O ouro ultrapassa os $3.500 e atinge um máximo histórico: Como aproveitar as oportunidades neste aumento?

O ouro experimentou um aumento espetacular este setembro, superando os $3,500 por onça e estabelecendo novos máximos históricos. Este desempenho excepcional representa um incremento de mais de 40% em comparação com o ano anterior, ultrapassando os níveis de resistência prévios. Em um contexto de incerteza global e volatilidade do mercado, o ouro superou a maioria das principais classes de ativos.

É importante destacar que o ouro tem estado em um período de consolidação durante aproximadamente quatro meses desde abril de 2025, fluctuando entre $3,100 e $3,500. A recente ruptura acima dos $3,500 pode indicar uma nova tendência de alta sustentada, refletindo uma mudança na dinâmica do mercado.

Fatores-chave que impulsionam a atual recuperação do ouro:

Antecipação de cortes nas taxas de juro da Reserva Federal

A iminente redução das taxas de juro por parte da Reserva Federal em setembro é um catalisador importante para esta recuperação. Os dados económicos já mostraram um enfraquecimento do mercado de trabalho norte-americano. Juntamente com o relatório de empregos não agrícolas dos EUA que será publicado esta sexta-feira, o mercado geralmente espera que o mercado de trabalho se enfraqueça ainda mais, o que aumenta a confiança dos investidores de que a Reserva Federal anunciará um corte de taxas nas próximas reuniões. Taxas de juro mais baixas reduzem o custo de oportunidade de manter ouro, impulsionando uma forte demanda.

Aumento da incerteza geopolítica e económica

O agravamento das tensões geopolíticas, incluindo conflitos militares, relações comerciais tensas e riscos políticos globais, aumentou a demanda por ouro como refúgio seguro. No âmbito econômico, as preocupações sobre a situação fiscal dos EUA, com uma dívida que ultrapassa os $36 bilhões e inquietações sobre a interferência política na independência da Reserva Federal, também impulsionam a demanda por ouro como cobertura contra a incerteza.

Forte compra institucional e de bancos centrais

Os bancos centrais têm sido compradores líquidos de ouro em quantidades históricas, duplicando as compras anuais médias anteriores. Esta compra sustentada por parte de instituições globais, além das entradas em ETFs de ouro, restringiu a oferta física e proporcionou um forte apoio técnico e fundamental aos preços, independentemente dos movimentos de divisas a curto prazo.

Ruptura técnica e momentum

Tecnicamente, o ouro rompeu decisivamente a resistência de $3,500, convertendo esse nível em um novo suporte. As compras impulsionadas pelo momentum e os indicadores técnicos favoráveis estão atraindo traders e fundos seguidores de tendências ao mercado. Apesar de algumas leituras de sobrecompra em indicadores de momentum como o RSI, a força sugere um potencial altista a curto prazo com objetivos de $3,700 e superiores.

Em relação à prata, este metal costuma mostrar movimentos de preços mais pronunciados do que o ouro devido às suas importantes aplicações industriais. No aumento atual de setembro, a prata superou os $40 por onça, o nível mais alto em mais de 14 anos, apoiada por uma robusta demanda industrial de setores como a energia solar, os veículos elétricos e a eletrônica, juntamente com uma maior compra como refúgio seguro. Esta demanda dual faz com que a prata seja mais volátil, mas pode oferecer oportunidades mais rentáveis para os investidores.

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