O mercado de criptomoedas recuperou-se devido a uma frase do CEO da Apple, Tim Cook?

Escrito por: Gyro Finance

O mercado silencioso de repente experimentou uma recuperação hoje.

Esta manhã, o Bitcoin recuperou o nível de 110 mil, subindo para além dos 112 mil dólares, enquanto o Ethereum voltou a ultrapassar os 4100 dólares e o BNB, ainda mais forte, quebrou novamente a barreira dos 1000 dólares. E apenas 3 dias atrás, o mercado de criptomoedas enfrentou um colapso repentino, com o Bitcoin a cair até aos 108631 dólares, o ETH a quebrar a linha de alerta dos 4000 dólares, chegando a descer até aos 3815 dólares, causando um pânico contínuo no mercado.

De acordo com os dados existentes, as razões para a recuperação parecem ser bastante interessantes, possivelmente devido a uma entrevista do CEO da Apple, Tim Cook.

Ontem ao meio-dia, uma entrevista com Cook foi amplamente divulgada. Na entrevista, Cook foi questionado "Você possui criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum? Você iria experimentar?", e sua resposta foi "É razoável que uma pessoa considere criptomoedas como parte de um portfólio diversificado, a propósito, isso não é um conselho de investimento para ninguém. Estou interessado em criptomoedas há algum tempo e venho pesquisando. Portanto, acho isso bastante interessante."

Num instante, as redes sociais rapidamente interpretaram esta frase como um apoio da Apple às criptomoedas, havendo até quem acreditasse que a Apple poderia aceitar criptomoedas para a compra de iPhones e Macs, além de imitar a estratégia da Tesouraria, tendo a intenção de investir os ativos da empresa em Bitcoin. Claro, a frase anterior talvez ainda tenha alguma relação. Em maio deste ano, a Apple atualizou suas diretrizes da App Store nos EUA, permitindo que os aplicativos se conectassem a sistemas de pagamento externos. Na época, essa atualização foi bem recebida pela comunidade cripto, que acreditava que essa medida poderia economizar 30% em comissões para NFTs, carteiras e plataformas DeFi. Em junho, um relatório da revista Fortune indicou que a Apple tinha a intenção de entrar no mercado de stablecoins, estando em conversações preliminares com empresas de criptomoedas para a integração de stablecoins. De forma geral, embora a Apple ainda não tenha implementado uma estratégia de criptomoedas, também não se opõe a esse novo fenômeno.

Mas a última frase é completamente absurda. Primeiro, Cook deixou claro em uma entrevista que é razoável para indivíduos manterem criptomoedas para diversificação de portfólio, mas não pretende investir os 200 bilhões de dólares em caixa da Apple em Bitcoin ou outros ativos criptográficos. Ele também enfatizou: "Eu não acho que as pessoas compram ações da Apple para ter exposição ao risco de criptomoedas, e a Apple também (por enquanto) não aceitará pagamentos em criptomoedas na venda de produtos". Mais importante, essa entrevista, que foi considerada recente por vários meios de comunicação, na verdade foi uma entrevista de Cook em 2021 no DealBook Online Summit do New York Times; em outras palavras, esse vídeo já é um "repeteco" de 4 anos atrás, apenas parte da mídia erroneamente acreditou que era uma nova entrevista. Além disso, no vídeo, Cook não afirmou diretamente qual tipo de criptomoeda possui, apenas o mercado espera que ele deva ter Bitcoin.

Embora seja um assunto já discutido, foi novamente aquecido sob o efeito da mídia. Hoje, o mercado de criptomoedas, que estava em silêncio, foi novamente despertado, com o Bitcoin voltando a subir acima de 110 mil dólares, atualmente cotado a 111.6 mil dólares, enquanto o mercado de altcoins, liderado pelo ETH, também apresentou alguma recuperação, com o ETH atualmente cotado a 4105 dólares. O valor total de mercado das criptomoedas subiu para 3.85 trilhões de dólares, e o índice de medo também subiu de 28 para 39. Embora seja difícil atribuir corretamente as causas, se apenas observarmos os eventos, a declaração de Cook parece ter de fato um impacto positivo no mercado.

