O que é negociação de margem? A explicação mais abrangente sobre negociação de margem!

Existem muitos métodos de investimento em ações, mas os novatos podem pensar que, ao comprar ações, se tornam acionistas da empresa e recebem uma parte dos lucros da gestão da empresa. No entanto, o mercado de ações flutua diariamente, e como entender as empresas e distinguir suas qualidades e defeitos, como podemos ampliar os lucros quando os preços das ações sobem ou obter receitas mesmo quando caem? Para isso, é necessário entender duas ferramentas: "compra a crédito" e "venda a crédito", assim como os riscos associados ao seu uso. Neste artigo, explicaremos cada um deles com uma descrição detalhada e exemplos.

1. O que é compra a crédito?

Geralmente, ao comprar uma casa, utiliza-se um empréstimo. Isso porque não é possível dispor da quantia total ou não se deseja investir todo o capital em um único lugar. Os bancos concedem empréstimos porque há uma casa como garantia. A compra de ações é semelhante. Pode-se utilizar a compra a crédito por razões como querer diversificar os fundos ou expandir os lucros.

Em termos simples, a compra a crédito é um mecanismo em que o investidor aporta uma parte dos fundos, a corretora aporta também uma parte dos fundos para adquirir ações, e essas ações servem como garantia.

A vantagem da compra a crédito é que é possível participar na movimentação das ações com uma parte dos fundos. Como tanto os lucros como as perdas são ampliados, é necessário ter muito cuidado ao usar esta ferramenta.

A seguir, explicarei através de exemplos.

Por exemplo, suponha que o Urso tenha expectativas sobre o potencial das ações da Apple e que o preço atual seja de 100 dólares. No entanto, como o Urso só tem 40 dólares disponíveis, ele compra ações da Apple através de uma compra a crédito. Alguns dias depois, devido ao número de reservas do novo iPhone da Apple ter superado as expectativas, o preço das ações disparou para 150 dólares. Neste ponto, se o Urso vender suas ações da Apple, ele poderá obter cerca de 90 dólares (150-60-juros).

As ações da Apple subiram 50%, mas os ganhos do ursinho atingiram cerca de 125%!

Mesmo que o senhor Urso tenha 100 dólares em mãos, ele pode igualmente utilizar a compra a crédito e reservar os restantes 60 dólares para outra oportunidade.

Desta forma, a compra a crédito é uma ferramenta que expande eficazmente o efeito do investimento.

2. Como são calculados os juros e custos da compra a crédito?

A compra a crédito é uma dívida, por isso, é natural que seja necessário suportar juros. Os juros são calculados em dias, e você terá de suportar os juros correspondentes ao número de dias em que emprestou para comprar as ações.

A taxa de juros anual para operações de margem no mercado de valores mobiliários japonês é normalmente de cerca de 2,8% a 3,1%.

Ou seja, suponha que você compre ações do Sony Group a 20.000 ienes usando compra a crédito, investindo 800.000 ienes do seu próprio capital e tomando emprestados 1.200.000 ienes. Se, 20 dias depois, as ações do Sony Group subirem para 22.000 ienes e você vender, o cálculo será o seguinte:

100万円 - Taxa de juros de crédito 2,032 yen (120万円 * 3.1% * 20 dias / 365 dias)

(Acima não considera taxas de transação e impostos, etc.)

As taxas de juros consomem consideravelmente os lucros ao longo de um ano, portanto, a compra a crédito não é normalmente uma estratégia de longo prazo, mas sim uma ferramenta utilizada quando uma empresa tem boas notícias em um período específico.

Referência: Juros de crédito = Montante do empréstimo * Taxa de juro anual * Número de dias do empréstimo / 365

3. Quais são as vantagens da compra a crédito?

1. Expansão do retorno sobre o investimento

Comparado à compra direta de ações, a compra a crédito permite que os investidores participem completamente nas flutuações das ações com uma parte do capital, aumentando as oportunidades de obter grandes lucros com pequenos investimentos e aumentando assim a renda!

2. Aumento das oportunidades de negociação

Com parte dos fundos, é possível participar totalmente da flutuação das ações, permitindo uma gestão mais flexível dos recursos disponíveis. Isso possibilita a compra adicional quando os preços das ações caem, ou o investimento em outros ativos para diversificar o risco.

