Maximizando o Potencial: Para Além da Esperança Matemática

LEVANDO A SUA ESTRATÉGIA AO PRÓXIMO NÍVEL

Se você gerencia uma conta modesta, pode estar caindo nesta armadilha: assumir riscos excessivos e optar por transações que, geralmente, não oferecem altas probabilidades de sucesso. É crucial entender que nem todas as operações têm o potencial de gerar resultados ótimos. No entanto, existem estratégias de trading que permitem inclinar a balança a seu favor, mesmo quando nem todos os resultados são ideais ( sabemos que as perdas são inevitáveis ).

A nossa percepção e os nossos conceitos preconcebidos sobre GANHOS E PERDAS estão frequentemente DISTORCIDOS por ideias GENERALIZADAS E CONVENCIONAIS sobre o SUCESSO E O FRACASSO. Segundo os estudos de psicologia de massas e finanças comportamentais, as pessoas costumam ter conceitos errôneos sobre estes dois aspectos: por exemplo, ignorar o efeito manada, ou seja, seguir cegamente as decisões dos outros sem realizar uma análise própria; superestimar a capacidade de prever o mercado; apegar-se a investimentos perdedores em vez de limitar as perdas, o que pode levar a perdas ainda maiores; confundir sorte com habilidade; permitir que as emoções ditem as decisões; negligenciar os fundamentos financeiros; carecer de um plano de investimento claro; passar por alto o impacto fiscal das decisões financeiras, entre outros.

Então, O QUE SIGNIFICA PARA TI GANHAR E PERDER? Provavelmente pensaste que ganhar é aumentar o teu capital e perder é diminuí-lo. No entanto, quando aplicamos estes conceitos ao TRADING ou aos investimentos, a realidade é muito mais complexa.

UM TRADER RECONHECIDO esteve a tentar gerar lucros durante mais de um ano com uma estratégia que, segundo ele, era vencedora devido às ALTAS PROBABILIDADES DE OBTENÇÃO DE RESULTADOS POSITIVOS. No entanto, de 100 tentativas, 95 RESULTARAM EM PERDAS, e apenas precisou de 5 acertos para aumentar exponencialmente o seu capital.

Portanto, nesta ocasião, vamos nos concentrar não na frequência das suas perdas, mas na magnitude delas quando ocorrem, em quanto você ganha quando acerta, e em como estabelecer claramente essas proporções para melhorar seus resultados.

Vou mostrar-lhe um método simples para estabelecer o seu próprio critério de medição de perdas e ganhos em operações com criptomoedas.

O que é a Razão Risco-Benefício?

Refere-se à proporção entre o montante que estás disposto a arriscar (risco) e o montante que esperas obter (benefício) numa operação.

Antes de continuar, é fundamental que compreendas que para estabelecer uma razão de risco-benefício adequada, onde o benefício justifique o risco assumido, é crucial determinar um PONTO DE ENTRADA apropriado. Por exemplo: Se divides uma mesma operação e a executas em diferentes pontos com diferentes objetivos de ganho e níveis de risco. Neste caso, se a primeira entrada implica um risco maior, o benefício potencial também deve ser mais elevado.

Se você está expondo 1$ mas o benefício potencial é apenas de 2$, realmente vale a pena? Agora, se você arrisca 1$ mas o benefício potencial é de pelo menos 3$, a perspectiva muda consideravelmente ao avaliar se o risco é justificável.

Por isso, o seu ponto de entrada determinará em grande medida se a sua operação se desenvolverá à procura do seu maior benefício potencial, diminuindo gradualmente em função de um menor risco.

Como consequência, à medida que reduces a tua exposição ao risco, também diminuirá o valor do teu ganho potencial ou, em termos de prazos, maior será o tempo que terás de esperar para obter um retorno atrativo (isto último aplicado mais ao contexto dos investimentos).

No âmbito do trading, uma relação de risco-benefício de 1:3 implica que estás disposto a arriscar uma unidade monetária para obter três unidades de benefício. O mesmo se aplica ao considerar relações de 1:2, 1:5, etc.

