O Protocolo 1inch Atinge o Marco de Volume de negociação $500B na Rede Ethereum

Notas Chave

• A 1inch Network anunciou que superou $500 bilhões em volume de negociação total na rede Ethereum desde seu lançamento em 2019.
• O valor do marco difere de outras plataformas, com a DeFiLlama mostrando ~$235B em volume total, enquanto alguns painéis do Dune relatam mais de $716B.
• O marco surge numa altura em que a 1inch enfrenta uma concorrência crescente de rivais e questões sobre a acumulação de valor do seu token.

O protocolo DeFi 1inch Network, um agregador de (DEX) de câmbio descentralizado, anunciou que ultrapassou um marco importante de volume, encaminhando $500 bilhões em negociações na rede Ethereum desde sua criação em 2019. A equipe compartilhou a atualização em 8 de outubro.

O anúncio acrescenta uma imagem complexa da atividade total do protocolo. No dia 15 de julho, o projeto anunciou que havia superado $700 bilhões em volume total de trocas em todas as cadeias. Esses números auto-relatados contrastam com várias plataformas de análise de terceiros. Os dados da DeFiLlama, por exemplo, mostram um volume cumulativo de aproximadamente $235 bilhões em todas as blockchains.

Entretanto, um painel no Dune Analytics reporta um montante total de comércio superior a $716 bilhões. As diferenças devem-se provavelmente a datas de início de agregação de dados e metodologias variadas.

Concorrência e Ventos Econômicos Contrários


O marco chega enquanto a 1inch continua a liderar o espaço de agregadores DEX em volume total, navegando em um mercado cada vez mais competitivo. Embora a 1inch seja a líder estabelecida, outros protocolos estão ganhando tração. Por exemplo, relatórios de janeiro de 2025 mostraram que um concorrente capturou mais de 26% da participação de mercado na Ethereum. À medida que novos modelos, como o surgimento de dark pools na Solana, mostram, a concorrência permanece acirrada em todo o panorama DeFi.

Além da concorrência de mercado, o protocolo enfrenta questões econômicas relacionadas ao seu token nativo e à sua estrutura de governança. Embora o token 1INCH tenha um mecanismo de captura de valor, este é indireto e tem sido um ponto de frustração para muitos detentores.

De acordo com a documentação do protocolo, os utilizadores devem bloquear os seus tokens para receber "Unicorn Power", que pode ser, então, delegado a resolvers que partilham os lucros de arbitragem. A principal queixa da comunidade é a desconexão entre este sistema e as taxas de negociação reais do protocolo. As recompensas dependem do sucesso de resolvers de terceiros, e não do volume de negociação da plataforma, desconectando o valor do token do sucesso do protocolo.

Estas preocupações não são novas para o projeto. Na verdade, discussões nos fóruns de governança desde 2022 mostram debates sobre o uso do tesouro da DAO para recompensar diretamente os stakers. Essas propostas enfrentaram resistência de membros da comunidade que argumentaram que a DAO precisava primeiro de um modelo de receita autossustentável para evitar a depleção de seus fundos.

Estas preocupações de longa data são refletidas no estado atual da DAO 1inch, que tem um tesouro de cerca de 10,9 milhões de dólares. Com o financiamento da 1inch Labs supostamente interrompido há dois anos, a questão da sua viabilidade a longo prazo permanece sem resolução. O protocolo também enfrentou um revés de segurança em março de 2025, quando uma exploração resultou em uma perda de $5 milhões.