4. Quais são os riscos da compra a crédito?

1. Risco de liquidação forçada

A compra a crédito envolve pegar dinheiro emprestado de uma corretora para comprar ações. A garantia é essa própria ação. Se o preço das ações cair, a corretora pode se preocupar que o dinheiro emprestado não será devolvido. Por isso, as corretoras estabelecem uma "taxa de manutenção" para as transações de crédito. Se o preço das ações cair abaixo da taxa de manutenção definida pela corretora, esta solicitará ao investidor o pagamento de um "depósito adicional". Se o investidor não conseguir garantir a taxa de manutenção suficiente, a corretora tem o direito de vender as ações à força. A corretora recupera o seu empréstimo e juros, devolvendo o saldo restante ao investidor. O ato de venda forçada pela corretora é chamado de "liquidação forçada". Abaixo, explicaremos com exemplos.

Suponha que o Sr. Urso, esperando pelo desenvolvimento da TSMC, comprou ações da TSMC com uma compra a crédito quando o preço da ação estava a 500 ienes. Neste momento, o Sr. Urso pagou 200.000 ienes e pediu emprestado 300.000 ienes à corretora.

A taxa de manutenção de crédito neste momento é de 166,7% (50/30).

No entanto, com a eclosão da guerra entre a Rússia e a Ucrânia, o aumento das taxas de juros em todo o mundo, a recessão econômica e a continuidade da pandemia, uma série de eventos inesperados ocorreram, fazendo com que as ações da TSMC caíssem para 380 ienes. A taxa de manutenção de crédito caiu para 126,7% (38/30). Neste ponto, as corretoras ficam preocupadas. Se a queda continuar, elas não saberão se conseguirão recuperar os 300.000 ienes investidos. Portanto, as corretoras solicitam ao ursinho que deposite um pagamento adicional de garantia. Se o pagamento adicional não for efetuado dentro de dois dias, as corretoras têm o direito de vender as ações diretamente!

Existem duas maneiras de pagar o depósito adicional:

1. Aumentar a taxa de manutenção para mais de 130%. Com isso, a corretora não venderá as ações, mas se o preço das ações cair ainda mais e a taxa de manutenção cair novamente abaixo de 130%, a corretora terá o direito de solicitar um depósito adicional de margem até à tarde desse dia e liquidar as ações no dia seguinte.

2. Retornar a uma taxa de manutenção de 166,7% ou mais. Isso permitirá que você retorne à situação inicial.

Por isso, quando o mercado de ações sofre uma grande flutuação, frequentemente ouvimos nas notícias financeiras tópicos como "margem de chamada para negociação a crédito" ou "uma ação está enfrentando um grande número de liquidações forçadas". Estes referem-se a tais situações.

2. Risco de erosão do lucro devido a taxas de juros

As compras a crédito acarretam juros. Se o preço das ações permanecer estável por um longo período, mesmo que não haja ganhos ou perdas na posse das ações, a posse através de compras a crédito resultará em perdas devido aos juros. Portanto, em geral, as compras a crédito são usadas quando se espera que o preço das ações suba em um futuro próximo, sendo adequadas para investimentos de curto prazo. Não são adequadas para "investidores de longo prazo".

5. Como evitar os riscos das negociações de crédito

O risco da negociação de margens é a liquidação forçada e a erosão dos lucros devido a juros a longo prazo. Portanto, após comprar ações com compra a crédito, é necessário observar de perto as flutuações dos preços das ações. Se o preço das ações cair, é importante prestar atenção às mudanças na taxa de manutenção. Assim, ao utilizar a compra a crédito, é crucial ter uma certa quantia em dinheiro disponível para se preparar para situações imprevistas.

O próximo ponto importante é a seleção de ativos e a avaliação do momento de investimento. O comércio de margem é feito para "ampliar o efeito do investimento", mas não só os lucros, como também as perdas são ampliados. Portanto, é necessário considerar cuidadosamente os ativos a serem selecionados e o momento de entrada.

Além disso, existem ações cujas flutuações de preço são pequenas, e a principal receita vem dos dividendos anuais. No caso das ações japonesas, o rendimento de dividendos normalmente é de cerca de 2 a 3%. Quando se compra essas ações com margem, os dividendos anuais podem acabar sendo compensados pelos juros de margem, o que pode resultar em uma relação custo-benefício relativamente desfavorável.

