Ativos de criptografia mercado perspectiva e análise de tendências

O tempo do fim de semana deu-me mais espaço para pensar, permitindo-me organizar algumas ideias sobre o mercado.

Eu acho que a direção do mercado de ativos de criptografia só se tornará realmente clara após setembro. Considerando a resistência da economia macro, as limitações de liquidez no verão e o ajuste das posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado pode só se manifestar quando os participantes do mercado retornarem após as férias de agosto. Com base nas atividades recentes do mercado, a alta da maioria das pequenas moedas de criptografia deve-se principalmente à pressão de venda. Os traders, influenciados pelo reflexo condicionado da recuperação anterior, estão a seguir tendências de curto prazo, mas desta vez falta realmente detentores de longo prazo. A maioria dos investidores já sofreu frustrações durante a turbulência do mercado anterior. Não é surpresa que a grande maioria dos tokens que subiram rapidamente tenha posteriormente experimentado quedas igualmente acentuadas.

Ethereum surpreendentemente se recuperou, enquanto os setores que sofreram mais, como inteligência artificial e ativos de criptografia, lideraram essa recuperação. Em contraste, tokens com utilidade prática, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência forte — apresentaram um desempenho mais robusto durante a queda e se recuperaram mais rapidamente. Syrup, Hype e AAVE são bons exemplos. Embora o SPX seja um ativo de criptografia, sua estrutura é distinta. A partir disso, podemos extrair as seguintes percepções:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de ETFs e outros canais regulados.

A natureza do capital que suporta o Bitcoin atualmente é completamente diferente da dos ciclos anteriores. É por isso que uma liquidação em massa do Bitcoin é improvável, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconômicos.

2. A diferenciação interna das pequenas Ativos de criptografia intensifica-se

No final, os fundos irão retornar para pequenas Ativos de criptografia, mas não de forma abrangente. Apenas aqueles tokens que têm uma utilização clara e cenários de aplicação prática têm a possibilidade de atrair esses fundos. Esta é a razão pela qual acredito que o Ethereum superará o Solana. A clareza regulatória, a crescente taxa de utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao fato de que o Ethereum não tem alcançado expectativas a longo prazo, ainda existem potenciais compradores à espera.

3. Os tokens suportados por capital de risco enfrentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre a tendência de preços. Em condições de liquidez insuficiente, a pressão de venda contínua por parte dos validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. É por isso que acredito que os tokens com avaliação excessiva listados em bolsas centralizadas têm um futuro pouco promissor. Os tokens do ecossistema Cosmos enfrentam especialmente uma pressão de venda contínua, cuja estrutura de recompensas dos validadores é a causa dessa situação.

4. Ativos de criptografia populares possuem vantagens estruturais

Este tipo de moeda tem vantagens estruturais, sem a pressão de desbloqueio de investimentos de risco, com uma emissão justa, totalmente baseada na atenção. É um mecanismo de especulação puro - assim como no início do ciclo, funcionou.

Mas eu acho que esta fase está a chegar ao fim.

Os eventos de geração de tokens de algumas plataformas emergentes e o lançamento de tokens com temas específicos marcam o pico do interesse por Ativos de criptografia. Após isso, o interesse por esse tipo de moeda começou a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de algumas blockchains populares não foi tão bom quanto o do Ethereum — se todos já possuem esses tokens, quem se tornará o novo comprador quando o entusiasmo diminuir?

Alguns tokens populares podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aqueles que se destacam fora das redes sociais de ativos de criptografia, como os que ganham popularidade em plataformas de vídeos curtos ou redes sociais de imagens, impulsionados por influenciadores. Estes ainda podem trazer um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era em que os tokens com imagens fofas eram considerados destaques de investimento já terminou. Apenas os tokens com histórias fortes e reconhecimento de mercado intenso — algo em que as pessoas podem acreditar coletivamente — têm verdadeiro valor especulativo.

Ironicamente, o cansaço e a dúvida em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriram as portas para projetos Web2/3 de lançamento justo, que se tornarão a próxima onda de oportunidades de geração de riqueza.

Alguns projetos emergentes são bons exemplos. Mas para aproveitar essas oportunidades, você precisa estar ativo na blockchain. Quando há assimetria de informações, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que todos saibam sobre algo, ele já não oferece mais retorno.

É por isso que passo mais tempo a acompanhar de perto o mercado em cadeia. O sucesso de certos projetos acendeu o desejo de procurar a "próxima oportunidade", e o capital começou a perseguir narrativas semelhantes de lançamento justo de pequenas moedas de encriptação. Assim como certos traders ganham fortunas através da negociação de ativos de criptografia — a atenção direciona o fluxo de capital.

5. Tendências de mercado seguintes

Então, se os populares ativos de criptografia já não forem uma oportunidade... o que vem a seguir?

A minha opinião: a combinação de inteligência artificial com ativos de criptografia.

Se você acompanhou minhas atualizações, saberá que a maior parte das minhas operações neste ciclo - após alguns tokens apoiados por blockchain pública e capital de risco - se concentrou em ativos de criptografia populares e inteligência artificial.

Assim como no verão das finanças descentralizadas, a maioria dos primeiros projetos de inteligência artificial falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados em utilidade estão silenciosamente se construindo neste mercado em baixa. Já vimos alguns desses projetos surgirem na cadeia.

Com a exaustão dos lucros dos Ativos de criptografia populares, a atenção naturalmente se voltará para novas narrativas. A inteligência artificial, com sua utilidade clara, é muito adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos que combinam inteligência artificial e Ativos de criptografia adotam um modo de lançamento justo, ecoando a narrativa dos projetos emergentes mencionados anteriormente.

É por isso que passei tempo a estudar e a preparar-me antecipadamente neste campo durante este período relativamente calmo. Não há necessidade de ter pressa em estabelecer toda a posição - mas acredito que, se o mercado voltar a ter um forte aumento, este campo irá conter as maiores oportunidades assimétricas.