Negociação de Futuros: fundamentos para traders de criptomoedas

Negociação de Futuros disponível em vários mercados, incluindo ações e commodities, mas esta estratégia não é recomendada para iniciantes devido aos riscos elevados.

Aspectos chave da Negociação de Futuros

• Futuros são contratos derivativos para comprar ou vender um ativo no futuro a um preço previamente acordado.

• Os contratos de futuros permitem que os traders fixem um determinado preço e se protejam contra flutuações de preços futuras.

• Você pode negociar Futuros em vários ativos: de commodities (café) a índices de ações (S&P 500) e criptomoedas (Bitcoin).

• O uso de alavancagem e os requisitos de margem representam os principais riscos na Negociação de Futuros, que é regulamentada de forma menos rigorosa do que o comércio de ações.

O que são os futuros?

Futuros são contratos derivados padronizados que obrigam as partes a comprar ou vender um ativo específico no futuro a um preço acordado.

O ativo subjacente pode ser soja, café, petróleo, ações individuais, fundos de investimento, criptomoedas ou uma variedade de outros instrumentos. Os contratos futuros são utilizados por vários participantes do mercado, incluindo investidores e especuladores, bem como por empresas que realmente precisam da entrega física do produto ou planejam fornecê-lo.

Por exemplo, o petróleo é uma mercadoria frequentemente negociada através de contratos futuros. Os investidores também podem negociar contratos futuros no índice S&P 500 — um exemplo de negociação de futuros no mercado de ações. Na indústria cripto, os futuros de Bitcoin e outros ativos digitais são populares.

Mercado de Futuros e seu funcionamento

O mercado de futuros é uma bolsa onde os investidores compram e vendem contratos futuros. Em um contrato futuro padrão, uma parte concorda em adquirir uma quantidade específica de valores mobiliários ou mercadorias e aceitar a entrega em uma data estabelecida, enquanto a outra parte se compromete a realizar essa entrega. De acordo com os dados da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), a maioria dos participantes do mercado de futuros são consumidores, produtores comerciais ou institucionais de mercadorias. A negociação de futuros e opções de commodities deve ser realizada através de bolsas por pessoas e empresas registradas na CFTC.

Antes de decidir se deve incluir futuros no seu portfólio de investimento, considere os seguintes pontos.

Aplicação Prática de Futuros

Os contratos futuros permitem que os participantes do mercado fixem um determinado preço e se protejam contra possíveis oscilações bruscas de preços no futuro. Vamos considerar um exemplo de utilização de futuros no mercado de combustíveis de aviação:

• Uma companhia aérea que deseja se proteger contra aumentos inesperados nos preços do querosene de aviação pode adquirir um contrato de futuros, obrigando-a a comprar um determinado volume de querosene de aviação para entrega futura a um preço fixo.

• O distribuidor de combustível pode vender um contrato de futuros para garantir um mercado de venda estável e se proteger contra uma possível queda nos preços.

• Ambas as partes concordam com os termos específicos: comprar ( ou vender ) 1 milhão de galões de combustível com entrega em 90 dias a um preço de 3 dólares por galão.

Neste exemplo, ambas as partes são hedgers - empresas reais que precisam negociar a mercadoria subjacente, pois isso constitui a base de seus negócios. Elas usam o mercado de futuros para gerenciar os riscos de preço.

De forma semelhante no mercado de criptomoedas, os mineradores de Bitcoin podem usar contratos futuros para fixar o preço de venda das moedas mineradas, enquanto os compradores institucionais podem garantir um preço específico para a aquisição de ativos digitais no futuro.

Especuladores no mercado de futuros

Nem todos os participantes do mercado de futuros estão interessados na troca física do ativo subjacente. Muitos deles são investidores em futuros ou especuladores que buscam lucrar com a alteração dos preços do próprio contrato. Se o preço do ativo subjacente (, por exemplo, o combustível de aviação ou o Bitcoin), subir, o próprio contrato futuro se tornará mais valioso, e o proprietário poderá vendê-lo por um preço mais alto no mercado de futuros. Esses traders compram e vendem futuros sem a intenção de aceitar a entrega do bem subjacente — eles apenas apostam na movimentação dos preços.

Graças à atividade de especuladores, investidores, hedgers e outros participantes do mercado, forma-se um mercado dinâmico e relativamente líquido de contratos futuros.

Futuros sobre ações e criptomoedas

Embora as mercadorias representem uma parte significativa da Negociação de Futuros, este instrumento não se limita apenas a porcos, milho e soja. Os futuros de ações permitem negociar contratos sobre valores mobiliários de empresas individuais e ETFs.