Na verdade, de uma forma geral, setembro é um mês de baixa para as criptomoedas. Desde que o Bitcoin foi criado em 2010, ele caiu em média mais de 4,5% em setembro, sendo este um dos apenas dois meses em que a taxa de retorno média do Bitcoin foi negativa. Este ano, parece que não é diferente. Neste mês, apesar de o Fed finalmente ter reiniciado a redução das taxas de juros após um ano, conseguindo reduzir a taxa em 25 pontos base, para um intervalo de 4,00%-4,25%. Contudo, para um mercado acostumado a vender notícias, a volatilidade foi ainda mais intensa. Após o anúncio da redução das taxas no dia 18, em 22 de setembro, o mercado de criptomoedas sofreu uma queda abrupta, com um montante total de liquidações de até 1,7 bilhões de dólares, estabelecendo um novo recorde de liquidações desde dezembro de 2024.

Além da maré baixa após a divulgação das notícias, a frequência de cortes nas taxas de juros e a recessão voltaram a ser o centro da disputa. De acordo com o gráfico de pontos divulgado em 18 de setembro, ainda haverá mais dois cortes nas taxas até 2025. No dia 22, o presidente do Fed, Bostic, afirmou que não faz sentido continuar a cortar as taxas, e que este ano só é possível um corte. Powell, mais uma vez, brincou de esconde-esconde com o mercado, evitando comentar sobre o número de cortes nas taxas, o que gerou dúvidas sobre sua postura.

Mais importante, naturalmente, são os dados da recessão. Até agosto de 2025, o mercado de trabalho dos EUA continua fraco, com a taxa de desemprego subindo para 4,3%, o nível mais alto desde 2021; em agosto, as novas contratações não agrícolas foram de apenas 22 mil, muito abaixo do esperado, e a média de novas contratações nos últimos três meses foi de apenas 29 mil. Os dados históricos foram amplamente revisados para baixo, com a redução de 911 mil postos de trabalho entre 2024 e 2025, a maior correção em vinte anos. A taxa de desemprego e a taxa de emprego estão caindo simultaneamente, acionando o alarme de recessão no mercado, e o UBS até publicou dados dizendo que a probabilidade de uma recessão econômica nos EUA é de 93%.

Os dados da inflação também não são bons. O mais recente relatório do Departamento de Comércio dos EUA, divulgado no dia 26, mostra que o índice de preços de despesas de consumo pessoal nos EUA subiu 2,7% em agosto em relação ao ano anterior, ligeiramente acima do aumento de 2,6% em julho. Excluindo os preços de alimentos e energia, que são mais voláteis, o índice de preços de despesas de consumo pessoal core subiu 2,9% em agosto em relação ao ano anterior, mantendo-se estável em relação ao mês anterior. Ambos os dados estão acima da meta de inflação de 2% do Federal Reserve, o que também apresenta novos desafios para a formulação de políticas do Fed. É ainda mais notável que a política tarifária anterior de Trump ainda não foi totalmente refletida nos dados econômicos, o que traz mais incerteza aos dados da inflação.

Neste contexto, desde a redução da taxa de juros, o mercado de criptomoedas entrou em um período de inatividade. As instituições, por sua vez, foram as primeiras a buscar altas e baixas, e desde o dia 22, as saídas de ETFs aumentaram significativamente, com um total de 1.143 milhões de dólares saindo de ETFs de Bitcoin em 5 dias, enquanto o Ethereum (ETH) teve 5 dias consecutivos de saídas líquidas, totalizando 795 milhões de dólares.

Voltando ao ideal, embora as expectativas do mercado sobre uma recessão nos Estados Unidos estejam aumentando constantemente, a probabilidade de uma recessão americana a partir do estado atual pode não ser tão alta quanto se imagina. Já mencionamos anteriormente que a resiliência da economia americana é bastante forte, manifestando-se nos seguintes pontos: primeiro, há um bom balanço patrimonial das famílias para suporte, com baixas taxas de alavancagem tanto para empresas quanto para famílias, e está em um ciclo de expansão do balanço patrimonial do setor privado; segundo, há um impulso de investimentos em projetos de infraestrutura e está em um ciclo de inovação tecnológica liderado pela tecnologia de IA; terceiro, a abertura de um ciclo de cortes de juros, após anos de um ciclo de aperto, com um espaço de manobra considerável para o Federal Reserve, que tem até 400 pontos base de espaço para cortes, o que também oferece uma proteção suave para os preços dos ativos. Recentemente, o "FedWatch" do CME mostra que a probabilidade de um corte de 25 pontos base pelo Federal Reserve em outubro é de 89,3%, enquanto a probabilidade de manter a taxa inalterada é de 10,7%. Em suma, a solidez dos fundamentos da economia americana é melhor do que se esperava, criando uma base para um ciclo de alta. Mesmo com os dados atuais, é prematuro falar de recessão, pois tanto o desemprego quanto a inflação ainda não atingiram níveis de alerta total.

