do que o esperado. A concorrência no mercado só ficará mais intensa, e a Nvidia precisará apresentar uma resposta mais robusta, caso contrário, poderá realmente ser devorada por concorrentes como a Broadcom.