#ExpectativasDeCorteDaTaxaFedAquecem

Outubro: O Mês do Ponto de Viragem Monetário
Outubro tornou-se oficialmente o mês das expectativas, o mês em que os mercados globais, investidores e traders estão prendendo a respiração, aguardando o próximo movimento do Federal Reserve.

O fraco crescimento do emprego, a inflação constante, mas gerenciável, e a incerteza política em Washington combinaram-se para alimentar uma enorme especulação de que o Fed poderia finalmente mudar de rumo em seu ciclo de aperto. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão precificando uma probabilidade de 94,6% de um corte nas taxas na próxima reunião de 30 de outubro - o sinal mais forte até agora de que a flexibilização está no horizonte.

O que está a impulsionar a especulação?
1. Dados de Emprego Fracos:
O mercado de trabalho dos EUA, uma vez o pilar mais forte da economia, está mostrando fissuras. Os números recentes de crescimento do emprego decepcionaram, levando o Fed a reconsiderar sua postura restritiva.

2. Inflação a esfriar, mas estável:
O PCE Core, o indicador de inflação preferido do Fed, permanece em 2,9%, dentro da distância de ataque da meta de 2%. Isso dá aos formuladores de políticas espaço para respirar e potencialmente reduzir as taxas sem reacender os medos de inflação.

3. Incerteza sobre o Fecho do Governo:
A iminente paralisação do governo dos EUA limitou o acesso a dados cruciais, complicando o processo de tomada de decisões do Fed. A ausência de dados completos torna a gestão de riscos o tema central da reunião.

4. Crescimento Económico Lento:
Desde a manufatura até o sentimento do consumidor, múltiplos indicadores sugerem que a economia está a arrefecer, reforçando a necessidade de uma mudança de política.

A Reação do Mercado
Os rendimentos dos obrigacionistas caíram à medida que os investidores apostam numa política monetária mais flexível.

Os mercados de ações estão a mostrar um renovado otimismo, um clima de "risk-on" está de volta.

Os ativos cripto, especialmente o Bitcoin, dispararam para além dos $116,000, impulsionados pela expectativa de que taxas mais baixas irão reacender a liquidez e o apetite pelo risco.

Até o Bank of America e outras grandes instituições financeiras estão prevendo que o primeiro corte de taxas desde o início de 2024 pode chegar este mês, potencialmente seguido por outro em dezembro (83% probabilidade).

O Dilema do Fed: Inflação vs. Emprego

O presidente Jerome Powell enfrenta um dos atos de equilíbrio mais difíceis da memória recente.
O Fed corta agora para apoiar o enfraquecimento do crescimento do emprego, ou espera para garantir que a inflação não retorne? O debate interno dentro do FOMC "Um corte ou dois?" está esquentando.

Implicações Globais & Cripto

Um corte de taxa em outubro pode redefinir o sentimento do mercado global:
Dólar mais fraco, mercados emergentes mais fortes

Continuação do rali dos títulos
Ignição da corrida de touros das criptomoedas com o Bitcoin potencialmente liderando um rali de final de ano que se estende até 2026

À medida que a liquidez retorna aos ativos de risco, os traders se preparam para o que pode ser o último mercado em alta de 2025.

Marque a Data
30 de Outubro – "Dia da Decisão"
Esta reunião pode tornar-se o ponto de viragem oficial da política monetária dos EUA e um importante catalisador para os mercados financeiros em todo o mundo.

Pensamento Final:
Se o Fed confirmar um corte nas taxas, isso poderá desencadear a próxima onda de ralis nos mercados globais, desde Wall Street até o mundo cripto. As apostas não poderiam ser mais altas, e outubro de 2025 pode ser lembrado como o mês que reconfigurou a narrativa económica por anos a fio.