Por que a alta do Bitcoin tem espaço para crescer este mês

A pressão do Bitcoin para novos máximos históricos esta semana não está a abrandar, com dados on-chain e a atividade de derivados a revelar um mercado construído sobre bases estáveis em vez de excessos especulativos.

O atual movimento do mercado ainda tem momentum, já que a realização de lucros permanece abaixo dos picos de ciclos anteriores, apesar do Bitcoin ter alcançado numerosos máximos históricos este ano, de acordo com um relatório semanal recente.

Dando início ao que tem sido historicamente o mês mais forte do Bitcoin, denominado "Uptober", a criptomoeda original provocou um amplo rali no mercado, com capital a rodar para altcoins mais antigas.

Agora surgem questões sobre a sustentabilidade da corrida histórica para ativos digitais---uma olhadela nos dados em cadeia conta a história.

Os detentores de Bitcoin realizaram apenas $30 bilhões em lucros nos últimos 30 dias, representando uma queda de 50% em relação ao pico de julho de $63 bilhões e caindo bem abaixo dos níveis de $78 bilhões e $99 bilhões vistos durante os topos de mercado de março e dezembro de 2024.

A convicção se estende aos detentores de Bitcoin a longo prazo, cujas margens de lucro realizadas atualmente estão em 129%---muito abaixo do limite de 300% que normalmente sinaliza a exaustão do mercado.

"Atualmente, as opções de compra de $120.000 a $140.000 continuam a ser os contratos mais concentrados, com o nível chave de $120.000 a ver a maior concentração de posições em Bitcoin," disse um analista.

Ele explicou que os principais jogadores estão a concentrar-se em opções de compra fora do dinheiro---contratos de opções que se tornam lucrativos apenas se o preço do Bitcoin ultrapassar preços de exercício específicos.

"Os níveis de gamma do criador de mercado permanecem baixos, o que significa que flutuações de preços menores têm impacto limitado," observou o analista, acrescentando que $110,000 serve como suporte crucial, enquanto novos máximos podem desencadear uma atividade de compra acelerada.

A convergência de padrões de manutenção disciplinada e posicionamento altista sofisticado aponta para um impulso ascendente sustentado.

"Pessoalmente, ainda acredito que as condições de mercado de outubro serão favoráveis," disse o analista, observando que vários traders institucionais experientes expressaram otimismo sobre o quarto trimestre em suas discussões.