Análise do valor de investimento dos Memes

Memecoins como uma classe de ativos de alto risco e alta recompensa têm um apelo especial para certos investidores. Este artigo analisará a lógica de investimento e os métodos de avaliação de valor dos memecoins sob várias perspectivas.

Beta e Efeito de Alavancagem

As memecoins geralmente têm um beta elevado em relação aos principais ativos de seu ecossistema. Tomando como exemplo o BONK do ecossistema Solana, seu beta em 30 dias frequentemente supera o beta em 90 dias. Quando isso acontece, as taxas de retorno de curto e médio prazo do BONK tendem a ser bastante consideráveis.

Essa característica de alto beta torna os memecoins uma ferramenta para apostar em ativos subjacentes com alavancagem, sem assumir o risco de liquidação das negociações de alavancagem tradicionais. No entanto, é importante notar que a valorização do ativo subjacente não garante que o memecoin necessariamente suba junto.

Análise de Dados em Cadeia

Através da análise de dados em cadeia, podemos avaliar a força fundamental de um projeto de memecoin:

1. Taxa de crescimento de detentores de Token
2. Mediana e quantidade média em posse
3. Detentores de grandes quantidades ( > $1000 e > $100k ) representam uma proporção
4. Taxa de retenção de grandes baleias
5. O fluxo líquido de entrada/saída de grandes baleias nas bolsas descentralizadas

Estes indicadores ajudam-nos a entender a composição dos detentores de Token, a intensidade das crenças e as tendências de comportamento dos grandes investidores.

Outros fatores importantes

Além dos dados on-chain, também precisamos prestar atenção a:

• Liquidez de negociação
• Histórico de correção de preços
• Volume de contratos em aberto
• Atividade e coesão da comunidade
• A atratividade da narrativa do projeto

Avaliação de Valor

Existem principalmente duas maneiras de avaliar o "valor justo" de um memecoin:

1. Taxa MVRV: a relação entre o valor realizado e o valor de mercado. MVRV < 1 pode significar que está perto de um fundo local.

2. Indicador de Momentum:

   • RSI( Índice de Força Relativa )
   • A posição do preço em relação à média móvel chave
   • Tendências de pesquisa do Google

Ambiente Macroeconômico

Memecoins, como ativos de alto risco, têm seu desempenho altamente dependente das condições de liquidez do mercado e da aversão ao risco. Portanto, ao considerar investir em memecoins, é crucial prestar atenção ao ambiente macroeconômico.

Conclusão

Investir em memecoins requer uma consideração abrangente de vários fatores, incluindo sua relação com os ativos subjacentes, indicadores de dados on-chain, níveis de avaliação, momento técnico e o ambiente macroeconômico, entre outros. Apesar disso, memecoins ainda são um campo de investimento de alto risco, e os investidores devem agir com cautela e controlar adequadamente suas posições.