O que é o efeito do cisne negro?

«Cisne negro» — um evento com uma probabilidade mínima, que leva a uma catástrofe. Para a economia, eles são especialmente perigosos. Os mercados financeiros sofrem mais.

A história do termo é curiosa. As pessoas acreditavam que os cisnes eram apenas brancos. Mas em 1697 tudo mudou. O holandês Willem de Vlaming viu cisnes negros na Austrália. Assim, o "impossível" desmoronou.

Nassim Taleb, professor de Nova Iorque, escreveu um livro sobre isso. Na sua opinião, o "cisne negro" tem três características:

• Prever é quase impossível
• As consequências são enormes
• A posteriori, tudo parece óbvio

Como eles se manifestam?

A essência da teoria é simples - o imprevisto pode mudar tudo. Taleb se pergunta: é possível conhecer o futuro olhando para o passado?

Vamos lembrar o peru antes do Dia de Ação de Graças. Ela é alimentada todos os dias. Ela tem certeza de que amanhã também será alimentada. E depois... Dia de Ação de Graças. Triste. Nós também costumamos pensar que amanhã será como ontem. Nem sempre funciona.

"Cisnes negros" nas finanças

1. O colapso das dotcoms de 2001

Final dos anos 90. Máximas recordes na bolsa. As empresas de tecnologia dispararam para as alturas. Mas algo correu mal:

• Ninguém se preparou para a queda, embora o dinheiro estivesse a fluir em rios para startups duvidosas.
• Nasdaq caiu 78,4%. Despedimentos em massa. Pesadelo.
• Depois do colapso, todos se tornaram tão inteligentes: "Claro, era uma bolha!"

2. Crise de 2008

Provavelmente, o pior pesadelo econômico desde a Grande Depressão:

• A maioria dos especialistas não percebeu a aproximação da tempestade. Até Alan Greenspan depois admitiu que não viu isso a chegar.
• O desemprego disparou para 10%. Quase 4 milhões de famílias perderam as suas casas. Lehman Brothers desapareceu.
• Depois, todos de repente "entenderam" a razão — créditos substandart. Como se não estivesse claro assim.

3. Flash Crash de 2010

As ações caíram em minutos:

• De repente. Mesmo.
• Um trilhão de dólares evaporou em um dia.
• Aparentemente, um trader britânico brincou com algoritmos. Quem poderia imaginar?

4. Novas agitações até 2025

O mundo financeiro não se acalmou:

• Choques geopolíticos. Os mercados estão agitados.
• Mudanças bruscas na política económica dos países líderes. Estabilidade? Não ouvimos.
• Falhas tecnológicas nos sistemas de pagamento. O dinheiro fica preso entre continentes.

Como sobreviver como investidor?

"Cisnes negros" voltarão a aparecer. Quando? Ninguém sabe. Como se preparar:

• Espalhe os ovos por diferentes cestos. Ações, ouro, imóveis.
• Não aposte tudo em uma só carta. Nunca.
• Hedge os riscos. Especialmente aqueles raros que podem destruir tudo.
• Prepare-se psicologicamente para a tempestade. Ela virá.
• Na crise, procure oportunidades. Quando todos vendem, é hora de comprar.

Os "cisnes negros" não vão a lugar nenhum. Parece que esta é a única coisa na qual se pode ter certeza. Compreender este fenómeno é o primeiro passo para a sobrevivência num mundo financeiro turbulento.