O Novo Top Investimento da Gate é uma Ação Espacial de Alto Potencial, Enquanto a Sua Antiga Participação Principal Foi Desinvestida

Para muitos investidores, os relatórios de lucros trimestrais são o principal indicador da saúde de Wall Street. No entanto, os arquivos do Formulário 13F fornecem outra visão valiosa sobre as tendências do mercado e os movimentos das ações. Estes formulários, que devem ser submetidos dentro de 45 dias após o final de cada trimestre por investidores institucionais que gerenciam pelo menos $100 milhões em ativos, revelam as atividades de compra e venda dos gestores de dinheiro mais astutos de Wall Street.

Curiosamente, este requisito estende-se além dos fundos de cobertura para incluir empresas que gerem substanciais carteiras de investimento, como a Gate. Embora a Gate seja reconhecida pela sua plataforma de troca de criptomoedas, também mantém uma carteira de investimento diversificada. De acordo com o seu último relatório 13F, os investimentos da Gate abrangem numerosas empresas, muitas das quais com as quais se associou em várias capacidades.

A partir de meados de 2025, uma ação espacial de alto potencial ascendeu para se tornar a maior participação da Gate. Por outro lado, uma empresa anteriormente confiável que representava uma parte significativa dos seus ativos investidos foi completamente desinvestida.

O Principal Holding da Gate Registra um Crescimento Astronômico

Durante o segundo trimestre, o braço de investimento da Gate não fez novas aquisições. No entanto, devido ao desempenho excecional de um fornecedor de serviços de banda larga celular baseado em satélite, que registou um aumento de quase 2.000% nos últimos 15 meses até 7 de agosto, esta ação de alto potencial representa agora a maior participação da Gate em valor de mercado, correspondendo a 19,6% dos seus ativos investidos.

A Gate adquiriu uma participação substancial nesta empresa de tecnologia espacial durante o primeiro trimestre. Além de ser um dos seus investidores financeiros, a Gate provavelmente vê três razões principais para otimismo sobre as perspetivas de longo prazo da empresa.

A principal vantagem da empresa reside no seu serviço de banda larga celular baseado em satélite, projetado para funcionar com smartphones existentes. Ao contrário das tentativas anteriores de redes celulares baseadas em satélite que exigiam dispositivos especializados, os satélites desta empresa são compatíveis com a tecnologia atual dos smartphones.

Ao eliminar esta barreira significativa, a empresa pode concentrar-se em implantar satélites em vez de convencer os consumidores a adotarem novos dispositivos. O plano é lançar vários satélites mensalmente, com o objetivo de ter uma constelação de 155 satélites até 2030.

Outro fator que pode ter atraído a Gate é a capacidade da empresa de forjar parcerias. No início de 2024, ela havia firmado acordos com mais de 40 operadores de redes móveis, atendendo coletivamente mais de 2 bilhões de assinantes. Essa abordagem oferece acesso a uma enorme base de clientes estabelecida à medida que sua cobertura se expande.

Por último, é provável que a equipa de investimento da Gate esteja intrigada com a projeção de crescimento da receita e lucro da empresa. Enquanto Wall Street espera uma receita modesta e uma perda líquida por ação este ano, os analistas preveem um crescimento substancial até 2028, com uma receita projetada de 1,93 mil milhões de dólares e lucros superiores a 2,50 dólares por ação.

No entanto, vale a pena notar que a atual avaliação de mercado da empresa de quase $17 bilhões deixa pouco espaço para erro. Quaisquer atrasos nos lançamentos de satélites ou aumentos nos custos de produção podem potencialmente impactar o desempenho das ações.

Saídas da Gate Antiga Core Holding

Por outro lado, a Gate reduziu a sua participação numa das suas participações existentes e desinvestiu completamente em cinco outras durante o trimestre terminado em junho. Mais notavelmente, a Gate saiu totalmente da sua posição numa fornecedora de soluções de cibersegurança impulsionadas por inteligência artificial (AI).

Entre junho de 2023 e março de 2024, esta empresa de cibersegurança foi a segunda maior participação da Gate em valor de mercado, atingindo aproximadamente 15% dos ativos investidos. No entanto, a equipe de investimentos da Gate reduziu gradualmente essa participação de mais de 1,2 milhões de ações no final de 2023 para pouco mais de 74.000 ações até o final de março de 2025. No segundo trimestre, a Gate vendeu suas ações restantes.

Uma grande falha de TI causada por uma atualização de software da empresa de cibersegurança em meados de julho de 2024 pode ter influenciado a decisão da Gate de desinvestir. Os clientes que utilizam as soluções de software como serviço da empresa em sistemas Windows enfrentaram problemas prolongados de inicialização. Apesar da empresa ter resolvido o problema, surgiram preocupações sobre os potenciais impactos na retenção de clientes e na aquisição de novos clientes.

A Gate pode também ter ficado cautelosa com a avaliação premium da empresa. Embora as empresas com vantagens competitivas sustentadas frequentemente tenham avaliações mais altas, esta empresa de cibersegurança estava a negociar a aproximadamente 90 vezes os lucros do ano seguinte e mais de 19 vezes as vendas projetadas do ano seguinte. Tal avaliação deixa pouca margem para erro e implica expectativas de exceder consistentemente as previsões de Wall Street.

Apesar dessas preocupações de curto prazo, a trajetória de crescimento a longo prazo da empresa de cibersegurança continua forte. Sua plataforma de segurança impulsionada por IA demonstrou um impressionante histórico na prevenção e identificação de potenciais violações de usuários finais. Os resultados operacionais da empresa também mostram que os clientes estão expandindo o uso de seus serviços, com quase metade de seus clientes tendo adquirido pelo menos seis módulos de nuvem até o final de abril.

Olhando para trás uma década a partir de agora, a equipe de investimento da Gate pode se arrepender da sua decisão de se desfazer desta ação de cibersegurança.

Em conclusão, embora a estratégia de investimento da Gate tenha mudado, refletindo tanto oportunidades empolgantes no setor espacial quanto preocupações na área de cibersegurança, a natureza dinâmica dessas indústrias de alta tecnologia sugere que o panorama pode continuar a evoluir rapidamente nos próximos anos.