Voltando ao exemplo do trader que conseguiu mais lucros com 5 operações positivas do que perdas com 95 operações negativas, como é isso possível? Eu te explico:

A chave está na assimetria das operações. Embora as operações negativas resultem em perdas, a magnitude dessas perdas está limitada pela razão risco-recompensa estabelecida. Por outro lado, as operações positivas, embora menos frequentes, geram ganhos que superam amplamente as perdas acumuladas. É como ter uma série de pequenas perdas e um número reduzido de grandes ganhos, resultando em um balanço global positivo.

Ilustração com Ethereum (ETH)

Imagine que você está considerando realizar uma operação com Ethereum. Suponha que o preço atual do ETH seja de $2,000 por unidade. Você deseja estabelecer uma relação de risco-benefício de 1:3 na sua operação. Para alcançar isso, primeiro você deve determinar seu nível de risco e estabelecer seus níveis de stop-loss e take-profit em consequência.

Stop-loss (SL): Se você está disposto a arriscar $1 por unidade, e tem $100, você poderia adquirir aproximadamente 0.05 unidades de Ethereum (100 / 2000 = 0.05). Portanto, seu stop-loss poderia ser colocado cerca de 0.05 unidades abaixo do seu ponto de entrada.

Take-profit (TP): Com uma razão de risco-recompensa de 1:3, o seu take-profit deve ser três vezes maior que o seu stop-loss. Se o seu stop-loss estiver, por exemplo, a $10 abaixo do seu ponto de entrada, o seu take-profit deve situar-se a $30 acima do seu ponto de entrada.

Esta razão implica um sistema que, quando ganha, o faz por três vezes mais do que perde quando perde, embora isso nem sempre seja aplicável. Dependerá da percentagem de acertos que o seu sistema tenha.

E aqui é onde entra em jogo a ESPERANÇA MATEMÁTICA, que nos ajuda a avaliar se um sistema é rentável ou não a longo prazo. Em outras palavras, se você poderá obter um rendimento positivo a longo prazo, independentemente da porcentagem de perdas (que é o que conseguiu o trader do exemplo).

A fórmula é expressa assim: (Porcentagem de operações vencedoras X ganho médio) - (Porcentagem de operações perdedoras X perda média). Esta fórmula nos fornece uma maneira de avaliar nosso sistema com base nos dados obtidos de nossas operações a longo prazo.

Por exemplo, se de cada 10 operações 6 são positivas e 4 negativas, mas quando ganha obtém 10$ e quando perde perde 20$, ao aplicar esses dados à nossa fórmula teríamos:

Dados:

% operações ganhadoras: 0.6 em decimais (60%)

Ganância média: 10$

% de operações perdedoras: 0.4 em decimais (40%)

Perda média: 20$

EM=(0.6 x 10) - (0.4 x 20): -0.2

Como se deduz deste cálculo, estamos perante um sistema com esperança matemática negativa, portanto, não é viável operar com ele.

Desta forma, a relação risco-benefício não é tudo dentro do sistema; faz parte de um conjunto mais amplo, e para determinar se a nossa relação é a adequada, devemos recorrer a este tipo de FERRAMENTAS para avaliar se o nosso sistema se revela benéfico a longo prazo. (Você pode aplicar esta análise às suas operações do ano 2023, o que o ajudará a melhorar sua estratégia e começar este ano com melhores perspectivas).

Assim, é possível que você tenha uma assimetria em suas operações, ou seja, que toda vez que você perder, perca o dobro, mas não o triplo ( isso você pode ajustar modificando o tamanho da sua posição ) e que toda vez que você ganhar, ganhe o triplo e não o dobro. A longo prazo, e utilizando nossa fórmula de EM, você pode compreender melhor o que está fazendo bem ou mal em termos numéricos.

Como sugere um reconhecido especialista em trading, antes de realizar um investimento ou uma operação, pergunte-se qual poderia ser o seu ganho real ( ou revise sua esperança matemática ), porque não é a mesma coisa receber por cada dólar ou euro investido o dobro, que um prêmio avaliado em 1000$. Nunca será equivalente investir em uma criptomoeda que já alcançou seu máximo potencial do que em uma que, segundo sua análise, poderia ter altas probabilidades de gerar maiores lucros.

A partir daí, poderás determinar se vale a pena assumir o risco.

"O principal obstáculo do investidor, e até mesmo seu pior inimigo, é provavelmente ele mesmo." - Benjamin Graham

É hora de aprofundar o conhecimento.