📈 O que significam "long" e "short" na negociação de criptomoedas?

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Mergulhando no mundo crypto, os usuários encontram uma série de termos específicos relacionados a vários aspectos desta indústria. Entre eles, os conceitos de "long" e "short" são frequentemente encontrados, especialmente no contexto de trading. Vamos entender o que eles significam, como funcionam as respectivas transações e que benefícios trazem para os traders.

As origens dos termos "short" e "long"

A origem exata das palavras "short" e "long" no comércio hoje é impossível de estabelecer. No entanto, uma das primeiras menções públicas desses termos foi registrada na revista The Merchant's Magazine, and Commercial Review no primeiro semestre de 1852.

No que diz respeito ao seu uso na negociação, uma das versões está relacionada ao significado original dessas palavras. Uma transação na expectativa de valorização do ativo é frequentemente chamada de "long" (ingl. long — longo), uma vez que a valorização dos preços geralmente ocorre lentamente, e tal posição é aberta por um período prolongado. Por outro lado, a operação destinada a obter lucro com a queda dos preços é chamada de "short" (ingl. short — curto), pois para a sua realização é necessário muito menos tempo.

A essência do «short» e «long» no trading

"Long" e "short" são tipos de posições que os traders abrem com o objetivo de obter lucro com o aumento (long) ou queda (short) do valor de um ativo no futuro.

A posição de alta implica a aquisição de um ativo ao preço atual, seguida da venda após a alta dos preços. Por exemplo, se um trader estiver confiante de que um token que atualmente custa $100 em breve subirá para $150, basta comprá-lo e esperar pelo preço-alvo. O lucro, neste caso, é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda.

Uma posição vendida é aberta quando há a suposição de que um determinado ativo está sobrevalorizado e que, no futuro, vai desvalorizar. Para lucrar com isso, o trader toma emprestado esse instrumento da bolsa e imediatamente o vende ao preço atual. Em seguida, ele aguarda a queda das cotações e recompra a mesma quantidade de ativo, mas já a um preço menor, devolvendo-o à bolsa.

Por exemplo, se um trader acredita que o preço do bitcoin deve cair de $61 000 para $59 000, ele pode pegar emprestado um bitcoin da exchange e vendê-lo imediatamente pelo preço atual. Quando os preços caem, ele compra o mesmo bitcoin, mas já por $59 000 e o devolve à exchange. O restante de $2000 ( menos a taxa de empréstimo) é o lucro do trader.

Embora o próprio mecanismo de negociações possa parecer bastante complexo, na prática, tudo isso ocorre "por trás das cenas" das plataformas de negociação e é executado em questão de segundos. No nível do usuário, a abertura e o fechamento de posições ocorrem com um simples toque nos botões correspondentes no terminal de negociação.

"Touros" e "ursos" no mercado

Os termos "touros" e "ursos" são amplamente utilizados tanto no trading quanto fora dele. Eles são geralmente usados para se referir às principais categorias de jogadores no mercado, dependendo de sua posição.

«Bulls» são traders que acreditam que, de maneira geral, o mercado ou um determinado ativo irá subir, portanto abrem posições longas, ou seja, compram. Assim, eles contribuem para o aumento da demanda e do valor dos ativos. O próprio termo surgiu do fato de que o touro deve "empurrar" os preços para cima com seus chifres.

«Urso» são participantes do mercado que esperam a queda dos preços e abrem posições curtas, vendendo ativos e, assim, influenciando seu valor. Tal como acontece com os «touros», o próprio nome vem da ideia de que os «ursos» pressionam os preços com suas patas, fazendo-os cair.

Com base nessas designações, formaram-se e disseminaram-se conceitos comuns na indústria cripto de mercado em alta e em baixa. O primeiro caracteriza-se por um aumento geral dos preços, o segundo — por uma queda nas cotações.

Hedging no trading

Hedging é um método de gestão de riscos em trading e investimentos. Esta estratégia também está relacionada com «long» e «short», uma vez que envolve o uso de posições opostas para minimizar perdas em caso de uma inversão de preço inesperada.

Por exemplo, um trader compra um bitcoin na expectativa de que o preço suba, mas também não descarta a possibilidade de queda do preço caso algum evento ocorra. Ele não sabe ao certo se esse evento acontecerá, mas pode usar a hedging para reduzir as perdas em caso de um cenário desfavorável.

Dependendo do mercado e da estratégia de negociação, podem ser utilizados diferentes instrumentos para a cobertura, como a compra de criptomoedas com correlação inversa ou a manutenção de um ativo à vista e de uma opção de venda. No entanto, a forma mais popular e simples de cobertura é a abertura de posições opostas.

Por exemplo, se um trader acredita que o bitcoin vai aumentar de preço, ele abre uma posição longa em dois bitcoins para ganhar dinheiro. Ao mesmo tempo, ele abre uma posição curta em um bitcoin para reduzir as perdas, caso suas expectativas não se concretizem.

É importante lembrar que a cobertura pode reduzir o rendimento potencial do aumento dos preços, mas é uma espécie de "pagamento pelo seguro" contra perdas significativas.

Negociação de futuros e criptomoedas

Os futuros são instrumentos derivados que permitem lucrar com as variações de preços dos ativos sem possuir realmente esses ativos. É através de contratos futuros que se podem abrir posições curtas e longas, extraindo lucro da queda de valor, o que é impossível no mercado à vista.

Na indústria cripto, os contratos perpétuos e os contratos de diferença são os mais comuns. A perpétuidade significa a ausência de uma data de vencimento do contrato, enquanto o contrato de diferença implica receber a diferença de preço em vez do próprio ativo ao encerrar a posição.

Para abrir posições longas, são utilizados contratos futuros de compra, e para posições curtas — contratos futuros de venda. Os primeiros implicam a compra do ativo no futuro pelo preço estabelecido no momento da abertura, enquanto os segundos implicam a sua venda nas mesmas condições.

Liquidação de posições e gestão de riscos

Liquidação é o fechamento forçado da posição de um trader, que ocorre quando se negocia com fundos emprestados. Geralmente, isso acontece em caso de uma mudança brusca no valor do ativo, quando a margem ( do tamanho do colateral ) não é suficiente para garantir a posição.

Para evitar a liquidação, é importante desenvolver habilidades de gestão de risco e saber como gerir eficazmente as posições abertas.

Vantagens e desvantagens de usar "shorts" e "longs"

Ao usar "short" e "long" na estratégia de negociação, é importante considerar:

As posições longas são mais compreensíveis, pois funcionam de forma semelhante à compra de um ativo no mercado à vista.
As posições curtas têm uma lógica mais complexa e frequentemente contradizem a intuição. Além disso, a queda dos preços geralmente ocorre de forma mais rápida e menos previsível do que o aumento.

Os traders frequentemente utilizam alavancagem para aumentar o lucro potencial. No entanto, isso está associado a riscos adicionais e à necessidade de monitorizar constantemente o nível de margem.

Conclusão

Dependendo das previsões, os traders podem usar posições curtas (shorte) e longas (longa) para lucrar com a alta ou a queda das cotações. Com base nas posições mantidas, os participantes do mercado são classificados como "touros", que esperam um aumento, ou "ursos", que apostam na queda.

Normalmente, para abrir uma "posição longa" ou "posição curta", utiliza-se futuros ou outros instrumentos derivados. Eles permitem lucrar com especulações sobre o preço do ativo sem a necessidade de possuí-lo, além de abrir oportunidades para ganhos adicionais através do uso de (alavancagem). No entanto, é importante lembrar que a sua utilização aumenta não apenas o rendimento potencial, mas também os riscos.