Talvez seja exatamente por isso que, embora os preços no mercado de criptomoedas tenham caído, o desempenho geral ainda se mantém robusto. Especialmente o Bitcoin, cujo preço ainda está na faixa de 105.000 a 110.000 dólares, com um suporte eficaz. Ao mesmo tempo, a quantidade de Bitcoin nas exchanges está caindo gradualmente, atualmente apenas 2.126.000 unidades, atingindo um novo mínimo em quase dois anos, refletindo a tendência de longo prazo dos detentores de manter. De uma forma geral, embora a pressão de alta seja insuficiente, a pressão negativa também não surgiu temporariamente.

Comparado ao Bitcoin, os problemas do Ethereum são ainda maiores. Em relação à tendência de preços do Ethereum, as opiniões no mercado são divergentes. Recentemente, o fundador da Mechanism Capital, Andrew Kang, e o CEO da Bitmine, Tom Lee, o maior detentor de tesouraria do ETH, tiveram um debate acalorado sobre os preços do ETH. Em resposta às cinco grandes visões futuras do Ethereum apresentadas por Tom Lee, Andrew Kang deu uma a uma suas refutações, afirmando que a existência de cadeias de stablecoins e a baixa liquidez de RWA dificultam que stablecoins e RWA tragam receita contínua para o Ethereum. Ele também argumentou que a compra institucional de staking é apenas uma conversa vazia, já que atualmente nenhum grande banco ou instituição de gestão de ativos anunciou que irá incluir ETH em seus balanços. Ele questionou ainda a posição do Ethereum, considerando que o ETH é apenas um ativo cíclico, cuja avaliação de longo prazo não possui suporte lógico para uma valorização contínua, e refutou ainda a visão do Ethereum como uma infraestrutura financeira global.

A afirmação de Andrew Kang é apenas uma opinião, não deve ser totalmente confiável, afinal, ele disse em abril deste ano que o ETH cairia abaixo de 1000 dólares, mas suas palavras, embora leves, refletem, em um nível mais profundo, a desconfiança do mercado em relação ao Ethereum. Essa desconfiança já existe há muito tempo, o preço que permaneceu inalterado por anos agora enfrenta um mercado de aplicações que mal provoca ondas, e até mesmo o tão falado tesouro do Ethereum recebeu um balde de água fria devido à investigação conjunta do Tesouro dos EUA e da FINRA sobre empresas de tesouro realizada há alguns dias. Cada um desses casos tem diminuído a confiança dos investidores no preço do Ethereum. Isso resultou na realidade objetiva de que, diante de qualquer notícia negativa, a queda do Ethereum costuma ser mais acentuada e suas flutuações mais intensas. Vale ressaltar que, atualmente, a fila para a retirada de ETH em staking já alcançou impressionantes 2,13 milhões de unidades, apresentando uma pressão de saída alarmante.

Claro, embora os preços estejam sob pressão, é preciso ter cautela ao apostar contra o Ethereum, pois ainda é a segunda criptomoeda mais importante do mercado, além do Bitcoin, e é uma das duas moedas que as instituições estão dispostas a manter em grande quantidade. No entanto, considerando apenas a sua volatilidade e os fundamentos atuais, a operação deve ser mais cautelosa do que a do BTC.

Do ponto de vista do mercado, o possível fator negativo a curto prazo é o TOKEN 2049 que se aproxima em outubro, com atenção especial para ver se o "feitiço de queda em cimeiras" se repetirá. Os novos dados de emprego dos EUA e os movimentos da Reserva Federal também precisam de atenção elevada, pois isso pode ter um impacto mais profundo no mercado. Boas notícias estão a caminho, nas próximas semanas será o período de intensa aprovação de ETFs de altcoins, que também é o prazo final, e o mercado prevê que a SEC aprovará pelo menos um tipo de ETF.