Aproveitando a correlação Cripto para uma gestão de risco aprimorada

Principais conclusões:

• A correlação cripto mede a relação entre os movimentos de preço das criptomoedas e os ativos financeiros tradicionais.

• Um coeficiente que varia de +1.0 ( correlação positiva ) a -1.0 ( correlação negativa ) fornece informações para a gestão de risco usando correlação cripto.

• Os investidores utilizam estratégias de correlação no mercado de criptomoedas para se protegerem contra as flutuações do mercado, criando um portfólio de ativos com diferentes graus de correlação aos movimentos de preços das criptomoedas.

• Melhorar a gestão de risco através da correlação cripto pode ser alcançado utilizando ferramentas e plataformas úteis, como Blockchain Center, DefiLlama e Coin Metrics.

Gerir riscos em investimentos em criptomoedas é um processo delicado. Dada a volatilidade do mercado, é crucial construir um portfólio de investimento equilibrado que mitigue a exposição a oscilações agressivas do mercado. Isso pode ser alcançado diversificando com uma variedade de ativos digitais juntamente com ações, obrigações e commodities tradicionais.

A utilização da correlação entre criptomoedas permite-lhe obter uma compreensão clara de como os ativos no seu portfólio reagem entre si. Pode então usar esta informação para melhorar a sua abordagem de gestão de risco, criando um portfólio equilibrado e robusto.

Compreendendo a Correlação Cripto

A correlação cripto é um cálculo matemático que mostra a relação entre os movimentos de preços de mercado das criptomoedas e dos ativos financeiros tradicionais. O termo técnico para a medição é chamado de coeficiente de correlação, que pode variar numa escala de +1,0 a -1,0. Isso significa que a correlação cripto pode ser uma correlação positiva, uma correlação negativa ou não ter correlação alguma.

• Correlação positiva: Isso ocorre quando ambos os ativos se movem na mesma direção. Inclui qualquer coeficiente acima de 0, com uma correlação perfeita de +1,0 quando ambos os tipos de ativos se movem exatamente na mesma trajetória.

• Correlação negativa: Isso acontece quando os ativos se movem em direções opostas. À medida que o valor de um ativo aumenta, o do outro diminui. O coeficiente negativo está abaixo de 0, com -1.0 quando os valores dos ativos se movem na mesma quantidade, mas em direções opostas.

• Sem correlação: Isso ocorre quando os movimentos de preço de um ativo são completamente independentes do outro. Nesse cenário, não há uma relação discernível entre os dois ativos, seja positiva ou negativa. Um coeficiente de correlação de 0 indica que as mudanças de preço em um ativo não influenciam ou se alinham consistentemente com as do outro.

O coeficiente de correlação (denotado como r) é tipicamente calculado utilizando o método de Pearson, que mede a força e a direção de uma relação linear entre duas variáveis. No entanto, outros métodos como a correlação de posto de Spearman e o Tau de Kendall são utilizados para dados não paramétricos e relações monotônicas. Estes métodos alternativos podem fornecer informações valiosas dependendo da natureza dos dados que estão a ser analisados.

Analisando a Relação Evolutiva Entre o Bitcoin e o Ouro

Como investidor, você pode estar interessado em entender a correlação entre o Bitcoin (BTC) e o ouro. O ouro é frequentemente visto como uma reserva de valor, com seu preço aumentando quando as ações arriscadas diminuem.

O gráfico abaixo ilustra a correlação móvel de 30 dias entre o BTC e o ouro de 2017 até o final de 2025, mostrando como os seus movimentos de preços têm estado ligados ao longo do tempo.

Tendências históricas observadas:

• Em outubro de 2018, a correlação atingiu um valor profundamente negativo (-0.58), indicando que quando o ouro subia, o Bitcoin tendia a cair, e vice-versa.

• A correlação tem oscilado entre positiva e negativa ao longo dos anos, refletindo a mudança no sentimento dos investidores e nas dinâmicas de mercado.

• A partir de 13 de novembro de 2025, a correlação situava-se em -0,36, sugerindo uma tendência moderada para que o Bitcoin e o ouro se movessem em direções opostas, mas não de forma perfeita.

A Resposta do Ouro e do Bitcoin aos Resultados das Eleições dos EUA

As eleições presidenciais dos EUA de 2025 tiveram um impacto significativo nas tendências dos ativos, com os preços do ouro caindo mais de 4% após a vitória do presidente em exercício, fixando-se em $2,618 por onça. O otimismo do mercado levou os índices acionários dos EUA a subir, enfraquecendo o apelo do ouro como um porto seguro.

O fortalecimento do dólar, impulsionado pelas políticas comerciais antecipadas e ajustes nas taxas de juros, tornou o ouro mais caro para compradores estrangeiros, pressionando ainda mais os preços. Enquanto isso, a moderada correlação negativa do Bitcoin com o ouro (-0.36) sublinha suas distintas dinâmicas de investimento, uma vez que as mudanças nas políticas afetam as expectativas de inflação e a política monetária.

Enquanto o ouro mantém a sua reputação como uma rede de segurança, o seu apelo imediato diminuiu no volátil cenário pós-eleitoral.

A Importância da Correlação Cripto na Gestão de Risco

A correlação é uma métrica chave para gerir o risco no portfólio de criptomoedas de um investidor e ajuda a entender como reduzir a exposição ao risco geral. Pode ser usada para fornecer uma perspectiva sobre a natureza dos mercados e como eles reagem uns aos outros ao desenvolver suas estratégias de diversificação de portfólio de criptomoedas.

