Mercado de criptomoedas em perspectiva: após setembro, a direção torna-se clara, a fusão da IA com a encriptação pode ser uma nova oportunidade

Recentemente, tive mais tempo para refletir e agora compartilho algumas opiniões sobre o mercado.

A tendência geral do mercado de criptomoedas pode demorar até setembro para se manifestar. Tendo em conta a resistência macroeconômica, as limitações de liquidez do verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a verdadeira dinâmica do mercado só começará quando os participantes retornarem após as férias de agosto. As recentes atividades do mercado mostram que a maioria das altcoins em alta foi impulsionada por um squeeze dos vendidos. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão comprando em alta, mas faltam detentores a longo prazo. A maioria já sofreu grandes perdas anteriormente. Como esperado, a maioria dos tokens que tiveram uma alta abrupta posteriormente experimentou quedas igualmente acentuadas.

O Ethereum teve uma recuperação inesperada, com setores que haviam caído significativamente, como a IA e algumas criptomoedas, a liderar a recuperação. Tokens com utilidade prática, fundamentos fortes ou mecanismos de recompra demonstraram resiliência, não apenas sendo mais estáveis durante a queda, mas também se recuperando mais rapidamente. A partir disso, podemos tirar as seguintes conclusões:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente através de canais regulados como ETFs. A natureza do capital que suporta BTC é completamente diferente da de ciclos anteriores. Portanto, uma liquidação em grande escala de BTC é pouco provável de ocorrer, a menos que seja desencadeada por eventos macroeconómicos.

2. A diferenciação interna das pequenas criptomoedas aumenta.

No final, os fundos voltarão para as altcoins, mas não de forma abrangente. Apenas os tokens com usos claros e aplicações práticas podem atrair fluxos de capital. É por isso que o Ethereum pode superar outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da taxa de uso das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso efeito de roda. E, devido ao ETH não ter atingido as expectativas a longo prazo, ainda há compradores marginais aguardando fora do mercado.

3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a exercer pressão sobre os preços. Em condições de falta de liquidez, a pressão de venda contínua de validadores e investidores precoces limita o espaço para alta. Assim, tokens com avaliação elevada que sejam listados em exchanges centralizadas podem não ser uma boa escolha no futuro. Certos tokens de ecossistemas enfrentam especialmente pressão de venda contínua, devido à estrutura de recompensas para validadores que leva a essa situação.

4. As moedas meme têm vantagens estruturais

Com vantagens estruturais, sem desbloqueio de capital de risco, lançamento justo, totalmente baseado na atenção. Este é um mecanismo de pura especulação, funcionando como nos primeiros ciclos.

Mas esta fase pode estar a chegar ao fim. Certos eventos de geração de tokens e o lançamento de criptomoedas específicas podem marcar o pico de atenção para essas moedas. A partir daí, o interesse nas moedas começa a diminuir. Mesmo durante o ressurgimento em abril, o desempenho de algumas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum. Se todos já possuem uma certa moeda, quem será o comprador marginal quando o ímpeto diminuir?

Algumas moedas podem ainda ter um desempenho positivo, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo de criptomoedas. Estas ainda podem gerar um efeito de riqueza assimétrica. Mas a era dos "moedas de animais adoráveis" como alpha já terminou. Apenas as moedas que possuem uma forte narrativa e reconhecimento de mercado têm verdadeiro valor especulativo.

Ironia das ironias, o cansaço em relação aos tokens apoiados por capital de risco abriu as portas para projetos Web2/3 lançados de forma justa, que podem representar a próxima onda de oportunidades de riqueza. Para aproveitar essas oportunidades, é necessário estar ativo na cadeia. Quando há assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que se tornam conhecidas, já não há mais retorno.

É por isso que há mais atenção ao mercado de criptomoedas. O sucesso de certos projetos acendeu o desejo de encontrar "a próxima oportunidade", e o capital começou a perseguir narrativas de lançamento justo. Assim como algumas pessoas ganharam enormes fortunas negociando moedas, a atenção direciona o capital.

5. Tendências de Mercado Futuras

Se a moeda meme já não for a oportunidade, o que virá a seguir?

A minha opinião: A combinação de IA com encriptação.

Se você acompanhar minhas atualizações, saberá que a maioria das minhas operações neste ciclo se concentrou em moedas e IA, após o apoio de algumas blockchains públicas e tokens apoiados por capital de risco.

Assim como no verão DeFi, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados em utilidade estão sendo construídos silenciosamente durante o mercado em baixa. Já vimos alguns projetos aparecerem na cadeia.

Com o esgotamento dos lucros das criptomoedas, a atenção naturalmente se volta para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, é adequada para se tornar o próximo foco.

Muitos projetos de AI x Crypto são lançados de forma justa, ecoando a narrativa de certos projetos de sucesso.

É por isso que eu estudei e planejei antecipadamente neste campo durante o período de calma. Agora não é necessário apressar-se para estabelecer toda a posição, mas eu acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá a maior oportunidade assimétrica.