6. Estratégia de investimento em compra a crédito

1. Seleção de ações adequadas e empresas-alvo

O que é importante na compra a crédito é a ação rápida. Portanto, é adequado escolher um momento logo antes de as empresas anunciarem informações importantes, quando o preço das ações ainda não entrou em uma fase de aumento significativo. Além disso, na compra a crédito, é importante escolher ações com grande capitalização de mercado e alta liquidez, tanto quanto possível. Ao encontrar riscos inesperados, se houver flutuações intensas, como a queda acentuada do preço das ações de pequenas empresas seguida por uma alta brusca, pode haver o risco de ser forçado a liquidar as ações antecipadamente na corretora ou ficar em uma situação em que não consiga vender, mesmo que queira cortar perdas.

2. Definição da linha de stop loss e da linha de take profit

A compra a crédito é especialmente importante para definir stop loss e realização de lucros, a fim de ampliar os resultados do investimento. Nesse momento, recomenda-se utilizar gráficos técnicos para observação. Em algumas ações, pode levar muito tempo para se recuperar uma vez que a linha de suporte seja rompida, ou o preço das ações pode subir e atingir uma grande linha de resistência, mas não conseguir romper, permanecendo em um estado lateral por muito tempo. Como é necessário continuar pagando juros sobre o crédito durante esse período, para compras a crédito, recomenda-se realizar um stop loss imediatamente ao romper a linha de suporte e realizar lucros se não conseguir romper ao atingir a linha de resistência. Um investimento disciplinado é a chave para o sucesso a longo prazo no mercado de ações.

3. Redução de custos através da compra dispersa ou diversificação industrial

Os fundos das pessoas são limitados e não é possível prever a tendência futura dos preços das ações. Além disso, também não é possível prever com precisão o preço mais baixo. No entanto, é possível encontrar um preço baixo relativo por meio da análise fundamental e da análise técnica. Nesse momento, pode-se diversificar o investimento. Utilizando a negociação com margem, é possível dividir ainda mais os fundos para investir.

Mesmo que o preço de compra inicial tenha sido o mais baixo, você pode participar dos lucros resultantes da subida posterior. Se você estiver confiante, mesmo que o preço das ações caia ainda mais, pode investir uma segunda ou terceira vez. Se o preço das ações se recuperar, você poderá obter lucros correspondentes!

Além disso, como você pode diversificar seus fundos, pode encontrar de 2 a 3 oportunidades ao mesmo tempo. Utilizando a negociação de margem, você pode dividir ainda mais seus fundos e investir em diferentes empresas. Não há nada a dizer se tudo acontecer como previsto, mas mesmo se você investir em dois setores e um deles permanecer estável enquanto o outro subir, ainda poderá obter lucro. Comparado a não diversificar, o valor esperado é maior.

7. Visão geral da venda a descoberto

Como mencionado anteriormente, a compra a crédito envolve pegar dinheiro emprestado de uma corretora para comprar ações, enquanto a venda a crédito envolve pegar ações emprestadas de uma corretora para vendê-las.

A garantia para a compra a crédito é a ação, mas na venda a crédito, normalmente é necessário depositar um montante em dinheiro como garantia, que é uma certa proporção do valor de mercado das ações (geralmente 90% do preço das ações).

Os verdadeiros mestres do investimento conseguem encontrar oportunidades e obter lucros não apenas quando o mercado de ações está a subir, mas também quando está em movimento descendente.

Se você conseguir identificar que uma empresa está em declínio ou prever que o preço das ações de uma empresa subiu excessivamente e eventualmente sofrerá um movimento descendente, pode realizar uma venda a descoberto por meio de uma venda a descoberto. Você pega emprestadas ações de uma corretora, vende-as e, após o preço das ações cair, recompra as ações para devolvê-las à corretora. A diferença de preço durante esse período será seu lucro.

A seguir, apresentamos alguns pontos a ter em conta ao utilizar a venda a descoberto:

1. A venda a descoberto tem um prazo de validade

Tomando as ações japonesas como exemplo, é necessário liquidar forçosamente as vendas a descoberto antes do pagamento de dividendos, da data de corte dos direitos ou da realização da assembleia geral de acionistas. Portanto, ao utilizar vendas a descoberto, é especialmente importante prestar atenção à chamada "data final de liquidação das vendas a descoberto".

2. O venda a descoberto também tem o risco de liquidação forçada.

A venda a descoberto é uma forma de obter lucro com a queda dos preços das ações, mas se o preço das ações não cair e subir, ocorrerá uma perda. As corretoras estão emprestando ações para serem vendidas, mas temem não conseguir recomprá-las. Portanto, o preço das ações se move unilateralmente