Os contratos futuros também existem para obrigações e criptomoedas, incluindo Bitcoin e Ethereum. A alguns traders gosta de negociar Futuros, porque podem assumir uma posição significativa, investindo uma quantia relativamente pequena de recursos. Isso oferece um maior potencial de utilização da alavancagem em comparação com a posse direta de ativos.

A maioria dos investidores considera a compra de ativos com a expectativa de que seu valor aumente no futuro. As vendas a descoberto (shor) permitem fazer o oposto — tomar emprestado para apostar na queda do preço do ativo, para depois comprá-lo mais barato.

Um dos métodos comuns de aplicação de futuros está relacionado ao mercado de ações americano. Quem deseja proteger-se contra riscos no mercado de ações pode abrir uma posição curta em futuros do índice S&P 500. Se as ações caem, o trader lucra com a posição curta, compensando seus riscos no índice. E vice-versa, ao ter confiança na alta do mercado, pode-se comprar um contrato longo, obtendo um potencial significativo de lucro com a valorização das ações.

Estrutura dos Contratos Futuros

Os contratos futuros, negociáveis livremente nas bolsas, possuem uma estrutura padronizada. Cada contrato futuro geralmente define todos os parâmetros-chave:

• Unidade de medida

• Modo de execução - entrega física de uma quantidade específica de mercadoria ou liquidação em dinheiro

• Volume de mercadorias a serem fornecidas ou liquidadas de acordo com o contrato

• Unidade monetária do contrato

• Moeda de cotação do contrato de futuros

• Requisitos de qualidade, se aplicável (por exemplo, um determinado número de octano da gasolina ou pureza do metal)

Se você planeja começar a negociação de futuros, tenha cuidado com a entrega física. A maioria dos traders de varejo não quer assumir a obrigação de aceitar uma remessa de porcos ou barris de petróleo após o vencimento do contrato.

Riscos da Negociação de Futuros: margem e alavancagem

Muitos especuladores utilizam uma alavancagem significativa para a Negociação de Futuros, uma vez que é a principal forma de aumentar o lucro potencial a partir de movimentos de preços relativamente pequenos.

No entanto, o empréstimo de fundos também aumenta o risco: se o mercado se mover contra a sua posição mais drasticamente do que o esperado, você pode perder uma quantia superior ao investimento inicial. A CFTC alerta que os futuros são complexos, voláteis e não são recomendados para investidores privados sem preparação.

As regras de utilização de margem e alavancagem no mercado de futuros e commodities são muito mais liberais do que no mercado de valores mobiliários. Um corretor de commodities pode oferecer uma alavancagem de 10:1 ou até 20:1, dependendo do contrato, o que é significativamente superior ao disponível no mercado de ações. Os requisitos exatos são estabelecidos pela bolsa.

Quanto maior a alavancagem, maior o potencial de lucro, mas também as possíveis perdas: uma variação de preço de 5% ao usar uma alavancagem de 10:1 pode resultar em um ganho ou perda de 50% do capital investido. Essa volatilidade exige dos especuladores uma disciplina rigorosa para controlar os riscos na negociação de futuros.

Se tal nível de risco parecer excessivo, é possível considerar instrumentos de negociação alternativos, como opções.

Como começar a negociar futuros

Começar a negociação de futuros não é muito difícil. É necessário abrir uma conta com um corretor que ofereça acesso aos mercados que lhe interessam. O corretor de futuros provavelmente solicitará informações sobre sua experiência em investimentos, renda e patrimônio líquido. Essas perguntas ajudam a determinar o nível de risco que o corretor está disposto a permitir que você assuma em termos de margem e posições.

Na indústria, não existe um padrão uniforme de comissões e taxas para a negociação de futuros. Cada corretor oferece um conjunto diferente de serviços — desde pesquisas abrangentes e consultorias até um conjunto mínimo de cotações e gráficos.

Muitas plataformas de negociação oferecem contas demo para praticar. É recomendável praticar primeiro negociando com fundos virtuais antes de investir dinheiro real na primeira transação. Esta é uma maneira valiosa de testar sua compreensão dos mercados de futuros, bem como dos mecanismos de interação dos mercados, alavancagem e comissões com o seu portfólio.

Para os traders iniciantes, é fortemente recomendado dedicar tempo à negociação em uma conta demo até que haja confiança nas próprias habilidades.

Mesmo investidores experientes frequentemente utilizam contas demo para testar novas estratégias. Alguns corretores oferecem acesso a um conjunto completo de ferramentas analíticas em contas demo, permitindo aprimorar as habilidades de negociação antes de passar para transações reais.