Arbitragem triangular em cripto: a minha experiência a caçar imperfeições do mercado

Começo por dizer que a arbitragem triangular é uma coisa incrivelmente interessante para aqueles que adoram encontrar falhas no sistema. Há muito que estou à procura dessas oportunidades e, para ser sincero, a maior parte do tempo parece uma caça a fantasmas.

A essência do triângulo: procurando falhas de mercado

A arbitragem triangular funciona com três criptomoedas, criando algo como um círculo fechado. Em vez de negociar pares simples, você faz três trocas sequenciais, retornando à moeda original. Quando os preços entre elas estão desequilibrados, surge a oportunidade de ganhar um pouco de dinheiro.

Por exemplo, tive um caso com BTC, ETH e USDT. Notei uma discrepância, coloquei rapidamente 50 mil em USDT para comprar bitcoin, depois troquei esse bitcoin por ether, e o ether de volta para USDT. No final, recebi 52 mil. Duas unidades de lucro literalmente do nada! Mas isso só funciona se agir rapidamente.

Por que isso é mais difícil do que parece

Fico irritado quando a arbitragem triangular é apresentada como algo simples. Há muitos obstáculos aqui:

1. O slippage anula todo o lucro. Enquanto faz a terceira operação, as duas primeiras já podem se tornar deficitárias devido ao movimento do mercado.

2. Problema de tempo. Em algumas plataformas, a execução de ordens é tão lenta que você simplesmente não consegue fechar o triângulo.

3. A liquidez muitas vezes falha. Pensa que encontraste uma veia de ouro, mas o volume de negociação é tão baixo que a tua transação por si só moverá o preço e destruirá a possibilidade de arbitragem.

Claro, muitos espertos usam bots para isso. Mas mesmo com bots, não é uma impressora, como muitos pensam. O mercado está se tornando cada vez mais eficiente, e encontrar uma boa oportunidade está se tornando cada vez mais difícil.

O que isso te dará

Se conseguir apanhar o triângulo, a principal vantagem é a diversificação de riscos. Não estou atado ao movimento de uma única moeda numa única direção. Teoricamente, é possível negociar mesmo num mercado em queda.

Eu também gosto que essas estratégias ajudam o mercado. A tua atividade, na verdade, alinha os preços entre diferentes ativos, tornando o mercado mais justo. Embora, claro, eu não faça isso por nobreza, mas sim por lucro.

Para onde tudo vai

A cada dia fica mais difícil. Dezenas de milhares de algoritmos escaneiam o mercado em busca das mesmas oportunidades. Há cinco anos, eu conseguia encontrar até uma dezena de bons triângulos por dia, agora fico feliz se consigo pegar dois ou três por semana.

A concorrência só irá aumentar. Grandes players com servidores poderosos e conexões diretas às plataformas de negociação têm uma vantagem de milissegundos, mas mesmo para eles, a janela de oportunidades está se estreitando.

O arbitragem triangular não é para novatos. Se você não tem experiência suficiente e compreensão dos riscos de negociação, é melhor começar com algo mais simples. Mas se você é teimoso, como eu, e gosta de quebra-cabeças matemáticos com dinheiro real - seja bem-vindo ao mundo da arbitragem multidimensional.