As criptomoedas são um mercado particularmente volátil, o que significa que os comerciantes e investidores precisam avaliar regularmente a sua exposição. Em termos simples, a maioria das criptomoedas são ativos arriscados. Os seus preços podem disparar e colapsar rapidamente em questão de horas ou dias. Quando os preços estão altos, os investidores podem procurar realizar lucros. Isso reduz o tamanho da sua posição e a exposição à volatilidade futura.

Os traders podem então considerar reinvestir em ativos menos voláteis ou aqueles que têm uma correlação negativa com criptomoedas. Quando os preços de mercado caem, o seu portfólio está protegido ou até beneficia dessa estratégia de hedge.

Alguns investidores também procuram ativamente ativos com correlação positiva com as criptomoedas. Isso ajuda-os a entender como o mercado reage a eventos económicos. Além disso, podem encontrar outros ativos para investir sem o risco de comprar e manter criptomoedas diretamente. Os fundos negociados em bolsa (ETFs), particularmente aqueles ligados a blockchain e fundos focados em criptomoedas, oferecem uma maneira indireta de ganhar exposição ao mercado de criptomoedas.

Diversificando o Seu Portfólio de Cripto

Quando se trata de gerir o risco de investimento, a diversificação é essencial. Permite-lhe criar um portfólio que distribui o risco. Isso significa que o desempenho dos seus investimentos não depende de um único ou pequeno grupo de ativos. Desta forma, pode reduzir perdas quando uma determinada classe de ativos enfrenta uma queda ou até mesmo obter ganhos.

Compreender a correlação na negociação permite que você construa um portfólio bem equilibrado. Sem esse conhecimento, você corre o risco de acabar com investimentos mal diversificados.

Por exemplo, se você possui criptomoedas, mas deseja um portfólio equilibrado, você vai querer adotar ativos com correlação negativa. Dessa forma, se o mercado de criptomoedas cair, outras partes dos seus investimentos estarão protegidas.

Sabia? Nos últimos anos, a correlação entre criptomoeda e o S&P 500 aumentou de 0,54 para 0,80, indicando que a criptomoeda se move em conjunto com as ações.

Medindo a Correlação Cripto

Medir a correlação das criptomoedas envolve cálculos complexos. Felizmente, existem várias ferramentas e plataformas para ajudá-lo com os seus cálculos.

Abaixo estão os passos para usar a correlação na negociação de criptomoedas:

1. Selecione sua fonte de dados de provedores de dados financeiros confiáveis, como CoinMarketCap, CoinGecko e Bloomberg.

2. Baixe ou registre os preços históricos dos ativos que deseja analisar.

3. Escolha o seu método de correlação; os mais comuns são Pearson, Spearman ou Kendall.

4. Utilize ferramentas de análise de dados como Excel, Google Sheets, Python ou R para entender os seus dados de correlação e criar gráficos para visualizar a informação.

Ferramentas de Análise de Correlação Cripto

Várias empresas têm orientações e ferramentas de correlação de negociação de criptomoedas predefinidas. Isso economiza tempo e complexidades na análise de dados, e fornece informações de negociação em tempo real.

O Blockchain Center oferece uma ferramenta interativa de correlação cripto que lhe permite comparar as principais moedas, bem como o ouro e o S&P 500 para melhorar a diversificação usando correlação cripto.

A DefiLlama oferece acesso a um coeficiente de Pearson para tendências de correlação entre Bitcoin e altcoins, que também pode ser personalizado com os seus próprios dados.

A Coin Metrics oferece uma plataforma avançada com múltiplos métodos de correlação, conforme mostrado na imagem abaixo.

Sabia que? Sir Francis Galton inventou o coeficiente de correlação na década de 1880, quando introduziu pela primeira vez o termo "correlação" na literatura científica. Mais tarde, ele descreveu sua medida como o "índice de correlação."

Erros Comuns ao Utilizar Correlação na Gestão de Risco

Embora usar correlação ofereça insights úteis para mitigar riscos em investimentos em criptomoedas, existem vários erros comuns a evitar armadilhas dispendiosas. Além disso, os investidores podem também precisar adaptar suas estratégias e coeficientes com base nas novas condições de mercado.

Aqui estão os erros a evitar na sua gestão de risco de correlação cripto:

• Dependência excessiva de dados históricos: A análise de correlação de criptomoedas para fins de negociação depende fortemente de dados históricos. No entanto, a história não é uma garantia do futuro - na melhor das hipóteses, ela o ecoa. Muitos fatores impactam a economia futura dos ativos, incluindo mudanças regulatórias e tendências macroeconômicas.

• Ignorar as condições de mercado: A volatilidade induzida por eventos pode alterar significativamente as correlações, e ignorar isso pode levar a um desempenho inesperado do portfólio. Além disso, períodos de stress do mercado podem causar alterações nas correlações, o que expõe um portfólio a um risco sistêmico mais elevado.

• Mau entendimento de dados: Cálculos ou interpretações incorretas levam a uma má avaliação dos riscos do portfólio. Tomar decisões com base em dados mal compreendidos resulta em alocação de ativos ineficiente.

Estar ciente desses riscos ajuda os investidores a tomar decisões informadas e a gerenciar seus portfólios de forma mais eficaz.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada investimento e movimento de negociação envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.